Singapur startet den VCC

Am 15. Januar 2020, Singapur hat das Gesetz über variable Kapitalgesellschaften (VCC) eingeführt. Samuel Chang, Kaufmännischer Leiter, und Neco Dusseldorp, Senior Manager Fondsdienstleistungen, diskutieren die Hauptmerkmale und was diese neue Fondsstruktur für Singapur bedeutet.

Das VCC-Gesetz wurde am 1. Oktober 2018 vom Parlament verabschiedet. Das Gesetz sieht die Gründung eines VCC vor, Dabei handelt es sich um eine juristische Person, die speziell für Alternative Investment Funds (AIFs) entwickelt wurde.

IN SINGAPUR DOMIZIERTE FONDS VOR DEM VCC ACT

In Singapur, Fondsmanager werden von der Monetary Authority of Singapore (MAS) reguliert. Die Lizenzierung reicht von befreiten Fondsmanagern bis hin zu den am stärksten regulierten – Capital Markets Services License. Singapur hatte kein steuertransparentes Fondsvehikel. Insofern, Singapur hatte im Vergleich zu anderen Ländern einen Rückstand als Fondsjurisdiktion und sah, dass in Singapur ansässige Fondsmanager andere Jurisdiktionen nutzten, um ihren Fonds aufzulegen – hauptsächlich die Cayman Islands. Um dem entgegenzuwirken, und Singapur als Fondsjurisdiktion attraktiver zu machen, MAS führte eine Reihe von Steuerbefreiungen ein, wie S13R und S13X. Fonds, die in Singapur gegründet werden, können diese Ausnahmen anwenden, wenn sie vorab festgelegte Anforderungen erfüllen.

Obwohl diese Ausnahmen Singapur als Fondsjurisdiktion attraktiver machen, noch Nachteile gegenüber dem etablierten Fondsstandort bestehen, wie die Kaimaninseln und Luxemburg. Singapur stellte fest, dass diese Nachteile auf eine Kombination aus unflexiblen Kapitalvorschriften für Singapurer Unternehmen und der Tatsache zurückzuführen sind, dass nur Unternehmen aus Singapur für die Anwendung der Steuerbefreiung in Frage kommen. Um als Fondsgerichtsbarkeit wettbewerbsfähiger zu sein, und um in Singapur ansässige Fondsmanager zu erleichtern, Singapur hat das VCC-Gesetz entwickelt.

DIE HAUPTMERKMALE DES VCC

Es ist ein Fondsvehikel, das:

• unter dem SFA reguliert oder ausgenommen ist
• kann als offenes oder geschlossenes Ende eingerichtet werden
• wird für Investmentfondsstrategien für Privatanleger und als alternative Anlagestrategien für anspruchsvolle Anleger verwendet
• Steuer transparent
• Rückkauf von ausgegebenen Aktien
• segregierte Zellen

WAS DIE EINFÜHRUNG VON VCC FÜR SINGAPUR BEDEUTET

An diesem Punkt, in der Anfangsphase der Markteinführung, Es gibt zusätzliche Anreize für Fondsmanager in Singapur, die VCC-Struktur vor Ort zu verwenden, anstatt die in ausländischen Rechtsordnungen ansässigen. Deswegen, viele Fondsmanager beginnen, sich auf diese Strukturen zuzubewegen. Auch in diesem Zeitraum kann es einen Trend zur Umsiedlung ausländischer Unternehmensfonds geben.

WAS ES FÜR DAS VERTRAUEN BEDEUTET

In Singapur, Wir verfügen über ein engagiertes Fondsservice-Team mit der Erfahrung, sowohl offene als auch geschlossene Fonds zu verwalten. Wir arbeiten auch mit PwC zusammen, um in den kommenden Monaten umfangreiche Schulungen zum VCC anzubieten, um das Team mit dem notwendigen Wissen auszustatten, um diese neue Struktur zu verwalten. Wir gehen davon aus, dass internationale Fondsmanager, die eine Expansion in die Region Südostasien erwägen, Singapur als Gerichtsbarkeit für die Auflegung ihres Fonds in Betracht ziehen werden. Vor diesem Hintergrund, Singapur erwartet, dass bestimmte Fondsmanager ihre bestehenden Fonds mit der bestehenden VCC-Struktur nach Singapur verlagern werden.

Wenn Sie mehr über den VCC oder Singapur als Fondsgerichtsbarkeit erfahren möchten, bitte kontaktieren Sie uns.