Dealflow

Was ist Dealflow?

Deal Flow ist ein Begriff, der von Investmentbankern und Risikokapitalgebern verwendet wird, um die Geschwindigkeit zu beschreiben, mit der Geschäftsvorschläge und Investitionsgespräche eingehen.

Anstelle eines starren quantitativen Maßstabs, die Rate des Dealflows ist eher qualitativ und soll anzeigen, ob das Geschäft gut oder schlecht ist. Die Wirtschaftslage hat einen wesentlichen Einfluss auf die Höhe des Dealflows. Wirtschaftswachstum und robuste Aktienmärkte werden für die meisten Finanzierer normalerweise einen gesunden Dealflow generieren. während eine Rezession und träge Aktienmärkte nur für die etabliertesten Akteure einen gewissen Dealflow generieren können.

Die zentralen Thesen

• Der Dealflow bezieht sich auf die Rate, mit der Finanziers Pitches erhalten.
• Der Dealflow ist in der Regel ein qualitatives Maß, eher eine quantitative.
• Der Dealflow folgt oft einem zyklischen Muster, und Trends entfalten sich in der gesamten Gesellschaft und im wirtschaftlichen Umfeld.

Dealflow verstehen

Der Dealflow kann aus vielen verschiedenen Arten von Vorschlägen bestehen:Risikofinanzierung, Privatplatzierungen, Syndizierung, Börsengänge (IPO), Fusionen, und Akquisitionen. Während große Investmentbanken die meisten dieser Aktivitäten abwickeln können, Spezialfinanzierer wie Risikokapitalgeber und Angel-Investoren konzentrieren sich im Allgemeinen nur auf den Dealflow in ihrem Fachgebiet.

Der Dealflow kann zwar aus mehreren Quellen generiert werden, am meisten Aufmerksamkeit erregen die Vorschläge von Unternehmen oder Unternehmern, bei denen eine frühere Investition erfolgreich war, oder wo eine solide bestehende Beziehung besteht. Auf der anderen Seite, unaufgeforderte Vorschläge von unerprobten Unternehmen werden von den meisten etablierten Finanziers wahrscheinlich zu kurz kommen.

Beispiel für Dealflow

Der Dealflow folgt oft einem zyklischen Muster, und Trends entfalten sich in der gesamten Gesellschaft und im wirtschaftlichen Umfeld. Zum Beispiel, in den 1980er Jahren, „High-Tech“-Branchen, die die frühen Phasen der Digitalisierung einführten, verzeichneten einen gesunden Dealflow für Inputs entlang der Lieferkette. Beim Jahrhundertwechsel, Informationstechnologien waren in aller Munde. Und bis 2008 das Internet der Dinge nahm Fahrt auf, und heute, SaaS (Software as a Service) genießt weitaus mehr Dealflow als Hardwareanbieter.

In der Zukunft, Dealflow wird dort folgen, wo Wachstumschancen entstehen:wie künstliche Intelligenz, auf Fakten basierende Medizin, und angeschlossenen Verbrauchergeräten.