Serie A,

Ein Startup mit einer zündenden Geschäftsidee will seinen Betrieb zum Laufen bringen. Aus bescheidenen Anfängen, das Unternehmen beweist die Wertigkeit seines Modells und seiner Produkte, stetig wachsend dank der Großzügigkeit von Freunden, Familie und den eigenen finanziellen Mitteln der Gründer. Im Laufe der Zeit, der Kundenstamm beginnt zu wachsen, und das Unternehmen beginnt, seine Geschäftstätigkeit und seine Ziele zu erweitern. Es dauert nicht lange, das Unternehmen hat sich durch die Reihen seiner Wettbewerber zu einer hohen Wertschätzung entwickelt, Eröffnung der Möglichkeiten für eine zukünftige Erweiterung um neue Büros, Mitarbeiter und sogar einen Börsengang (IPO).

Wenn die oben beschriebenen frühen Stadien des hypothetischen Geschäfts zu gut erscheinen, um wahr zu sein, es ist, weil sie im Allgemeinen sind. Während es eine sehr kleine Zahl von glücklichen Unternehmen gibt, die nach dem oben beschriebenen Modell wachsen (und mit wenig oder keiner Hilfe von außen), Die große Mehrheit erfolgreicher Startups hat viele Anstrengungen unternommen, um durch externe Finanzierungsrunden Kapital zu beschaffen. Diese Finanzierungsrunden bieten externen Investoren die Möglichkeit, im Austausch gegen Eigenkapital Barmittel in ein wachsendes Unternehmen zu investieren, oder Teileigentum an diesem Unternehmen. Wenn Sie Diskussionen über Serie A hören, Finanzierungsrunden der Serien B und C, Diese Begriffe beziehen sich auf diesen Prozess des Wachstums eines Unternehmens durch externe Investitionen.

Es gibt andere Arten von Finanzierungsrunden für Startups, abhängig von der Branche und dem Interesse potenzieller Investoren. Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich Startups zu Beginn an der sogenannten „Seed“-Finanzierung oder der Angel-Investor-Finanzierung beteiligen. Nächste, diesen Finanzierungsrunden können Serie A folgen, B- und C-Finanzierungsrunden, sowie zusätzliche Anstrengungen zur Kapitalbeschaffung, Falls zutreffend. Serie A, B und C sind notwendige Zutaten für ein Unternehmen, das sich für Bootstrapping entscheidet, oder nur von der Großzügigkeit von Freunden überleben, Familie und die Tiefe des eigenen Geldbeutels, wird nicht ausreichen.

Erläuterung der Finanzierung der Serie A

Unter, Wir werden uns genauer ansehen, was diese Finanzierungsrunden sind, wie sie funktionieren und was sie voneinander unterscheidet. Der Weg für jedes Startup ist etwas anders, ebenso wie der Zeitplan für die Finanzierung. Viele Unternehmen verbringen Monate oder sogar Jahre auf der Suche nach Finanzierung, während andere (insbesondere diejenigen mit Ideen, die als wirklich revolutionär angesehen werden, oder diejenigen, die an Personen mit nachgewiesener Erfolgsbilanz hängen) einige der Finanzierungsrunden umgehen und den Prozess der Kapitalbildung schneller durchlaufen.

Sobald Sie den Unterschied zwischen diesen Runden verstanden haben, Es wird einfacher, Schlagzeilen in Bezug auf die Startup- und Investmentwelt zu analysieren, indem man den Kontext erfasst, was genau eine Runde für die Perspektiven und die Ausrichtung eines Unternehmens bedeutet. Serie A, B- und C-Finanzierungsrunden sind lediglich Sprungbretter auf dem Weg, aus einer genialen Idee ein revolutionäres globales Unternehmen zu machen. reif für einen Börsengang.

So funktioniert die Finanzierung

Bevor Sie untersuchen, wie eine Finanzierungsrunde funktioniert, Es ist notwendig, die verschiedenen Teilnehmer zu identifizieren. Zuerst, es gibt die Einzelpersonen, die hoffen, Geld für ihr Unternehmen zu bekommen. Da das Geschäft immer reifer wird, es neigt dazu, die Finanzierungsrunden zu durchlaufen; Es ist üblich, dass ein Unternehmen mit einer Seed-Runde beginnt und mit A fortfährt. B und dann C Finanzierungsrunden.

Auf der anderen Seite stehen potenzielle Investoren. Während Investoren den Erfolg von Unternehmen wünschen, weil sie das Unternehmertum unterstützen und an die Ziele und Anliegen dieser Unternehmen glauben, sie hoffen auch, von ihrer Investition etwas zurück zu gewinnen. Aus diesem Grund, fast alle Investitionen, die während der einen oder anderen Phase der Entwicklungsförderung getätigt werden, sind so angelegt, dass der Investor oder das investierende Unternehmen Teileigentum am Unternehmen bleibt. Wenn das Unternehmen wächst und Gewinne erwirtschaftet, der Investor wird entsprechend der getätigten Investition entlohnt.

Bevor eine Finanzierungsrunde beginnt, Analysten nehmen eine Bewertung des jeweiligen Unternehmens vor. Bewertungen werden von vielen verschiedenen Faktoren abgeleitet, einschließlich Geschäftsführung, nachgewiesene Erfolgsbilanz, Marktgröße und Risiko. Einer der Hauptunterschiede zwischen Finanzierungsrunden betrifft die Bewertung des Unternehmens, sowie den Reifegrad und die Wachstumsaussichten. Im Gegenzug, Diese Faktoren wirken sich auf die Arten von Anlegern aus, die sich wahrscheinlich engagieren werden, und auf die Gründe, warum das Unternehmen möglicherweise nach neuem Kapital sucht.

Pre-Seed-Finanzierung

Die früheste Phase der Finanzierung eines neuen Unternehmens kommt so früh im Prozess, dass es in der Regel überhaupt nicht in die Finanzierungsrunden aufgenommen wird. Bekannt als "Pre-Seed"-Finanzierung, Diese Phase bezieht sich in der Regel auf den Zeitraum, in dem die Gründer eines Unternehmens erstmals ihre Geschäftstätigkeit auf den Weg bringen. Die häufigsten "Pre-Seed"-Geldgeber sind die Gründer selbst, sowie enge Freunde, Unterstützer und Familie. Abhängig von der Art des Unternehmens und den anfänglichen Kosten, die mit der Entwicklung der Geschäftsidee verbunden sind, diese Finanzierungsphase kann sehr schnell erfolgen oder kann lange dauern. Es ist auch wahrscheinlich, dass Investoren zu diesem Zeitpunkt keine Investition im Austausch gegen Eigenkapital am Unternehmen tätigen. In den meisten Fällen, die Investoren in einer Pre-Seed-Finanzierungssituation sind die Unternehmensgründer selbst.

Seed-Finanzierung

Die Seed-Finanzierung ist die erste offizielle Phase der Eigenkapitalfinanzierung. Es stellt in der Regel das erste offizielle Geld dar, das ein Unternehmen oder ein Unternehmen aufbringt. Einige Unternehmen gehen nie über die Seed-Finanzierung hinaus in Serie-A-Runden oder darüber hinaus.

Sie können sich die "Saat"-Finanzierung als Teil einer Analogie zum Pflanzen eines Baumes vorstellen. Diese frühzeitige finanzielle Unterstützung ist idealerweise die "Saat", die zum Wachstum des Unternehmens beiträgt. Bei ausreichendem Umsatz und einer erfolgreichen Geschäftsstrategie sowie die Beharrlichkeit und das Engagement der Investoren, das Unternehmen wird hoffentlich irgendwann zu einem "Baum". Seed-Finanzierung hilft einem Unternehmen, seine ersten Schritte zu finanzieren, einschließlich Dinge wie Marktforschung und Produktentwicklung. Mit Seed-Finanzierung, ein Unternehmen hat Hilfe bei der Bestimmung seiner Endprodukte und seiner Zielgruppe. Die Anschubfinanzierung wird verwendet, um ein Gründerteam für die Erfüllung dieser Aufgaben einzustellen.

In einer Seed-Finanzierungssituation gibt es viele potenzielle Investoren:Gründer, Freunde, Familie, Inkubatoren, Venture-Capital-Gesellschaften und mehr. Eine der häufigsten Arten von Investoren, die an Seed-Finanzierungen teilnehmen, sind sogenannte "Angel-Investoren". Angel-Investoren neigen dazu, riskantere Unternehmungen (wie Start-ups mit bisher wenig nachgewiesener Erfolgsbilanz) zu schätzen und erwarten im Gegenzug für ihre Investition eine Beteiligung am Unternehmen.

Während Seed-Finanzierungsrunden in Bezug auf die Höhe des Kapitals, das sie für ein neues Unternehmen generieren, erheblich variieren, Es ist nicht ungewöhnlich, dass diese Runden irgendwo ab 10 $ produzieren, 000 bis zu 2 Millionen US-Dollar für das betreffende Startup. Für einige Start-ups, eine Seed-Finanzierungsrunde ist alles, was die Gründer für notwendig halten, um ihr Unternehmen erfolgreich auf den Weg zu bringen; diese Unternehmen dürfen sich niemals an einer Finanzierungsrunde der Serie A beteiligen. Die meisten Unternehmen, die Seed-Finanzierungen aufbringen, haben einen Wert zwischen 3 und 6 Millionen US-Dollar.

Serie A-Förderung

Sobald ein Unternehmen eine Erfolgsbilanz aufgebaut hat (eine etablierte Nutzerbasis, konstante Umsatzzahlen, oder ein anderer wichtiger Leistungsindikator), dieses Unternehmen kann sich für eine Finanzierung der Serie A entscheiden, um seine Benutzerbasis und Produktangebote weiter zu optimieren. Es können Gelegenheiten genutzt werden, das Produkt auf verschiedene Märkte zu skalieren. In dieser Runde, Es ist wichtig, einen Plan für die Entwicklung eines Geschäftsmodells zu haben, das langfristigen Gewinn generiert. Oftmals, Seed-Startups haben großartige Ideen, die eine beträchtliche Anzahl begeisterter Nutzer generieren, Aber das Unternehmen weiß nicht, wie es das Geschäft monetarisieren wird. Typischerweise Runden der Serie A bringen ungefähr 2 bis 15 Millionen US-Dollar ein. aber diese Zahl ist im Durchschnitt aufgrund der Bewertungen der High-Tech-Branche gestiegen, oder Einhörner. Die durchschnittliche Finanzierung der Serie A beträgt im Jahr 2020 15,6 Millionen US-Dollar.

In der Serie A-Förderung Investoren suchen nicht nur nach großartigen Ideen. Eher, Sie suchen Unternehmen mit großartigen Ideen sowie einer starken Strategie, um diese Idee in eine erfolgreiche, Geld verdienendes Geschäft. Aus diesem Grund, Es ist üblich, dass Unternehmen, die Finanzierungsrunden der Serie A durchlaufen, einen Wert von bis zu 23 Millionen US-Dollar haben.

Die an der Series-A-Runde beteiligten Investoren stammen aus eher traditionellen Venture-Capital-Firmen. Bekannte Venture-Capital-Firmen, die an Series-A-Finanzierungen teilnehmen, sind Sequoia Capital, Referenzkapital, Greylock- und Accel-Partner.

Zu diesem Zeitpunkt, Es ist auch üblich, dass sich Investoren an einem etwas politischeren Prozess beteiligen. Es ist üblich, dass einige Venture-Capital-Firmen die Nase vorn haben. Eigentlich, ein einzelner Investor kann als "Anker" dienen. Hat ein Unternehmen einen ersten Investor gewonnen, Es kann auch sein, dass es einfacher ist, zusätzliche Investoren anzuziehen. Angel-Investoren investieren ebenfalls in dieser Phase, aber sie haben in dieser Finanzierungsrunde tendenziell viel weniger Einfluss als in der Seed-Finanzierungsphase.

Immer häufiger nutzen Unternehmen Equity Crowdfunding, um im Rahmen einer Series-A-Finanzierungsrunde Kapital zu generieren. Ein Grund dafür ist die Tatsache, dass viele Unternehmen, auch diejenigen, die erfolgreich Seed-Finanzierungen generiert haben, neigen dazu, im Rahmen einer Serie-A-Finanzierungsbemühungen kein Interesse bei den Anlegern zu entwickeln. In der Tat, weniger als die Hälfte der mit Seeds finanzierten Unternehmen werden auch weiterhin Mittel der Serie A aufbringen.

Serie B Förderung

Bei den Runden der Serie B geht es darum, Unternehmen auf die nächste Stufe zu heben. über das Entwicklungsstadium hinaus. Investoren helfen Startups, dorthin zu gelangen, indem sie die Marktreichweite erweitern. Unternehmen, die Seed- und Series-A-Finanzierungsrunden durchlaufen haben, haben bereits eine beträchtliche Nutzerbasis aufgebaut und den Investoren bewiesen, dass sie für den Erfolg in größerem Maßstab bereit sind. Die Finanzierung der Serie B wird verwendet, um das Unternehmen zu vergrößern, damit es diesen Bedarf decken kann.

Der Aufbau eines erfolgreichen Produkts und der Aufbau eines Teams erfordern eine qualitativ hochwertige Talentakquise. Aufbauend auf der Geschäftsentwicklung, Der Umsatz, Werbung, Technik, Unterstützung, und Mitarbeiter kostet ein Unternehmen ein paar Cent. Das durchschnittliche geschätzte Kapital, das in einer Serie-B-Runde aufgebracht wird, beträgt 33 Millionen US-Dollar. Unternehmen, die sich einer Finanzierungsrunde der Serie B unterziehen, sind gut etabliert, und ihre Bewertungen neigen dazu, dies widerzuspiegeln; die meisten Unternehmen der Serie B haben Bewertungen zwischen etwa 30 Millionen und 60 Millionen US-Dollar, mit durchschnittlich 58 Millionen US-Dollar

Die Serie B scheint der Serie A in Bezug auf die Prozesse und Hauptakteure ähnlich zu sein. Serie B wird oft von vielen der gleichen Charaktere wie die vorherige Runde angeführt, einschließlich eines wichtigen Ankerinvestors, der hilft, andere Investoren anzuziehen. Der Unterschied zur Serie B besteht darin, dass eine neue Welle anderer Venture-Capital-Firmen hinzukommt, die sich auf Investitionen in der späteren Phase spezialisiert haben.

Förderung der Serie C

Unternehmen, die es in die Series-C-Finanzierungssitzungen schaffen, sind bereits recht erfolgreich. Diese Unternehmen suchen nach zusätzlichen Mitteln, um sie bei der Entwicklung neuer Produkte zu unterstützen, in neue Märkte expandieren, oder sogar andere Unternehmen zu erwerben. In Serie-C-Runden, Investoren spritzen Kapital in das Fleisch erfolgreicher Unternehmen, in dem Bemühen, mehr als das Doppelte dieses Betrags zurückzuerhalten. Die Finanzierung der Serie C konzentriert sich auf die Skalierung des Unternehmens, so schnell und erfolgreich wie möglich wachsen.

Eine Möglichkeit, ein Unternehmen zu skalieren, könnte darin bestehen, ein anderes Unternehmen zu erwerben. Stellen Sie sich ein hypothetisches Startup vor, das sich auf die Entwicklung vegetarischer Alternativen zu Fleischprodukten konzentriert. Wenn dieses Unternehmen eine Finanzierungsrunde der Serie C erreicht, Es hat wahrscheinlich bereits beispiellosen Erfolg beim Verkauf seiner Produkte in den Vereinigten Staaten gezeigt. Das Geschäft hat wahrscheinlich bereits Ziele von Küste zu Küste erreicht. Durch Vertrauen in Marktforschung und Unternehmensplanung, Anleger gehen vernünftigerweise davon aus, dass das Geschäft in Europa gut laufen würde.

Vielleicht hat dieses vegetarische Startup einen Konkurrenten, der derzeit einen großen Marktanteil besitzt. Der Wettbewerber hat auch einen Wettbewerbsvorteil, von dem das Startup profitieren könnte. Die Kultur scheint gut zu passen, da sowohl Investoren als auch Gründer glauben, dass der Zusammenschluss eine synergetische Partnerschaft darstellen würde. In diesem Fall, Die Finanzierung der Serie C könnte verwendet werden, um ein anderes Unternehmen zu kaufen.

Da die Operation weniger riskant wird, mehr Investoren kommen, um zu spielen. In Serie C, Gruppen wie Hedgefonds, Investmentbanken, Private-Equity-Unternehmen, und große Sekundärmarktgruppen begleiten den oben genannten Investorentyp. Grund dafür ist, dass sich das Unternehmen bereits als erfolgreiches Geschäftsmodell erwiesen hat; Diese neuen Investoren kommen an den Tisch und erwarten, erhebliche Geldsummen in bereits florierende Unternehmen zu investieren, um ihre eigene Position als Wirtschaftsführer zu sichern.

Am häufigsten, ein Unternehmen seine externe Eigenkapitalfinanzierung mit der Serie C beenden wird. einige Unternehmen können auch an Finanzierungsrunden der Serie D und sogar der Serie E teilnehmen. Hauptsächlich, obwohl, Unternehmen, die durch Series-C-Runden bis zu Hunderte Millionen Dollar an Finanzierung gewinnen, sind bereit, sich auf globaler Ebene weiterzuentwickeln. Viele dieser Unternehmen nutzen Finanzierungen der Serie C, um ihre Bewertung in Erwartung eines Börsengangs zu steigern. An diesem Punkt, Unternehmen genießen am häufigsten Bewertungen im Bereich von 118 Millionen US-Dollar, obwohl die Bewertungen einiger Unternehmen, die eine Serie-C-Finanzierung durchlaufen, möglicherweise viel höher sind. Diese Bewertungen basieren auch zunehmend auf harten Daten und weniger auf Erwartungen für den zukünftigen Erfolg. Unternehmen, die sich an Series-C-Finanzierungen beteiligen, sollten etabliert haben, starker Kundenstamm, Einnahmequellen, und nachgewiesene Wachstumsgeschichten.

Unternehmen, die die Series-D-Finanzierung fortsetzen, neigen dazu, dies entweder zu tun, weil sie einen letzten Schub vor einem Börsengang suchen oder, Alternative, weil sie die Ziele, die sie sich während der Serie C-Förderung gesetzt hatten, noch nicht erreichen konnten.

Die Quintessenz

Wenn Sie den Unterschied zwischen diesen Kapitalbeschaffungsrunden verstehen, können Sie Startup-Neuigkeiten entschlüsseln und unternehmerische Perspektiven bewerten. Die verschiedenen Finanzierungsrunden funktionieren im Wesentlichen auf die gleiche Weise; Investoren bieten Geld als Gegenleistung für eine Beteiligung am Unternehmen an. Zwischen den Runden, Investoren stellen etwas andere Anforderungen an das Startup.

Die Unternehmensprofile unterscheiden sich bei jeder Fallstudie, weisen jedoch im Allgemeinen in jeder Finanzierungsphase unterschiedliche Risikoprofile und Reifegrade auf. Nichtsdestotrotz, Seed-Investoren und Serie A, B, und C-Investoren alle helfen, Ideen zu verwirklichen. Die Serienfinanzierung ermöglicht es Investoren, Unternehmer mit den richtigen Mitteln bei der Verwirklichung ihrer Träume zu unterstützen, vielleicht bei einem Börsengang zusammen auszahlen.