Outsourcing bietet Lösung für britische Privatkapitalfonds, da die Transparenzanforderungen steigen

Großbritannien bleibt trotz Brexit an der Spitze der Finanzzentren der Welt. Die Manager von Private-Capital-Fonds sind globaler ausgerichtet als in den meisten anderen Regionen, und sie sind oft führend bei der Reaktion auf Marktherausforderungen.

Zusammen mit General Partnern (GPs) auf der ganzen Welt, Sie stehen nun vor einer neuen Herausforderung:den wachsenden Ansprüchen der Anleger nach mehr Transparenz gerecht zu werden.

Traditionell, Private Capital GPs bieten aufgrund der Vertraulichkeit der von ihnen getätigten Geschäfte nicht das gleiche Maß an Transparenz wie die gesamte Vermögensverwaltungsbranche.

Aber jetzt steigen die Zahlen von Mainstream-Investoren, einschließlich britischer Pensionsfonds, aufgrund der attraktiven Renditen der Anlageklasse in einer Welt ultratiefer Zinsen stark in privates Kapital investieren – und die gewohnte Transparenz wollen, nicht zuletzt aus regulatorischen Gründen und eigenen Governance-Standards.

Allgemeinmediziner müssen diesen Anforderungen entweder gerecht werden oder mit erheblichen Wettbewerbsnachteilen und möglicherweise regulatorischem Druck konfrontiert werden.

Um mehr zu verstehen, Die Intertrust Group und die Global Custodian führten Untersuchungen* unter mehr als 300 Hausärzten weltweit durch. Die Ergebnisse werden in einem neuen Bericht mit dem Titel Der zukünftige CFO für privates Kapital:Entwicklung im digitalen Zeitalter .

Am stärksten gefragte Nachfrage nach Portfolio-Performance-Daten

Die Untersuchung zeigt, dass Chief Financial Officers (CFOs) britischer privater Kapitalfonds sehr erwarten, dass ihre Limited Partner (LPs) in den nächsten zehn Jahren immer häufiger Datenaktualisierungen benötigen.

Die stärkste Erwartung besteht in Bezug auf die Portfolio-Performance-Daten, wobei zwei von drei (67 %) der Befragten erwarten, dass ihre Investoren nach Zugang zu Live-Updates oder täglichen Updates zu diesem Thema suchen.

Es überrascht nicht, dass so viele CFOs erwarten, dass ihre Anleger bald so zeitnahe Updates zur Portfolio-Performance wünschen, das ist mehr als nur Rendite – sie sollten KPIs beinhalten, die zeigen, wie das Geschäft täglich geführt wird, wie Schulden- oder Kassenbestand und Verkaufszahlen. Dieses Ergebnis spiegelt die Reife wider, die wir auf dem britischen privaten Kapitalmarkt sehen, da Mainstream-Investoren ihre Allokation erhöhen.

Die zweithöchste erwartete Nachfrage (61 %) besteht in Echtzeit/täglichen Updates zu Operational Service Level Agreements (SLAs).

Britische CFOs erwarten, dass SLAs eine höhere Priorität eingeräumt wird als ihre Kollegen anderswo:Nur 50 % der CFOs weltweit erwarten Live- oder tägliche Updates für diese Funktion. Wieder, Diese Nachfrage ist ein Zeichen für einen reifenden Markt, in dem Investoren mehr Governance und Kontrolle wünschen.

Etwas mehr als die Hälfte (56 %) der CFOs erwarten, dass LPs tägliche/echte Echtzeit-Updates zur Cybersicherheit verlangen. Diese Zahl ist vielleicht überraschend niedrig, da die Cybersicherheit sowohl für Manager als auch für ihre LPs ein so großes Risiko darstellt.

Etwas mehr als die Hälfte der britischen CFOs (56%) erwartet auch eine Nachfrage nach Echtzeit-/Tagesaktualisierungen zu Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführung (ESG). Solche regelmäßigen Updates sind sinnvoll, da ESG-Verstöße PR-Krisen und regulatorische Eingriffe auslösen können.

Fast jeder Fünfte wird outsourcen

Wie werden CFOs diesem steigenden Informationsbedarf gerecht? Die beiden beliebtesten Antworten sind Investitionen in Technologie, die von 29% zitiert wird, gefolgt von 19 %, die angaben, mehr Funktionalität auszulagern. Ein Drittel der befragten britischen CFOs gab an, dass sie technisches Know-how auslagern wollen.

Zu den anderen genannten Lösungen zählen die Vergrößerung des internen Finanzteams (17 %) und die Investition in verteilte Led-Funktionalität (13 %). Weitere 16 % sagen, dass sie ihr bestehendes Gleichgewicht zwischen Inhouse- und Outsourcing beibehalten werden.

Outsourcing ist eine Option für internationale Fonds

Während die Technologie eindeutig eine Schlüsselrolle bei der Reaktion des CFO auf die steigende Nachfrage von LPs nach mehr Informationen spielt, es bietet keine vollständige Lösung. Personal wird benötigt, um die Technologie zu überwachen und sicherzustellen, dass sie regelmäßig aktualisiert wird und den Industriestandards und behördlichen Anforderungen entspricht.

Dies kann intern erfolgen, aber private Fonds sind im Allgemeinen schlanke Operationen, die sich am besten auf die Beschaffung und den Einsatz von Kapital konzentrieren. Oft ist es kostengünstiger, die erforderliche Funktionalität an spezialisierte Dienstleister auszulagern.

Der Brexit wird nichts daran ändern, dass viele britische Privatfonds Investoren weltweit anziehen. Wenn diese Fonds mit der Komplexität internationaler Standards wie der neuen Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) der Europäischen Union – auch bekannt als Disclosure Regulation – Schritt halten wollen, die im März 2021 in Kraft tritt, dann müssen sie jetzt ihren Technologie- und Personalbedarf ermitteln. Dieser Druck – zusammen mit der jüngsten Forderung der ESMA nach einer stärkeren EU-Regulierung für ESG-Datenanbieter – kann durch die Auslagerung eines Teils oder der gesamten Verwaltung an globale Spezialisten gemildert werden.

Laden Sie den Bericht herunter

*Quelle: Globale Depotbank in Partnerschaft mit der Intertrust Group; zwischen dem 20. November 2020 und dem 26. Januar 2021 eine weltweite Stichprobe von mehr als 300 Finanzchefs von Private-Capital-Fonds befragt wurde, davon 69 in Großbritannien