Fünf Vorteile von Futures gegenüber Optionen

Futures und Optionen sind beides derivative Instrumente, was bedeutet, dass sie ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert oder Instrument ableiten. Sowohl Futures als auch Optionen haben ihre eigenen Vor- und Nachteile. Einer der Vorteile von Optionen liegt auf der Hand. Ein Optionsvertrag gibt dem Vertragskäufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert oder ein Finanzinstrument zu einem festen Preis an oder vor einem vorher festgelegten zukünftigen Monat zu kaufen oder zu verkaufen. Das bedeutet, dass das maximale Risiko für den Käufer einer Option auf die gezahlte Prämie beschränkt ist.

Aber Futures haben gegenüber Optionen einige wesentliche Vorteile. Ein Futures-Kontrakt ist eine verbindliche Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, einen Vermögenswert oder ein Finanzinstrument zu einem festgelegten Preis in einem vorher festgelegten zukünftigen Monat zu kaufen oder zu verkaufen. Obwohl nicht jedermanns Sache, sie eignen sich gut für bestimmte Anlagen und bestimmte Arten von Anlegern.

Die zentralen Thesen

• Futures und Optionen sind beides häufig verwendete Derivatekontrakte, die sowohl Hedger als auch Spekulanten auf eine Vielzahl von zugrunde liegenden Wertpapieren einsetzen.
• Futures haben gegenüber Optionen mehrere Vorteile, da sie oft leichter zu verstehen und zu bewerten sind. eine größere Margin-Nutzung haben, und sind oft flüssiger.
• Immer noch, Futures sind selbst komplexer als die zugrunde liegenden Vermögenswerte, die sie nachbilden. Stellen Sie sicher, dass Sie alle damit verbundenen Risiken verstehen, bevor Sie mit Futures handeln.

Unter, Wir stellen fünf Vorteile von Futures gegenüber Optionen vor:

1. Futures eignen sich hervorragend für den Handel mit bestimmten Investitionen

Futures sind möglicherweise nicht der beste Weg, um Aktien zu handeln, zum Beispiel, aber sie sind eine großartige Möglichkeit, spezifische Investitionen wie Rohstoffe, Währungen, und Indizes. Ihre standardisierten Funktionen und der sehr hohe Hebel machen sie besonders für den risikofreudigen Privatanleger interessant. Die hohe Hebelwirkung ermöglicht es diesen Anlegern, an Märkten zu partizipieren, zu denen sie sonst möglicherweise keinen Zugang gehabt hätten.

2. Fixe Vorabhandelskosten

Die Margin-Anforderungen für wichtige Rohstoff- und Devisentermingeschäfte sind bekannt, da sie seit Jahren relativ unverändert sind. Die Margin-Anforderungen können vorübergehend erhöht werden, wenn ein Vermögenswert besonders volatil ist, aber in den meisten Fällen sie sind von einem Jahr zum nächsten unverändert. Dies bedeutet, dass ein Trader im Voraus weiß, wie viel als Initial Margin aufgelegt werden muss. Auf der anderen Seite, die von einem Optionskäufer gezahlte Optionsprämie kann stark variieren, abhängig von der Volatilität des Basiswertes und des breiten Marktes. Je volatiler der Basiswert oder der breite Markt ist, desto höher ist die vom Optionskäufer gezahlte Prämie. (Für mehr, sehen: Was kostet ein Terminkontrakt? )

3. Kein Zeitverfall

Dies ist ein wesentlicher Vorteil von Futures gegenüber Optionen. Optionen verschwenden Vermögenswerte, was bedeutet, dass ihr Wert mit der Zeit abnimmt – ein Phänomen, das als Zeitverfall bekannt ist. Eine Reihe von Faktoren beeinflusst den zeitlichen Verfall einer Option, Eine der wichtigsten ist die Zeit bis zum Ablauf. Ein Optionshändler muss auf den Zeitverfall achten, da er die Rentabilität einer Optionsposition stark untergraben oder eine Gewinnposition in eine Verlustposition verwandeln kann. Futures, auf der anderen Seite, nicht mit Zeitverfall zu kämpfen haben.

4. Liquidität

Dies ist ein weiterer großer Vorteil von Futures gegenüber Optionen. Die meisten Terminmärkte sind sehr tief und liquide, insbesondere bei den am häufigsten gehandelten Rohstoffen, Währungen, und Indizes. Dies führt zu engen Geld-Brief-Spreads und versichert Händlern, dass sie bei Bedarf Positionen ein- und aussteigen können. Optionen, auf der anderen Seite, nicht immer über ausreichende Liquidität verfügen, insbesondere für Optionen, die weit vom Ausübungspreis entfernt sind oder weit in die Zukunft verfallen.

5. Preise sind leichter zu verstehen

Futures Pricing ist intuitiv leicht zu verstehen. Im Rahmen des Preismodells der Transportkosten Der Futures-Preis sollte dem aktuellen Kassapreis zuzüglich der Kosten für das Tragen (oder Lagern) des Basiswerts bis zur Fälligkeit des Futures-Kontrakts entsprechen. Wenn die Spot- und Futures-Preise nicht übereinstimmen, Arbitrageaktivitäten würden auftreten und das Ungleichgewicht beseitigen. Optionspreis, auf der anderen Seite, basiert grundsätzlich auf dem Black-Scholes-Modell, die eine Reihe von Eingaben verwendet und für den durchschnittlichen Anleger notorisch schwer zu verstehen ist.

Die Quintessenz

Während die Vorteile von Optionen gegenüber Futures gut dokumentiert sind, Futures haben gegenüber Optionen auch eine Reihe von Vorteilen wie ihre Eignung für den Handel mit bestimmten Anlagen, feste Handelskosten im Voraus, Mangel an Zeit Verfall, Liquidität und einfacheres Preismodell.

(Für die entsprechende Lektüre, sehen: Futures-Grundlagen )