Fünf Dinge, die Sie über die Strukturierung europäischer Fonds wissen sollten
Letzte Woche, das European Fund Structuring Outlook Breakfast in London stattfand, organisiert von Unquote zu Themen wie der Frage, ob der RAIF die Erwartungen der Anleger erfüllt hat, und die Domizilierung von Fonds in einem unsicheren Umfeld. Als Co-Sponsor der Veranstaltung hatten wir Mitglieder unseres Fondsteams aus Luxemburg, VEREINIGTES KÖNIGREICH, Jersey und Irland anwesend und Anja Grenner, Director Fund Services in Luxemburg, war ein Panel-Lautsprecher. Hier sind unsere fünf wichtigsten Erkenntnisse:
1. Es gibt weiterhin Vorteile und Vorteile der Verwendung des RAIF
Der Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) wurde im Juli 2016 durch luxemburgisches Gesetz eingeführt und kombiniert die Merkmale von Luxemburger regulierten Spezialfonds (SIFs) und Investmentgesellschaften in Risikokapital (SICARs) mit nicht regulierten Strukturen. Der RAIF unterliegt vor seiner Einführung nicht der Genehmigung der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). sie unterliegt nach ihrer Auflegung auch nicht der Aufsicht durch die CSSF. Diese Funktion ermöglicht eine deutlich verkürzte Markteinführungszeit für neue Fondsauflagen. Zusätzlich, aus steuerlicher Sicht, der RAIF ist sehr einfach. Die Besteuerung erfolgt auf Fondsebene und nicht auf Anlegerebene, was es Managern erleichtert, die Anleger in mehreren Rechtsordnungen haben.
2. Der RAIF hat die Erwartungen der Anleger übertroffen
Die Einführung dieser innovativen Anlagestruktur hat sich in der Tat als willkommene Ergänzung des Luxemburger „Werkzeugkastens“ für Vermögensverwalter erwiesen, die Anlagevehikel in Luxemburg gründen möchten. Es hat die Nutzung der bereits bestehenden Strukturen nicht ersetzt, sondern ergänzte vielmehr das Luxemburger Angebot, Manager können ein Fondsvehikel wählen, das auf ihre spezifischen Bedürfnisse zugeschnitten ist. Als solche, der RAIF trägt dazu bei, Luxemburg zu einem dynamischen und wettbewerbsfähigen Marktplatz zu machen.
3. Luxemburg hat viele Möglichkeiten
Luxemburg ist aufgrund seiner Stabilität und Widerstandsfähigkeit in einer ansonsten unsicheren politischen und regulatorischen Landschaft so beliebt wie eh und je als Land der Wahl für die Fondsstrukturierung. Immer mehr große Fonds erfahrener und etablierter Fondsmanager gehen nach Luxemburg und müssen sich entscheiden, ob sie sich für eine regulierte oder eine unregulierte Fondsstruktur entscheiden. Es wird auch deutlich, dass der Fondsvertrieb und die Regulierung komplexer werden, mehr bewegen sich in eine Onshore-Struktur. Luxemburg ist als Gerichtsbarkeit gut positioniert, um einer Vielzahl unterschiedlicher Fondsstrukturen Rechnung zu tragen.
Während viel über die Vorteile Luxemburgs gesprochen wurde, Podiumsteilnehmer diskutierten auch die Vorteile anderer Gerichtsbarkeiten, wie Irland zum Beispiel. Es wurde hervorgehoben, dass Irland ein etabliertes Zentrum für die Vermögensverwaltung bleibt und für viele Unternehmen eine beliebte Option für die Fondsstrukturierung ist.
4. Jersey ist zukunftssicher
Als das Thema des Drittländerpasses diskutiert wurde, Jersey als Jurisdiktion wurde als zukunftssicher erachtet, da es die Möglichkeit bietet, alternative Manager für ein System zu entscheiden, das ihnen Sicherheit und Flexibilität beim Marktzugang sowie zukünftige Stabilität bietet. Viele waren besorgt, dass es das Privatplatzierungsregime nicht mehr geben wird, Es wurde jedoch bestätigt, dass die Regelung bis mindestens drei Jahre nach der Ausstellung des AIFMD-Passes an Drittländer in Kraft bleibt. Da Jersey als eine der ersten Jurisdiktionen genehmigt wurde, die den AIFMD-Pass ausgestellt haben, Privatplatzierung wird für Manager in der Zwischenzeit weiterhin eine praktikable Option sein, da sie glaubwürdig ist, schnell und kostengünstig.
5. Durch „unsichere Umgebung“ wir meinen natürlich den Brexit
Einer der Paneltitel hieß taktvoll „Fund Domiciling in an Uncertain Environment“ und es wurde in der einleitenden Einleitung hervorgehoben, dass sie sich natürlich auf den Brexit bezogen. Die Podiumsteilnehmer waren sich alle einig, dass das Vereinigte Königreich keineswegs bereit ist, die EU zu verlassen. optimistischer, Es wurde betont, dass die langfristigen Ergebnisse zwar noch nicht klar sind, Manager haben begonnen, über kurzfristige Pläne nachzudenken und diese zu erwägen, vor dem 15.04. Daraus wurde geschlossen, dass der Weg zu einer langfristigen Lösung zwar lang sein wird, Es ist wahrscheinlich, dass eine für beide Seiten vorteilhafte Vereinbarung das Endergebnis sein wird.
Bei Intertrust, Wir sind Experten in der komplexen Welt der Fondsstrukturierung, Betriebseffizienz, Governance und globale Regulierung. Unser globales Team kombiniert ein weltweites Netzwerk mit lokalem Wissen, um eine maßgeschneiderte und ganzheitliche Lösung zu liefern.
Private Investmentfonds
- Blick nach Westen? Die Auswirkungen des Corporate Insolvency and Governance Bill auf den britischen Insolvenzrahmen
- China bleibt ein wichtiger wirtschaftlicher und geopolitischer Akteur
- COVID-19 – Überprüfung der staatlich geförderten Hilfe für europäische Unternehmen
- COVID-19:Optionen für britische Arbeitgeber
- Outsourcing bietet Lösung für britische Privatkapitalfonds, da die Transparenzanforderungen steigen
- Neue europäische ESG-Offenlegungsstandards für Fonds:Europäische Aufsichtsbehörden veröffentlichen endgültigen Regelentwurf
-
Was ist ein Hedgefonds?
Ein Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist eine Partnerschaft, bei der Anleger (akkreditierte Anleger oder institutionelle Anleger) Gelder zusammenlegen, und ein Fondsmanager setzt das Gel...
-
So erhalten Sie eine detaillierte Quittung von der Käsekuchenfabrik
Die Cheesecake Factory kann Ihnen eine doppelt aufgeschlüsselte Quittung ausstellen, wenn Sie das Original verloren haben. Nachdem Sie eine Mahlzeit in der Käsekuchenfabrik bezahlt haben, jeder Resta...
-
Die perfekten Aktien, die Sie besitzen sollten, wenn Sie es einfach nicht wissen
Chris Johnson An der Wall Street, sie leben und sterben von Informationen; Je nach Qualität und Aktualität der Informationen werden Vermögen gemacht und verloren. Trader – gute Trader – gehören zu de...
-
So identifizieren Sie Nummern auf einer Debitkarte
Haben Sie sich jemals gefragt, ob hinter den Zahlen, die Banken und Kreditkartenunternehmen auf Debit- und Kreditkarten setzen, eine Logik steckt? Es stellt sich heraus, dass die Zahlen nicht zufällig...