Wachstum und Chancen für Private und Distressed Debt Funds steuern

Unser jüngstes Webinar befasste sich mit spannenden Trends in der Direktkreditbranche, die sich im Zuge der globalen Pandemie rasch gewandelt hat.

Da sich die finanziellen Auswirkungen der COVID-19-Krise vertiefen und weiterentwickeln, Die Direktkreditbranche wurde auf ihre erste große Probe gestellt, da sie sich an eine sich schnell verändernde Landschaft anpasst. In einem von der Intertrust Group veranstalteten Webinar am Mittwoch, 23. Es wurden zentrale Fragen zu den Auswirkungen der Pandemie auf das Wachstum der privaten Schulden aufgeworfen:Werden direkte Kreditgeber eine Schlüsselrolle bei der Erholung der Volkswirtschaften nach der globalen Pandemie spielen? Wird die Pandemie die Regulierungsbehörden dazu zwingen, den Regulierungsrahmen zu erhöhen? Und wie werden GPs und LPs ihre Betriebsmodelle anpassen, um die Vorteile dieser Anlageklasse voll auszuschöpfen?

Eine während des Webinars durchgeführte Umfrage ergab, dass mehr als ein Drittel (39 %) der Zuschauer eine Erhöhung der Zuweisungen zu privaten Schulden erwarten. gefolgt von Distressed Assets (entsprechend 32%). Michiel Boorsma, Partner bei Beechbrook Capital, wiederholte diese Stimmung und sagte, er erwarte ein anhaltendes Wachstum im Private-Debt-Sektor:„ In den letzten 10 Jahren, Wir haben auf dem Markt einen sehr starken Anstieg in Richtung Private Debt festgestellt. Da sich die Banken auf bestehende Portfolios und staatliche Rettungsprogramme konzentrieren, Ich gehe davon aus, dass COVID-19 diesen Trend in Zukunft nur beschleunigen wird. ”

Adriana Oller, Partner und Gründer bei Resilience Partners, hinzugefügt:" Tatsächlich sehen wir nach der Pandemie eine Zunahme der Nachfrage und der Qualität des Dealflows – insbesondere bei herausragenden Unternehmen des kleinen Mittelstands, die nicht Ziel von COVID-19-Rettungsfinanzierungen sind und stattdessen maßgeschneiderte langfristige Lösungen erfordern. ”

Wachsende Chancen

Dies steht im Einklang mit den Ergebnissen aus dem jüngsten Bericht von Intertrust zum Global Private Equity Outlook 2020. Die Studie zeigte ein wachsendes Interesse an der Rolle, die Private Debt während und nach der Krise spielen kann. wobei Private Debt sich als größter Diversifikationsbereich herauskristallisiert. Er hob auch hervor, dass große Direktkreditunternehmen mit Krisensituationen gut aufgestellt sein werden, um Kapital zu mit Rekordmengen an Trockenpulver, die wahrscheinlich als Katalysator wirken.

In Bezug auf diesen erwarteten Anstieg des Transaktionsvolumens von Distressed Funds, Jeff Griffiths, Co-Leiter Privatkredit bei Campbell Lutyens, genannt:" Wir erwarten einen Anstieg der Ausfallraten von Hochzinsanleihen und wachsende Gelegenheiten für notleidende Schuldtitel, die sich auf den mittleren und unteren Mittelstand in Schlüsselbranchen konzentrieren. ”

Zur Möglichkeit einer verstärkten Regulierung im Bereich Private Debt, Benjamin Lamping, Direktor bei Nuveen, genannt:" Da größere Unternehmen, die erhebliche Mittel aufnehmen, als primäre Kreditgeber an systemischer Bedeutung gewinnen, Wir können sicherlich nicht ausschließen, dass Aufsichtsbehörden eingreifen, darauf bestehen, einen Rahmen für die Stabilität des Systems zu schaffen. Aber wir sehen bereits, dass die Stabilität des Dienstes, den Private-Debt-Manager den Kreditnehmern bieten, die daraus großen Nutzen ziehen. ”

Herr Lamping ist der Ansicht, dass die Regulierungsbehörden zunächst die Bedeutung von Private Debt als Unterstützung für den Mittelstand anerkennen und die Risiken berücksichtigen müssen, die eine zunehmende Regulierung mit sich bringen könnte, indem sie Hindernisse für die Ausweitung der privaten Verschuldung als wichtigen Nutzen für Kreditnehmer darstellt.

Technisch gestützte Transparenz

Aber hier können technologie- und datengetriebene Prozesse in den Vordergrund rücken. Auf die Frage nach der Bewältigung der Herausforderungen der Due Diligence von Investoren aus der Ferne, 67 % des Publikums stimmten zu, dass dies durch den Einsatz von virtuellen Due Diligence- und Datenräumen einfacher geworden ist.

Herr Griffiths von Campbell Lutyens fügte hinzu:„ Bei Privatkrediten, im Vergleich zu anderen Anlageklassen, Die Transparenz, die Anleger erhalten, ist definitiv höher als bei einem Manager für ein breit angelegtes Konsortialkreditportfolio. Investoren fordern noch mehr Offenlegung und Transparenz, da sich ihr Verständnis dieser Märkte im Laufe der Zeit ständig verbessert. ”