Weiche Rohstoffe

Was ist ein weicher Rohstoff?

Ein Soft Commodity bezieht sich auf Futures-Kontrakte, bei denen die tatsächlichen Werte angebaut und nicht extrahiert oder abgebaut werden. Soft Commodities stellen einige der ältesten Arten von Futures dar, die bekanntermaßen aktiv gehandelt wurden. Zu dieser Gruppe landwirtschaftlicher Erzeugnisse können Erzeugnisse wie Sojabohnen, Kakao, Kaffee, Baumwolle, Zucker, Reis, und Weizen, sowie alle Arten von Vieh.

Weiche Rohstoffe werden manchmal als tropische Rohstoffe oder Nahrungsmittel- und Faserrohstoffe bezeichnet.

Die zentralen Thesen

• Soft Commodities sind Terminkontrakte auf zugrunde liegende landwirtschaftliche Produkte, die angebaut und nicht abgebaut oder abgebaut werden.
• Soft Commodities gehören zu den ältesten gehandelten Produkten der Welt und werden weiterhin an börsennotierten Börsen gehandelt.
• Einige Beispiele sind heute Vieh, Baumwolle, Zucker, Mais, und Weizen; obwohl verschiedene Börsen "weiche" Rohstoffe auf unterschiedliche Weise klassifizieren.

Weiche Rohstoffe verstehen

Soft Commodities spielen eine wichtige Rolle auf dem Terminmarkt. Sie werden sowohl von Landwirten verwendet, die die zukünftigen Preise ihrer Ernten festhalten möchten, als auch von spekulativen Anlegern, die einen Gewinn erzielen möchten. Aufgrund der Wetterunsicherheiten, Krankheitserreger, und andere Risiken, die mit der Landwirtschaft einhergehen, Soft-Commodity-Futures sind tendenziell volatiler als andere Futures.

Zum Beispiel, Wetter- und Saat-/Erntemeldungen können zu erheblichen Preisschwankungen bei Getreide und Ölsaaten führen, sich je nach Liefertermin unterschiedlich auf den Wert von Verträgen auswirken.

Soft Commodities vs. Hard Commodities

Weiche Rohstoffe sind weniger gut definiert als harte Rohstoffe. Soft Commodities werden am besten als gewachsene Rohstoffe verstanden. Kaffee, Kakao, Orangensaft, Zucker, Raps, Mais, Holz, Weizen, magere Schweine, Futterrinder, usw. durchlaufen alle einen Wachstumszyklus, der mit der Ernte endet – in der Regel zur Weiterverarbeitung.

Dies steht im Gegensatz zu harten Rohstoffen wie abgebauten Metallen (Kupfer, Gold, Silber, etc.) und Energiegewinnung (Rohöl​​​​​​​, Erdgas, und daraus veredelte Produkte), die in der Erde auf Gewinnung warten, im Gegensatz zu gepflanzt und genährt bis zur Reife. Harte Rohstoffe finden sich auch in ähnlichen geologischen Lagerstätten auf der ganzen Welt, in der Erwägung, dass weiche Rohstoffe für ihr Wachstum von den regionalen Klimabedingungen abhängig sind.

Alternative Klassifikationen von Soft Commodities

Da es keine endgültige Liste gibt, was ein Soft Commodity ist und was nicht, alternative Klassifikationen aufgetaucht. Agrarrohstoffe werden manchmal verwendet, um sich auf Fleisch zu beziehen, Vieh, Getreide, Körner, und Ölsaaten; Kakao verlassen, Orangensaft, und so weiter in der Kategorie der weichen Rohstoffe für sich. Dies ist nicht immer eine gute Lösung, da Holz in das eine oder andere Schuhwerk gehackt wird. Schaffung einer Land- und Forstwirtschaftskategorie oder eines Softs, Lebensmittel, und Fasergruppierung.

CME-Gruppe, zum Beispiel, listet nur Kaffee auf, Zucker, Kakao, und Baumwoll-Futures als Soft Commodities innerhalb der breiteren Kategorie der Agrar-Futures. The Intercontinental Exchange (ICE), auf der anderen Seite, listet Kakao auf, Kaffee, Zucker, Baumwolle, und Orangensaft mit zusätzlichem Getreide und landwirtschaftlichen Produkten unterhalb der Kategorie Soft Commodity.

Natürlich, Ob ein Kontrakt als Soft Commodity eingestuft wird oder nicht, ist für einen Futures-Händler weniger wichtig als das Verständnis des zugrunde liegenden Rohstoffs und seiner historischen Trends. Aufgrund ihrer Volatilität und unterschiedlichen Angebots- und Nachfragezyklen Der Handel mit weichen Rohstoffen kann schwieriger sein als mit harten Rohstoffen.

Wie bei jedem Derivatehandel, Anleger sollten den Markt, in den sie eintreten, sowie die Auswirkungen des Vertrags, den sie für den Eintritt verwenden, verstehen, bevor sie echtes Geld aufs Spiel setzen.

Handel mit Soft Commodities

Kakao

Kakao wird in Dollar pro Tonne gehandelt und ein Kontrakt ist für 10 Tonnen Wenn Kakao also bei 1 USD gehandelt wird, 500/M Tonne, der Vertrag hat einen Gesamtwert von $15, 000. Wenn ein Trader bei 15 $ long ist, 000/M Tonne, und die Märkte bewegen sich auf $1, 555/lb, das ist eine Bewegung von 550 USD (1 USD), 555 - 1 $, 500 =55 $, und 55 x 10 Millionen Tonnen. =$550).

Die minimale Preisbewegung, oder Zeckengröße, ist ein Dollar, oder 10 USD pro Vertrag. Obwohl der Markt häufig in Größen von mehr als einem Dollar gehandelt wird, ein Dollar ist der kleinste Betrag, den er bewegen kann.

Kaffee

Kaffee wird in Cent pro Pfund gehandelt. Ein Vertrag über Kaffeekontrollen 37, 500 Pfund Kaffee. Wenn der Kaffeepreis bei 1 USD/Pfund gehandelt wird, der Barwert dieses Kontrakts beträgt 37 USD, 500 (1,00 $ x 37, 500 =37 $, 500).

Die Zeckengröße beträgt 5 Cent pro Pfund, was 18,75 USD pro Tick entspricht. Zum Beispiel Wenn ein Trader bei 1,1000 USD long gehen würde und die Märkte auf 1,1550 USD steigen würden, der Händler hätte einen Gewinn von 2062,50 USD (1,1550 USD - 1,1000 USD =0,0550 USD, und 0,0550 $ x 37, 500 =2 $, 062.50).

Baumwolle

Baumwolle wird in 50 gehandelt, 000-Pfund-Kontrakte. Es wird auch in Cent pro Pfund gehandelt, Wenn der Markt also zu 53 Cent pro Pfund gehandelt wird, der Vertrag hat einen Wert von $26, 500 (0,53 $ x 50, 000 Pfund =26 $, 500).

Die Mindesttickgröße beträgt 0,0001 USD oder 5 USD pro Kontrakt. jede 2-Cent-Bewegung bei Baumwolle entspricht entweder einem Gewinn oder einem Verlust von 1 USD. 000. Wenn der Baumwollpreis 95 Cent pro Pfund übersteigt, die minimale Tick-Bewegung wird auf 0,0005 USD ausgedehnt, um größere Tagesspannen zu berücksichtigen.

Gefrorener konzentrierter Orangensaft (FCOJ)

Orangensaft ist ein relativer Neuling auf den Rohstoffmärkten. Ein Vertrag von FCOJ entspricht 15, 000 Pfund. Wenn der aktuelle Marktpreis 90 Cent pro Pfund beträgt, der Vertrag hat einen Wert von 13 $, 500 (0,90 $ x 15, 000 Pfund =13 $, 500).

Der Mindesttick beträgt 0,005 USD, oder 7,50 USD pro Tick pro Kontrakt. Zum Beispiel:Nehmen wir an, Sie kaufen einen FCOJ-Kontrakt, wenn der Markt bei 95 Cent liegt, und verkaufen ihn dann für 1 USD. Bei dieser Transaktion Sie würden 750 US-Dollar bei der 5-Cent-Bewegung in FCOJ verdienen.

Zucker

Zucker handelt in Verträgen, manchmal bekannt als "Zucker Nr. 11", stellvertretend für 112, 000 Pfund Zucker, und wird in Cent pro Pfund ausgedrückt. Wenn der Futures-Preis 0,1045 USD beträgt, der Vertrag hat einen Wert von 11, 704 (0,1045 $/lb x 112, 000 Pfund =11, 704). Wenn sich der Markt von 0,1000 USD auf 0,1240 USD bewegt, das entspricht einer Dollarbewegung von 2 Dollar, 688.

Die Mindestpreisbewegung für Zucker beträgt 0,0001 USD oder 11,20 USD pro Kontrakt.