Risikokapitalfonds

Was sind Risikokapitalfonds?

Venture-Capital-Fonds sind gepoolte Investmentfonds, die das Geld von Investoren verwalten, die Private-Equity-Beteiligungen an Start-ups und kleinen und mittleren Unternehmen mit starkem Wachstumspotenzial suchen. Diese Anlagen werden im Allgemeinen als sehr risikoreiche/renditestarke Chancen charakterisiert.

In der Vergangenheit, Venture Capital (VC)-Investitionen waren nur professionellen Risikokapitalgebern zugänglich, aber jetzt haben akkreditierte Investoren eine größere Möglichkeit, sich an Risikokapitalinvestitionen zu beteiligen. Immer noch, VC-Fonds bleiben für normale Anleger weitgehend unerreichbar.

Die zentralen Thesen

• Risikokapitalfonds verwalten gebündelte Investitionen in wachstumsstarke Möglichkeiten in Startups und anderen Unternehmen in der Frühphase.
• Hedgefonds zielen auf wachstumsstarke Unternehmen, die auch ziemlich riskant sind. Als Ergebnis, diese stehen nur erfahrenen Anlegern zur Verfügung, die mit Verlusten umgehen können, sowie Illiquidität und lange Anlagehorizonte
• Risikokapitalfonds werden von neuen Unternehmen, die ein beschleunigtes Wachstum anstreben, als Startkapital oder "Risikokapital" verwendet. oft in Hightech- oder aufstrebenden Industrien.
• Anleger in einen VC-Fonds erzielen eine Rendite, wenn ein Portfoliounternehmen aussteigt, entweder durch einen Börsengang, Zusammenschluss, oder Erwerb.

Verständnis von Risikokapitalfonds

Venture Capital (VC) ist eine Art der Beteiligungsfinanzierung, die unternehmerischen oder anderen kleinen Unternehmen die Möglichkeit gibt, Finanzierungen zu beschaffen, bevor sie ihre Geschäftstätigkeit aufgenommen oder damit begonnen haben, Einnahmen oder Gewinne zu erzielen. Risikokapitalfonds sind Private-Equity-Investitionsvehikel, die in Unternehmen investieren möchten, die ein hohes Risiko-/Renditeprofil aufweisen, basierend auf der Unternehmensgröße, Vermögenswerte, und Phase der Produktentwicklung.

Venture-Capital-Fonds unterscheiden sich grundlegend von Investmentfonds und Hedgefonds dadurch, dass sie sich auf eine ganz bestimmte Art von Frühphasen-Investitionen konzentrieren. Alle Unternehmen, die Venture-Capital-Investitionen erhalten, haben ein hohes Wachstumspotenzial, sind riskant, und haben einen langen Anlagehorizont. Venture-Capital-Fonds nehmen bei ihren Investitionen eine aktivere Rolle ein, indem sie Orientierungshilfen bieten und oft einen Aufsichtsratssitz bekleiden. VC-Fonds spielen daher eine aktive und praktische Rolle bei der Verwaltung und dem Betrieb der Unternehmen in ihrem Portfolio.

Venture-Capital-Fonds haben Portfoliorenditen, die einem Barbell-Ansatz für Investitionen ähneln. Viele dieser Fonds machen kleine Wetten auf eine Vielzahl junger Startups, glauben, dass zumindest einer ein hohes Wachstum erzielen und den Fonds am Ende mit einer vergleichsweise hohen Auszahlung belohnen wird. Dadurch kann der Fonds das Risiko mindern, dass einige Anlagen scheitern.

Betrieb eines Risikokapitalfonds

Venture-Capital-Investitionen gelten entweder als Startkapital, Kapital in der Frühphase, oder Expansionsfinanzierung je nach Laufzeit des Unternehmens zum Zeitpunkt der Investition. Jedoch, unabhängig von der Investitionsphase, alle Venture-Capital-Fonds arbeiten auf die gleiche Weise.

Wie alle gepoolten Investmentfonds Risikokapitalfonds müssen Geld von externen Investoren beschaffen, bevor sie eigene Investitionen tätigen. Potenziellen Anlegern des Fonds wird ein Prospekt ausgehändigt, die dann Gelder in diesen Fonds investieren. Alle potenziellen Investoren, die eine Zusage machen, werden von den Fondsbetreibern aufgerufen und individuelle Anlagebeträge festgelegt.

Von dort, Der Venture-Capital-Fonds sucht Private-Equity-Investitionen, die das Potenzial haben, hohe positive Renditen für seine Anleger zu erzielen. Dies bedeutet normalerweise, dass der oder die Manager des Fonds Hunderte von Geschäftsplänen auf der Suche nach potenziell wachstumsstarken Unternehmen überprüfen. Die Fondsmanager treffen Anlageentscheidungen auf der Grundlage der Prospektmandate und der Erwartungen der Anleger des Fonds. Nachdem eine Investition getätigt wurde, der Fonds eine jährliche Verwaltungsgebühr erhebt, in der Regel rund 2% des verwalteten Vermögens (AUM), Einige Fonds erheben jedoch möglicherweise keine Gebühr, außer als Prozentsatz der erzielten Renditen. Die Managementgebühren dienen der Bezahlung der Gehälter und Auslagen der Komplementärin. Manchmal, Gebühren für große Fonds dürfen erst auf das investierte Kapital erhoben werden oder nach einer bestimmten Anzahl von Jahren sinken.

Renditen von Risikokapitalfonds

Anleger eines Venture-Capital-Fonds erzielen Renditen, wenn ein Portfoliounternehmen ausscheidet, entweder bei einem Börsengang oder einer Fusion und Übernahme. Zwei und zwanzig (oder "2 und 20") ist eine übliche Gebührenvereinbarung, die in Venture Capital und Private Equity Standard ist. Die "zwei" bedeutet 2% des AUM, und "zwanzig" bezieht sich auf die Standardleistungs- oder Leistungsprämie von 20 % der Gewinne des Fonds über einer bestimmten vordefinierten Benchmark. Wenn aus dem Exit ein Gewinn erzielt wird, Zusätzlich zur jährlichen Verwaltungsgebühr behält der Fonds einen Prozentsatz des Gewinns ein – in der Regel rund 20 %.

Obwohl die erwartete Rendite je nach Branche und Risikoprofil variiert, Venture-Capital-Fonds streben in der Regel eine interne Bruttorendite von rund 30 % an.

Venture-Capital-Firmen und -Fonds

Risikokapitalgeber und Risikokapitalgesellschaften finanzieren verschiedene Arten von Unternehmen, von Dotcom-Unternehmen bis hin zu Biotech- und Peer-to-Peer-Finanzunternehmen. Sie eröffnen in der Regel einen Fonds, Geld von vermögenden Privatpersonen aufnehmen, Unternehmen, die ein Engagement in alternativen Anlagen suchen, und andere Venture-Fonds, dann investieren Sie dieses Geld in eine Reihe kleinerer Startups, die als Portfoliounternehmen des VC-Fonds bekannt sind.

Venture-Capital-Fonds sammeln mehr Geld als je zuvor. Laut dem Finanzdaten- und Softwareunternehmen PitchBook, Bis Ende 2019 hat die Venture-Capital-Branche einen Rekordwert von 136,5 Milliarden US-Dollar in amerikanische Startups investiert. 000 – ein Allzeithoch, PitchBook berichtet. Zwei der jüngsten Deals beinhalteten eine Investitionsrunde in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar in Epic Games. sowie Instacarts Serie F. Pitchbook im Wert von 871,0 Millionen US-Dollar. mit einem durchschnittlichen Fondsvolumen von rund 82 Millionen US-Dollar, während 11 Fonds das Jahr mit Zusagen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar abschlossen, darunter die von Tiger Global, Bessemer-Partner, und GGV.