Marktschwankungen:Warum lieben manche Trader die Marktvolatilität?

Was genau ist Marktvolatilität und warum lieben manche Trader sie?

Der Begriff Volatilität wird von Händlern und Finanzmedien in verschiedenen Kontexten verwendet. Es scheint, dass die Verwendung des Begriffs zunimmt, wenn der breitere Markt seit einiger Zeit rückläufig ist und die Finanzmedien „Breaking News“-Warnungen über Ihren Bildschirm blinken lassen.

Genauer als die Definition der Finanzmedien, Volatilität kann als Standardabweichung der Renditen definiert werden. Die zur Berechnung der Standardabweichung verwendeten Renditen stammen normalerweise von einem Index wie dem S&P 500 oder dem Dow Jones Industrial Average.

Eine weitere genaue Möglichkeit, Volatilität zu definieren, ist der CBOE Volatility Index. oder VIX. Der VIX ist ein Maß für die implizite Volatilität, oder erwartete zukünftige Volatilität, des S&P 500-Index. Der VIX ist eine praktische Möglichkeit, die Volatilität zu definieren und zu messen, da auf den meisten Handelsplattformen VIX-Daten in Echtzeit verfügbar sind. Und hey, Es ist einfacher, das Diagramm des VIX zu überprüfen, als die Standardabweichung zu berechnen. Plus, Standardabweichung beruht auf historischen Daten, was bedeutet, dass es auf der Geschichte basiert, während der VIX auf Zukunftserwartungen basiert.

Wenn Sie die Karte des VIX überprüfen, Händler betrachten den absoluten Wert des VIX im Verhältnis zu seinen historischen Durchschnitten. Diese Analyse kann Händlern helfen, Perioden relativer Ruhe an den Märkten oder Spot-Instanzen von Marktvolatilität zu definieren.

Zum Beispiel, in den letzten drei Jahren, der VIX hat längere Zeiträume erlebt, in denen er in einer Spanne zwischen etwa 12 und 15 gehandelt wurde. Diese Zeiträume im VIX fielen mit einem meist stetigen und stabilen Aufwärtstrend des S&P 500 zusammen. es gab viele Fälle, in denen der VIX in den letzten drei Jahren „hoch gestiegen“ ist, über 20 bewegen und bei einigen Gelegenheiten, Handel über 30. Im August 2015 erreichte der VIX einmal mehr als 50. All diese höheren Spitzen des VIX sind eine Möglichkeit, Perioden der Marktvolatilität genau zu definieren.

Aber warum lieben Trader Phasen der Marktvolatilität?

Die Marktvolatilität geht im Allgemeinen mit einem Anstieg des Risikos einher. Der Risikoanstieg könnte von Wirtschaftsindikatoren herrühren, die auf eine Rezession hindeuten, oder eine Zentralbank, die mit einer neuen politischen Ankündigung überrascht, oder ein hochkarätiges Unternehmen, das eine Gewinnwarnung herausgibt.

Risikoerhöhungen erschweren es allen Börsenteilnehmern, den fairen Wert von Aktien und den breiteren Markt zu finden. Zu diesem Zeitpunkt wird der Preisfindungsprozess viel flüssiger und die Bandbreite der fairen Werte für Aktien und den breiteren Markt steigt. Einfach gesagt, Ein Anstieg des Risikos führt dazu, dass Aktienkurse und der breitere Markt wie der S&P 500 große und häufige Kursänderungen erfahren.

Aber die Risiken, die diese großen und häufigen Preisänderungen verursachen, sind mit einem Silberstreifen am Horizont verbunden. Für Händler, Ein erhöhtes Risiko bedeutet erhöhte potenzielle Chancen. Diese Gelegenheit ergibt sich aus einer größeren Preisspanne, von der Sie potenziell profitieren können. Zum Beispiel, Nehmen wir an, XYZ bewegt sich in Perioden, in denen der VIX zwischen 12 und 15 liegt, durchschnittlich um 0,50 USD von seinem Tagestief und -hoch. Aber wenn der VIX auf 30 springt, Die Spanne von XYZ reicht vom täglichen Tief bis zum Hoch und steigt auf 1,00 USD. Das ist die doppelte Preisbewegung auf täglicher Basis, von der ein Trader möglicherweise profitieren möchte. Und deshalb lieben Trader die Marktvolatilität.