Grenzüberschreitende Geschäfte haben den internen Betrieb vor Herausforderungen gestellt,

Die Internationalisierung privater Kapitalanlagen hat die Komplexität der Transaktionen erhöht und den internen Betrieb erschwert, entsprechend Chitra Baskar, Chief Operating Officer und Global Head of Funds and Product der Intertrust Group.

Chitra sagte einem Global Custodian Webinar, mit dem Titel Private Capital Funds:Der Wettlauf um die steigenden Datenanforderungen, dass die Grundwerte in der Welt des privaten Kapitals gleich geblieben sind, sich jedoch die Komplexität der Strukturierung von Geschäften erheblich verändert hat. Sie kommentierte:„Die Reichweite rund um den Globus ist heute völlig anders als vor 20 Jahren. Die Leute erstellen Vehikel und Zweckgesellschaften und halten Vermögenswerte in mehreren Ländern, die weit vom Büro des CFO entfernt sind.“ Als solche, die Komplexität der Konsolidierung von Informationen, um gültige, zeitnahe und verlässliche Inputs für Investoren sind deutlich höher, Chitra hinzugefügt.

Richard Schwartz, Leiter Research bei Global Custodian und Vorsitzender des Webinars, fragte Chitra, ob Fondsgesellschaften oft in ihre eigene Technologie investieren wollten, um diese Probleme anzugehen – änderte jedoch ihre Meinung, als die Kosten zu hoch wurden.

Chitra antwortete:„Ja, in der Regel bei viel größeren Organisationen, aber es variiert. Es gibt größere Fonds, die viele Dinge einrichten und in ihre Back-Office-Buchhaltung und -Technologie investieren würden. am häufigsten, weil privates Kapital als komplexe Anlageklasse anerkannt wird und sie glauben, dass sie dadurch die beste Expertise erhalten.

„Manchmal wird dies zu unhandlich, Kosten explodieren, Sie führen riesige Teams und können mit den technologischen Veränderungen nicht Schritt halten. Anschließend prüfen sie, ob es einen institutionellen Dienstleister gibt, der in die Technologie investiert, versuchen, Klassenbester zu sein und auf dem Laufenden zu bleiben, wenn nicht voraus, des Marktplatzes."

"Heute, Investitionen finden auf der ganzen Welt statt und Fondsgesellschaften können nicht überall sein, eine Lösung kann also ein Hybridmix sein. Die meisten CFOs und COOs konzentrieren sich darauf, ihr Kernhaus unter Kontrolle zu halten und fragen:Was kann ich mit einem erstklassigen Institut nutzen? Es kann weniger Kopfschmerzen bereiten, mit ein paar Anbietern alles unter einen Hut zu bekommen, als alles selbst zu bauen. was dich zu einem Alleskönner macht.“

inzwischen Maqbool Mohamed, CFO und COO, Clarion Partner Europa , sagte dem Webinar, dass geografische Standorte ein wichtiger Faktor bei der Erwägung von Ressourcenentscheidungen sind. Er sagte:„Ein Fondsmanager mit Hauptsitz in den USA kann im Inland intern arbeiten, muss jedoch möglicherweise auslagern, wenn er in Europa tätig ist. zum Beispiel, es sei denn, sie sind bereit, Büros in verschiedenen Ländern zu eröffnen. Es ist nicht immer eine natürliche Entscheidung für bestimmte Organisationen, aber jemand muss Steuererklärungen erstellen, lokale Compliance verwalten, gesetzliche Konten einreichen und so weiter. In solchen Situationen ist ein Dienstleister im Land sinnvoller.

„Wir müssen uns fragen:Wo wollen wir als Finance- und Operations-Team Mehrwert schaffen? Wir wollen keine Versöhnungen durchführen, aber wir wollen sie überprüfen; wir wollen keine Finanzdaten vorbereiten, sondern überprüfen; Wir möchten vielleicht nicht einmal Banküberweisungen vorbereiten, aber wir möchten sie freigeben. Du musst also herausfinden, basierend auf Ihrem Organisationsmodell, wo Sie Mehrwert schaffen und interne Ressourcen bündeln können – und wie Sie Investoren gewinnen können, Management und Teammitglieder sind sich sicher, dass dies das richtige Betriebsmodell ist. Es gibt natürlich noch andere Vorteile. Sie haben mehr Flexibilität, da Sie mit Outsourcing jederzeit nach oben oder unten skalieren können. greifen Sie auf die besten IT-Systeme für eine bestimmte Anlageklasse zu und erhalten Sie fundiertere Updates zu den lokalen Berichtsanforderungen.“

Das Webinar untersuchte Fragen, die durch eine Studie* der Intertrust Group in Zusammenarbeit mit Global Custodian aufgeworfen wurden, bei der mehr als 300 CFOs von Private-Capital-Fonds weltweit befragt wurden, um ihre Meinung zu Technologie und Daten zu beurteilen. Die Umfrage ergab, dass die CFOs erwarten, dass ihre LPs in den nächsten zehn Jahren immer häufiger Datenaktualisierungen benötigen.

Gefragt von Richard Schwartz ob sich in den letzten zehn Jahren die Art der Daten, die LPs erwarten, stark verändert hat, Chitra antwortete:„Es gibt einen definitiven und klaren Vorstoß zu mehr Transparenz und Informationen, die die Menschen wissen wollen. Der gesamte Weg zu separat verwalteten Konten ergibt sich auch aus dem Bedarf an mehr Aufsicht und Kontrolle der Daten, die Allokatoren und Investoren haben.

„Die liquide Alts- und Hedgefonds-Welt hat sich im Laufe der Jahre stark verändert und die Welt des privaten Kapitals kommt in Bezug auf die Erwartungen eindeutig hinterher. Die Anleger sind weitgehend die gleichen, ihre Allokation von hochliquiden zu liquiden Alts und jetzt zu privatem Kapital geändert haben, so dass sich diese Anforderungen erheblich geändert haben.

„Es ist eine Einbahnstraße. Gefordert werden Daten über Unternehmen, Investitionen, die Robustheit des Betriebs, zur IT-Infrastruktur, Cybersicherheit – überall wird von Anlegern verlangt, dass sie sich bei den verschiedenen Aspekten der Verwaltung eines Fonds wohl fühlen.“

Patrik Burnäs, Gruppenleiter Fondsgeschäft, EQT , kommentierte:„Wir sollten über eine robuste, Qualitätsdatenmanagement-Strategie jetzt eingeführt, weil schließlich die Anforderungen von Regulierungsbehörden und LPs herauskommen werden. Betrachtet man Megatrends, wie ESG und Inklusion, Auch wenn diese heute kein Muss sind, werden sie es mit der Zeit sein.“

Cyrill Demaria, Assoziierter Professor, EDHEC, fügte hinzu:„Früher dienten Berichterstattung und Datenproduktion nur der Kommunikation, aber jetzt Da es in einigen Institutionen permanente Prozesse zur Mittelbeschaffung gibt, ist es zu einem Argument geworden, die Kapazität der Institution zu nutzen, um ihre Expertise zu präsentieren, Und das bringt eine neue Dynamik:Was früher als Kosten und irgendwie als Belastung empfunden wurde, wird jetzt zu einem kommerziellen Argument und zu einer Möglichkeit, sich tatsächlich vom Wettbewerb abzuheben.

Es wird mehr investiert und der Wille höher, qualitativ hochwertigere Informationen zu liefern, und hier wird das Eingreifen spezialisierter Institutionen wahrscheinlich noch relevanter sein.

Laden Sie den Bericht herunter

*Quelle: Globale Depotbank in Partnerschaft mit der Intertrust Group; zwischen dem 20. November 2020 und dem 26. Januar 2021 eine weltweite Stichprobe von mehr als 300 Finanzchefs von Private-Capital-Fonds befragt wurde, davon 88 in den USA