So navigieren Sie zu neuen AIFM-Pre-Marketing-Regeln

Private Kapitalverwalter stehen ab diesem Sommer vor einer zusätzlichen regulatorischen Hürde, die europäische Investoren umwirbt.

Am 2. August treten neue Regeln für das Pre-Marketing alternativer Asset-Fonds an institutionelle oder professionelle Anleger in der EU in Kraft.

Vor, Jeder Fondspromoter könnte den Appetit der Anleger überprüfen, ohne die Aufsichtsbehörde zu benachrichtigen. Dies wird nicht mehr der Fall sein.

Nach den neuen Regeln der Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM) muss innerhalb von zwei Wochen nach Beginn der Vorvermarktung ein Schreiben an die lokale Aufsichtsbehörde senden. In dem Schreiben sollte angegeben werden, wo und wie lange die Vorvermarktung stattfindet. Sie sollte auch eine Beschreibung der Vorvermarktungsaktivitäten und Einzelheiten zu den vorvermarkteten Fonds enthalten.

Auch der Einsatz von Reverse Solicitation ist betroffen. Dies ist, wenn ein Investor, die bisher keinen Kontakt zu einem Fondsmanager hatten, sucht Informationen über potenzielle Investitionen in einen Fonds. 18 Monate lang, nachdem ein AIFM mit der Vorvermarktung begonnen hat, Jede Neuzeichnung eines Anlegers wird als Ergebnis der Vermarktung betrachtet und der AIFM muss die zuständige Aufsichtsbehörde benachrichtigen.

Maelle Lenaers, Leiter des Luxemburger AIFM bei Intertrust Group, sagt:

Sie können sich nicht mehr auf den Reverse Solicitation-Mechanismus verlassen und sagen, dass der Investor in seinem eigenen Namen investiert, weil Sie offiziell mit dem Pre-Marketing begonnen haben.

Zusätzlich, der Fondspromoter und die Komplementärin sind zu dieser Vorvermarktung nicht mehr berechtigt. Es muss sich um einen AIFM handeln; ein Unternehmen nach der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID); eine Verwaltungsgesellschaft für Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW); oder ein gebundener Agent.

Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie die operativen Herausforderungen in Europa entmystifizieren können, auf unserer Live-Seite für die Privatfondsindustrie.