Eine ESG-Strategie ist entscheidend, um europäische Investoren anzuziehen

In der zweiten Veranstaltung unserer Private Funds Industry Live-Reihe, unsere Podiumsteilnehmer entmystifizierten die operativen Herausforderungen bei der Führung eines Fonds in Europa und hoben die zentrale Rolle von ESG bei der Entscheidungsfindung europäischer Anleger hervor

Private Kapitalverwalter, die in Europa einen Fonds gründen, sollten der wachsenden Bedeutung des Umwelt-, Sozial- und Governance-Agenda (ESG).

Europäische Anleger erwarten zunehmend, dass ESG in die Anlageentscheidungen und das Geschäftsmodell eines Fondsmanagers eingebunden wird. nach Maelle Lenaers, Leiter des Luxemburger AIFM bei der Intertrust Group.

Als er auf dem Podium bei der zweiten unserer Reihe von Live-Events der Privatfondsbranche sprach, Maelle sagte:„ESG wird für europäische Investoren immer wichtiger. Sie integrieren ESG-Kriterien in ihre Entscheidungsprozesse, um die Fonds und die Unternehmen, in die sie investieren, besser zu verstehen.“

„Sie erwarten allmählich, dass Vermögensverwalter auch ESG-Kriterien in ihre Anlageentscheidungen und ihre Zielbetriebsmodelle einbeziehen. Wenn Sie Ihr Geschäft ausbauen und weiterhin Investoren anziehen möchten, Bitte stellen Sie sicher, dass Sie ESG in Ihr Geschäftsmodell integrieren, " Sie hat hinzugefügt.

SFDR:Wie funktionieren die neuen Regeln?

Neue ESG-Reporting-Regeln, die 2022 in Kraft treten, sollen die Transparenz für Anleger erhöhen.

Früher in diesem Jahr, gemäß dem ersten Teil der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), bestehende Investmentfonds mussten entscheiden, ob sie sich als „Artikel 6“-Fonds qualifizieren würden, eine, die keine ESG-Ansprüche erhebt; ein hellgrüner Fonds „Artikel 8“; oder „Artikel 9“ dunkelgrüner Fonds. Diese Kennzeichnung hat Auswirkungen auf die ESG-Berichtspflichten, die ab Januar 2022 gelten.

Maelle sagte:„In Zukunft Wir sehen, dass immer mehr Vermögensverwalter planen, Artikel 8 oder Artikel 9 Fonds aufzulegen, sich wirklich auf eine ESG-Strategie konzentrieren, wie Klimawandel oder erneuerbare Energien.“

Andrew O’Callaghan, Global Advisory Leader bei PwC, der auch auf dem Podium war, sagte:„Nicht nur Umweltfaktoren sind wichtig, große anleger stellen zunehmend fragen zu sozialen und Governance. Wie stark ist die Governance rund um die Investmentgesellschaft? Seien Sie auf dieses Gespräch vorbereitet.“

Er wies jedoch darauf hin, dass Manager dies als Chance sehen sollten, neue Investoren und Anlagemöglichkeiten zu finden.

Andrew sagte:„Was wir zunehmend sehen, ist, dass die Europäische Union, die Europäische Kommission und die Länder außerhalb der EU – also Großbritannien und die Schweiz – versuchen sehr aktiv, privates Kapital in erneuerbare Energieprojekte zu investieren, in die Infrastruktur usw. Und das schafft große Chancen.“

Wie der Brexit Operationen nach Irland getrieben hat

Der Brexit hat wohl zu den operativen Herausforderungen bei der Führung eines Fonds in Europa beigetragen, und Manager kämpfen immer noch mit den Auswirkungen, die er auf die Branchenlandschaft hatte. Die Tatsache, dass Großbritannien, der größte Finanzplatz Europas, außerhalb der Europäischen Union befindet, hat nachhaltige Auswirkungen darauf, wo Fondsmanager ihre Geschäfte in Europa ansiedeln.

UK-Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM) sind nicht mehr berechtigt, den AIFM-Marketingpass zu verwenden, die es Fondsmanagern ermöglicht, alle EU-Märkte mit einer einzigen Meldung an die Regulierungsbehörde zu erreichen.

Andrew sagte:„Wir schätzen, dass 140 Vermögensverwaltungsgesellschaften Irland als ihren EU-Hub für Operationen nach dem Brexit gewählt haben. Das Vereinigte Königreich bleibt für diese Unternehmen und die Möglichkeit, nach London oder Edinburgh zurück zu delegieren, von entscheidender Bedeutung. zum Beispiel, ist sehr wichtig. Irlands Position als englischsprachiges EU-Land, mit einer starken Fondsindustrie und einem gemeinsamen Reisegebiet mit Großbritannien, wird zu einem immer wichtigeren Bestandteil der gesamten europäischen Industrie.

"In diesem Kontext, Es ist sehr wichtig, sicherzustellen, dass Sie in Irland über ausreichende Substanz verfügen, innerhalb der EU, den regulatorischen Rahmen zu erfüllen, " er fügte hinzu.

Die Vorteile der Auslagerung an einen externen AIFM

Wenn Sie einen Fonds in Europa gründen möchten, ein US-Fondsmanager muss zunächst die Zielanleger und das Domizil festlegen. Sobald diese festgelegt sind, Sie müssen sich überlegen, welche Funktionen sie auslagern wollen und wer ihre Dienstleister sein werden.

Andrew sagte:„Sie könnten einige Managementfunktionen an einen AIFM auslagern. Wir sehen, dass dies zunehmend eine beliebte Wahl ist, um Kosten zu minimieren.“

Ein Manager, der einen Fonds gemäß der Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMD) betreibt, muss außerdem eine unabhängige Verwahrstelle benennen, die die Verwahrung von Vermögenswerten überwacht, und kann auch einen externen Fondsadministrator ernennen, um sicherzustellen, dass die Anlegerinformationen und die Berichterstattung korrekt erfolgen.

Maelle sagte:„Fondsmanager suchen nach einer One-Stop-Shop-Lösung, bei der sie alle benötigten Dienstleistungen unter einem Dach finden. zusammen mit Experten, die die regulatorischen Anforderungen kennen und verstehen, alles in einem kostengünstigen Paket.

„Sie überlassen es den Dienstleistern, sich um die Regulierungslast zu kümmern, während Sie sich auf Ihre Kernkompetenzen konzentrieren, die die richtigen Investoren und die richtigen Investitionen finden, " Sie hat hinzugefügt.

Führen Sie bei der Auswahl Ihrer Dienstleister eine Due Diligence durch

Es ist entscheidend, dass der von Ihnen gewählte Dienstleister Ihr Fondsprojekt und Ihre Anlagestrategie versteht, nach Maelle.

Sie empfahl, eine Demonstration des Berichtstools und Musterberichte anzufordern.

Sie sagte:„Die meisten Dienstleister würden diese Sitzungen gerne mit Ihnen organisieren.

„Wir können viele Bildungsinhalte bereitstellen, bevor wir einen Fonds auflegen. Dies wird von US-Vermögensverwaltern sehr geschätzt, die ihren ersten Fonds in Europa auflegen, da sie sich mit den relevanten europäischen Vorschriften und der Berichterstattung vertraut machen möchten. " Sie sagte.

„Wir sind da, um ihnen zu helfen und zu erklären, was zu tun ist, " Sie hat hinzugefügt.

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