Private Equity vs. Venture Capital:Was ist der Unterschied?

Private Equity vs. Venture Capital:Ein Überblick

Private Equity wird manchmal mit Wagniskapital verwechselt, da sich beide auf Unternehmen beziehen, die in Unternehmen investieren und aussteigen, indem sie ihre Beteiligungen in der Eigenkapitalfinanzierung verkaufen. zum Beispiel, durch die Durchführung von Börsengängen (IPOs). Jedoch, Es gibt erhebliche Unterschiede in der Art und Weise, wie Unternehmen, die an den beiden Finanzierungsarten beteiligt sind, Geschäfte tätigen.

Private Equity und Venture Capital (VC) investieren in verschiedene Arten und Größen von Unternehmen, unterschiedliche Geldbeträge ausgeben, und beanspruchen unterschiedliche Anteile am Eigenkapital der Unternehmen, in die sie investieren.

Die zentralen Thesen:

• Private Equity ist Kapital, das in ein Unternehmen oder eine andere Einrichtung investiert wird, die nicht börsennotiert oder börsennotiert ist.
• Venture Capital ist die Finanzierung von Startups oder anderen jungen Unternehmen, die Potenzial für langfristiges Wachstum aufweisen.
• Private Equity und Venture Capital kaufen verschiedene Arten von Unternehmen, unterschiedlich viel Geld investieren, und beanspruchen unterschiedliche Beteiligungsbeträge an den Unternehmen, in die sie investieren.

Private Equity

Private Equity, in seiner grundlegendsten, ist Eigenkapital – Aktien, die das Eigentum an oder Interesse an ein Unternehmen, das nicht börsennotiert ist oder gehandelt wird. Private Equity ist eine Quelle für Investitionskapital von vermögenden Privatpersonen und Unternehmen. Diese Investoren kaufen Aktien privater Unternehmen – oder erlangen die Kontrolle über börsennotierte Unternehmen mit der Absicht, sie privat zu machen und sie schließlich von öffentlichen Börsen zu entfernen.

Große institutionelle Investoren dominieren die Private-Equity-Welt, einschließlich Pensionsfonds und großer Private-Equity-Firmen, die von einer Gruppe akkreditierter Investoren finanziert werden.

Da das Ziel eine Direktinvestition in ein Unternehmen ist, erhebliches Kapital benötigt wird, Aus diesem Grund sind vermögende Privatpersonen und Firmen mit großen Geldbeuteln beteiligt.

Risikokapital

Risikokapital ist die Finanzierung von Start-up-Unternehmen und kleinen Unternehmen, die das Potenzial haben, hohe Wachstumsraten und überdurchschnittliche Renditen zu erzielen. oft angetrieben durch Innovation oder durch die Erschließung einer neuen Industrienische. Die Finanzierung dieser Art der Finanzierung erfolgt in der Regel durch vermögende Investoren, Investmentbanken, und spezialisierten VC-Fonds. Die Investition muss nicht finanziell sein, kann aber auch über technische oder betriebswirtschaftliche Expertise angeboten werden.

Anleger, die Gelder bereitstellen, setzen darauf, dass das neuere Unternehmen liefert und sich nicht verschlechtert. Jedoch, der Kompromiss sind potenziell überdurchschnittliche Renditen, wenn das Unternehmen sein Potenzial ausschöpft.

Für neuere Unternehmen oder solche mit einer kurzen Betriebsgeschichte – zwei Jahre oder weniger – ist Risikokapitalfinanzierung sowohl beliebt als auch manchmal notwendig, um Kapital zu beschaffen. Dies ist insbesondere dann der Fall, wenn das Unternehmen keinen Zugang zum Kapitalmarkt hat, Bankdarlehen, oder andere Schuldtitel. Ein Nachteil für das junge Unternehmen besteht darin, dass die Anleger häufig Eigenkapital am Unternehmen erhalten und deshalb, eine Stimme bei Unternehmensentscheidungen.

Hauptunterschiede

Private-Equity-Firmen kaufen meist etablierte Unternehmen. Die Unternehmen können sich verschlechtern oder aufgrund von Ineffizienz nicht die Gewinne erzielen, die sie sollten. Private-Equity-Firmen kaufen diese Unternehmen und rationalisieren den Betrieb, um die Einnahmen zu steigern. Venture Capital-Firmen, auf der anderen Seite, investieren meist in Startups mit hohem Wachstumspotenzial.

Private-Equity-Firmen kaufen meist 100 % der Anteile an den Unternehmen, in die sie investieren. Als Ergebnis, das Unternehmen hat nach dem Buyout die vollständige Kontrolle über die Unternehmen. Venture-Capital-Firmen investieren in 50 % oder weniger des Eigenkapitals der Unternehmen. Die meisten Venture-Capital-Firmen ziehen es vor, ihr Risiko zu verteilen und in viele verschiedene Unternehmen zu investieren. Wenn ein Start fehlschlägt, der gesamte Fonds der Venture-Capital-Gesellschaft ist davon nicht wesentlich betroffen.

Private-Equity-Firmen investieren normalerweise 100 Millionen US-Dollar und mehr in ein einziges Unternehmen. Diese Firmen ziehen es vor, alle ihre Kräfte auf ein einziges Unternehmen zu konzentrieren, da sie in bereits etablierte und reife Unternehmen investieren. Die Wahrscheinlichkeit absoluter Verluste aus einer solchen Investition ist minimal. Risikokapitalgeber geben in der Regel 10 Millionen US-Dollar oder weniger für jedes Unternehmen aus, da sie hauptsächlich mit Start-ups mit unvorhersehbaren Chancen auf Misserfolg oder Erfolg zu tun haben.

Besondere Überlegungen

Private-Equity-Firmen können Unternehmen aus jeder Branche kaufen, während Venture-Capital-Firmen auf Start-ups im Technologie-, Biotechnologie, und saubere Technik. Private-Equity-Firmen verwenden für ihre Investitionen auch sowohl Barmittel als auch Fremdkapital. während Venture-Capital-Firmen nur mit Eigenkapital handeln. Diese Beobachtungen sind häufige Fälle. Jedoch, es gibt Ausnahmen von jeder Regel; ein Unternehmen kann im Vergleich zu seinen Wettbewerbern außerhalb der Norm agieren.

Berater-Einblick

Rebecca Dawson
Präsident, Dawson Finanzen, Los Angeles, CA

Mit Private Equity, das Vermögen mehrerer Anleger zusammengelegt wird, und diese gebündelten Ressourcen zum Erwerb von Unternehmensteilen verwendet werden, oder sogar ein ganzes Unternehmen. Private-Equity-Firmen halten das Eigentum nicht auf lange Sicht, sondern nach mehreren Jahren eine Exit-Strategie erarbeiten. Grundsätzlich, Sie versuchen, ein erworbenes Unternehmen zu verbessern und es dann mit Gewinn zu verkaufen.

Eine Risikokapitalgesellschaft, auf der anderen Seite, investiert in ein Unternehmen in der Anfangsphase seiner Tätigkeit. Sie übernimmt das Risiko, neuen Unternehmen Mittel zur Verfügung zu stellen, damit sie anfangen zu produzieren und Gewinne zu erzielen. Oft ist es das Startgeld, das von Risikokapitalgebern bereitgestellt wird, das neuen Unternehmen die Möglichkeit gibt, für Private-Equity-Käufer attraktiv zu werden oder sich für Investmentbanking-Dienste zu qualifizieren.