Tägliches Handelslimit

Was ist ein tägliches Handelslimit?

Ein tägliches Handelslimit ist die maximale Preisspanne, die ein börsengehandeltes Wertpapier in einer Handelssitzung schwanken darf. Limit up ist der maximale Betrag, den ein Preis an einem Handelstag erhöhen darf. Limit down ist der maximal zulässige Preisrückgang, der an einem Handelstag auftritt. Handelslimits sind Beispiele für Leistungsschalter (auch als Handelsbeschränkungen bekannt) – Interventionen, die von Börsen eingesetzt werden, um geordnete Handelsbedingungen in turbulenten Märkten aufrechtzuerhalten.

Im Terminmarkt werden häufig tägliche Handelslimits verwendet, insbesondere für Optionen oder Terminkontrakte, um übermäßige Volatilität zu begrenzen. Börsen legen diese Grenzen fest, um Anleger vor extremen Preisbewegungen zu schützen und potenzielle Manipulationen an den Märkten zu verhindern.

Die zentralen Thesen

• Ein tägliches Handelslimit ist der Höchstbetrag, oben oder unten, dass sich der Preis eines börsengehandelten Wertpapiers im Verlauf einer einzigen Handelssitzung bewegen darf.
• Tägliche Handelslimits werden von Wertpapierbörsen auferlegt, um Anleger vor extremen Kursbewegungen zu schützen und potenzielle Manipulationen innerhalb der Märkte zu verhindern.
• Tägliche Preislimits werden auch in den Forex-Märkten verwendet, wobei die Zentralbank eines Landes Beschränkungen auferlegt, um die Volatilität seiner Währung zu verringern.

Verstehen der täglichen Handelslimits

Tägliche Handelslimits sind Preisspannen, die festgelegt wurden, um übermäßige Volatilität einzudämmen, die das ordnungsgemäße Funktionieren der Märkte beeinträchtigen kann. insbesondere in stark volatilen Derivatemärkten. Ihr Zweck besteht darin, extreme Marktvolatilität oder -manipulation in relativ illiquiden Märkten zu verringern, zumal sich die Derivatemärkte durch ihre hohe Hebelwirkung auszeichnen.

• Sobald ein Preislimit erreicht ist, Der Handel kann weiterhin an diesem Limit fortgesetzt werden, aber der Preis wird den für das tägliche Handelslimit festgelegten Preis nicht überschreiten.
• Ein Markt, der sein tägliches Handelslimit erreicht, wird als gesperrter Markt bezeichnet.
• Andere beschreibende Moniker sind Limit up oder Limit down, je nachdem ob das obere oder untere Ende des Bereichs erreicht ist.
• Manchmal, tägliche Handelslimits können während des Verfallsmonats eines Derivatkontrakts (normalerweise Futures) aufgehoben werden, weil die Preise besonders volatil werden können.
• Auch an den Devisenmärkten (Forex) werden tägliche Preislimits verwendet, wobei die Zentralbank eines Landes Beschränkungen auferlegt, um die Volatilität seiner Währung zu verringern.

Hier ist ein hypothetisches Beispiel:Angenommen, das tägliche Handelslimit für einen bestimmten Rohstoff beträgt 50 Cent pro Scheffel und die Abrechnung des Vortages betrug 5,00 USD. In diesem Fall, Händler können während der aktuellen Sitzung nicht für weniger als 4,50 USD verkaufen oder für mehr als 5,50 USD pro Scheffel kaufen.

Sollte eines der täglichen Handelslimits erreicht werden, diese Ware würde als verschlossener Markt angesehen werden. Es würde auch als gegangen beschrieben werden begrenzen oder begrenzen abhängig davon, ob die Ober- oder Untergrenze erreicht wurde.

Wie sich tägliche Handelslimits auf Trader auswirken

Tägliche Handelslimits können den Handel erheblich beeinflussen, da sich die Preise möglicherweise viel schneller nach oben oder unten bewegen können, sobald das jeweilige Extrem erreicht ist.

Zum Beispiel, US-Weizen-Futures sperrten Anfang 2008 für mehrere aufeinanderfolgende Sitzungen täglich 30-Cent-Handelslimits, inmitten starker Käufe sowohl von Spekulanten als auch von Getreideverbrauchern. Die zugrunde liegende Ursache der Volatilität wurde durch einen ungewöhnlich hohen Ernteverlust verursacht, der das Angebot reduzierte. In Beantwortung, die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) erhöhte die täglichen Handelslimits und die Börsen erhöhten die Margin-Anforderungen, um die Nachfrage der Spekulanten zu unterdrücken.

Eine Zentralbank legt ihrer Währung manchmal tägliche Handelslimits fest, um zu versuchen, die Instabilität auf den Devisenmärkten zu kontrollieren.

Devisenmärkte sind ein beliebtes Beispiel für tägliche Handelslimits, die von Zentralbanken auferlegt werden, um jede Instabilität zu kontrollieren. In der Vergangenheit, zum Beispiel, die People's Bank of China hat dem Renminbi ein tägliches Handelslimit auferlegt. so dass es sich innerhalb eines Bandes von 0,3% bis zu einer Breite von 2% bewegen kann. Zentralbanken verteidigen diese Handelsgrenzen, indem sie die Zusammensetzung ihrer Devisenreserven ändern.

Tägliche Handelslimits können auch die Bewertung von Vermögenswerten beeinflussen. Fundamentale Faktoren können sich auf den wahren Wert eines Terminkontrakts oder einer Währung auswirken, zum Beispiel, die Unfähigkeit, diesen Preis sachgerecht zu erreichen, könnte jedoch dazu führen, dass ein Vermögenswert unangemessen bewertet wird.

Beispiel für ein tägliches Handelslimit

Annehmen, zum Beispiel, dass ein Holz-Futures-Kontrakt für 3,50 USD verkauft wird, und hat einen Schlusskurs des Vortages von $4. Die Börse legt das anfängliche tägliche Handelslimit auf 3,75 $ - 4,25 $ fest.

Sagen wir auch, dass es eine besonders trockene Vegetationsperiode war, und morgendliche Schlagzeilen an diesem Tag berichten, dass ein massiver Waldbrand ausgebrochen ist und ein erstklassiges Waldanbaugebiet bedroht. Dieses Ereignis würde zu einem Anstieg des Futures-Preises führen und möglicherweise versuchen, das Limit von 4,25 USD zu überschreiten. Am folgenden Tag kann die Börse das Tageslimit auf 4,60 USD erhöhen.