Jüngste Entwicklungen bei Finanzierungen auf Fondsebene

Private-Equity-Sponsoren haben sich seit Beginn der Pandemie auf den Zugang zu Liquidität für ihre Portfoliounternehmen konzentriert. Dieser starke Fokus auf Liquidität hat sich auch auf Finanzierungen auf Fondsebene ausgeweitet, da Sponsoren versuchen, nicht nur als Verteidigungsmaßnahme Mittel zu beschaffen, sondern auch in Zeiten von Marktverwerfungen opportunistische Investitionen zu tätigen. Nachfolgend finden Sie einige Updates zum Fondsfinanzierungsmarkt, die für Private-Equity-Sponsoren und -Investoren von Interesse sein könnten.

• NAV-Kreditfazilitäten und Preferred Equity Solutions . Während NAV-Kreditfazilitäten und strukturierte Eigenkapitallösungen immer verfügbar waren, Sponsoren betrachten diese Einrichtungen zunehmend als Mittel, um eine Hebelwirkung auf Fondsebene zu erzielen. Wir haben kürzlich mit Tom Glover von Investec gesprochen, Richard Golaszewski von 17Capital und Ted Moscoso von Goldman Sachs – alle Kreditgeber mit langjähriger Erfahrung in diesem Markt – über das Wachstum dieser Einrichtungen. Hier finden Sie die wichtigsten Erkenntnisse aus dem Panel.
• Trends bei Abonnement-Kreditfazilitäten . Wir haben kürzlich am einstündigen Briefing des Practicing Law Institute zu Trends in Fund Finance teilgenommen. Wir haben über höhere Preise gesprochen, verstärkter Einsatz von Beitritten für „qualifizierte Kreditnehmer“ und mehr LPA-Änderungen als einige der wichtigsten Trends bei Zeichnungskreditfazilitäten. Folien vom Briefing finden Sie hier.
• ESG-gebundene Finanzierungen . Auch der Fondsfinanzierungsmarkt blickt in die Zukunft, indem er traditionelle Kapitalabruffazilitäten nutzt, um ESG-Ziele zu erreichen. Wir haben kürzlich eine ESG-fokussierte Zeichnungslinienfazilität in Höhe von 2,3 Mrd. die die erste ihrer Größe und Art auf dem Fondsfinanzierungsmarkt war. Weitere Informationen zu dieser Einrichtung finden Sie hier.