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10 Einkommensinvestitionen, die hervorragende Renditen liefern

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Wenn Sie nach Einkommensanlagen im Jahr 2021 suchen, viel Glück. Während sich die Anleiherenditen erholen, der 10-jährige bringt immer noch kümmerliche 1,6%, und der S&P 500 rentiert noch weniger.

Wenn Sie eine weitaus höhere Rendite als den Ertragsanteil Ihres Anlageportfolios benötigen, Sie könnten in Erwägung ziehen, in Pass-Through-Wertpapiere zu investieren. Diese werden als Wertpapiere definiert, die einen Großteil ihrer Kapitalgewinne und Kapitalerträge durchfließen.

Zu den vier Haupttypen von Pass-Through-Wertpapieren gehören geschlossene Fonds (CEFs), Real Estate Investment Trusts (REITs), Unternehmensentwicklungsgesellschaften (BDCs), und Master Limited Partnerships (MLPs).

Nehmen wir CEFs, zum Beispiel. Laut BlackRock, die durchschnittliche Rendite für CEFs im vierten Quartal 2020 betrug 7,8% bzw. 11,5% basierend auf dem Nettoinventarwert (NAV) und dem Marktpreis, bzw. Das ist nicht nur besser als der S&P 500 und 10-Jahres-T-Notes – das ist besser als fast alles andere, was Sie auf dem Markt finden können. Das gleiche gilt im Allgemeinen für die anderen Pass-Through-Sicherheitstypen.

Wenn Sie bereit sind, über die am besten besuchten Renditebereiche der Wall Street hinauszuschauen, Lesen Sie weiter, während wir über 10 Einkommensanlagen sprechen, die zu den interessantesten Gelegenheiten gehören.

Die Daten beziehen sich auf den 15. März. Die Dividendenrenditen werden berechnet, indem die letzte Auszahlung auf das Jahr hochgerechnet und durch den Aktienkurs dividiert wird.

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Ares Capital Corporation

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  • Marktwert: 8,3 Milliarden US-Dollar
  • Dividendenrendite: 8,5%

Die erste von zwei Business Development Companies (BDCs), Ares Capital Corporation (ARCC, 18,88 $), ist einer der größten Direktkreditgeber in den USA und sucht nach Unternehmen mit stabilem Cashflow, ein großer Graben, Wachstumsperspektiven und ein erfahrenes Management-Team.

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Unternehmensentwicklungsgesellschaften sind Einkommensinvestitionen, die Mittel für kleine und mittelständische Unternehmen bereitstellen. In diesem Fall, Ares Capital bietet alle Arten von Darlehen, einschließlich Kreditlinien, erste und zweite Pfandrechte sowie nachrangige Darlehen. Sie tätigt auch nicht kontrollierte Beteiligungen, obwohl diese nur 15 % seines 15,5-Milliarden-Dollar-Portfolios ausmachen.

Das Kredit- und Eigenkapitalportfolio wurde an mehr als 350 Unternehmen vergeben, die von 172 verschiedenen Private-Equity-Firmen unterstützt werden.

Wenn Sie wissen möchten, wer die Akteure im mittelständischen Private Equity sind, Alles, was Sie tun müssen, ist, eine Liste der Investitionen von Ares durchzusehen. Sie werden schnell sehen, wem was gehört.

Seit dem Börsengang im Oktober 2004 hat Ares Capital hat rund 63 Milliarden US-Dollar in mittelständische Kredite in mehr als 1 400 Transaktionen, Erzielung eines realisierten internen Bruttozinssatzes (IRR) auf Vermögensebene von 14%. Außerdem hat er seit seinem Börsengang eine kumulierte Gesamtrendite erzielt, die 50 % über der des S&P 500 liegt.

Es wird extern von Ares Management (ARES) verwaltet, die ein verwaltetes Vermögen von mehr als 197 Milliarden US-Dollar verwaltet, einschließlich 146 Milliarden US-Dollar aus Direktkrediten und anderen kreditbezogenen Anlagestrategien.

ARCC macht Sie vielleicht nicht über Nacht reich. Aber es sollte eine lohnende Einkommensanlage sein, bietet auf lange Sicht hohe und stabile Erträge.

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Bain Capital Spezialfinanzierung

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  • Marktwert: 986,5 Millionen US-Dollar
  • Dividendenrendite: 8,9 %

Bain Capital Spezialfinanzierung (BCSF, 15,28 $ ist ein weiterer BDC, dieser extern von BCSF Advisors LP verwaltet, eine Tochtergesellschaft von Bain Capital. Der US-Senator und ehemalige Präsidentschaftskandidat Mitt Romney gründete 1984 den alternativen Vermögensverwalter, nachdem er beim Berater Bain &Company aufgestiegen war. die Startkapital bereitstellten. (Romney verließ 1999.)

BCSF nahm im Oktober 2016 den Betrieb auf. Zwei Jahre später ging es an die Börse. im November 2018, 152 Millionen US-Dollar bei seinem Börsengang aufbringen. Seit seiner Einführung im Jahr 2016 die BDC hat die Bilanzsumme auf 2,60 Milliarden US-Dollar erhöht, und das Gesamtnettovermögen auf 1,07 Milliarden US-Dollar.

Ein Großteil des Anlageportfolios der BDC ist vorrangig besicherten Darlehen mit vorrangigem Pfandrecht gewidmet. auf das Ende 2020 87 % seines beizulegenden Zeitwerts von 2,5 Milliarden US-Dollar entfielen. BCSF erzielte aus seinen Investitionen Zinsen in Höhe von 183 Millionen US-Dollar, zusammen mit 9,3 Millionen US-Dollar an Dividendeneinnahmen und 2,1 Millionen US-Dollar aus anderen ertragserzeugenden Wertpapieren.

Der BDC baut seine Bilanz weiter aus und liefert gleichzeitig starke Gewinne für die Aktionäre. Die gewichtete Durchschnittsrendite im vierten Quartal zum beizulegenden Zeitwert betrug 7,5%, 20 Basispunkte höher als im dritten Quartal. Die ausstehenden Schulden der BDC hatten einen gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von 3,2 %, einen attraktiven Spread von 430 Basispunkten zwischen dem, was er einbringt, und dem, was er auszahlt.

Ich freue mich auf, BCSF kündigte im Februar eine strategische Partnerschaft mit dem in London ansässigen Vermögensverwalter Pantheon an, um mittelständischen Unternehmen in Europa und Australien direkte Kreditvergabe zu gewähren. die zu größeren globalen Fähigkeiten führen sollte. Bain Capital beteiligt sich an vorrangigen besicherten Darlehen in Höhe von 320 Millionen US-Dollar an dem Joint Venture. und es wird 70,5% des Joint Ventures besitzen. Pantheon wird den Rest übernehmen.

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Arbor Realty Trust

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  • Marktwert: 2,1 Milliarden US-Dollar
  • Dividendenrendite: 7,8%

Der erste von zwei Immobilien-Investment-Trusts, Arbor Realty Trust (ABR, 16,91 $), bietet Hypotheken für Eigentümer von Mehrfamilien- und Gewerbeimmobilien an. Dieser Hypotheken-REIT (mREIT), die 2003 ihren Anfang nahm, betreibt zwei Geschäftsbereiche:Structured Loan Origination und Investments, und Vermittlung und Abwicklung von Vermittlungskrediten.

Das strukturierte Geschäft von Arbor investiert in ein Portfolio von Bridge- und Mezzanine-Darlehen für Mehrfamilienhäuser, Einfamilienhaus und Gewerbeimmobilien. Er investiert auch in tatsächliche Immobilien und immobilienbezogene Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere. Das Agenturgeschäft beschafft und betreut Mehrfamilienkredite für Dritte wie die Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) und die Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) sowie mehrere andere Wohnungsbaugesellschaften der Bundesregierung.

In seinem jüngsten Quartalsbericht Arbor gab bekannt, dass sein Agenturgeschäft im Jahr 2020 um 23 % gewachsen ist. auf 24,6 Milliarden US-Dollar. Dazu gehörten die Rekordkreditvergaben im vierten Quartal in Höhe von 2,75 Milliarden US-Dollar, 87% mehr als im Vorjahr.

Was das strukturierte Geschäft des REITs betrifft, sein Kreditportfolio beträgt jetzt fast 5,5 Milliarden US-Dollar, fast 28 % mehr als im Vorjahr.

"Arbor ist weiterhin sehr gut positioniert, um im aktuellen Wirtschaftsklima erfolgreich zu sein. Unser Geschäftsmodell bietet uns diversifizierte Wachstumschancen und hat es uns ermöglicht, im gewerblichen Hypotheken-REIT-Bereich eine Outperformance zu erzielen. " sagt Ivan Kaufmann, CEO von Arbor Realty Trust.

Dividendenwachstum ist ein wichtiger Aspekt von Ertragsanlagen, und Arbor kommt an dieser Front wieder auf den richtigen Weg. ABR, das bis zum Ausbruch der Pandemie seine Dividende vierteljährlich erhöht hatte, hat eine neue Spur begonnen, Aufzeichnung von drei aufeinander folgenden Quartalen mit höheren Auszahlungen. Das letzte Upgrade erfolgte um einen Cent pro Aktie auf vierteljährlich 33 Cent. Die jährliche Zahlung von Arbor in Höhe von 1,32 US-Dollar ergibt fast 8 %.

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Vertrauen in digitale Immobilien

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  • Marktwert: 38,0 Milliarden US-Dollar
  • Dividendenrendite: 3,4%

Von den 10 in diesem Artikel besprochenen Einkommensanlagen Rechenzentrum REIT Vertrauen in digitale Immobilien (DLR, 135,07 $) stützt sich am meisten auf Kapitalzuwachs im Gegensatz zu Einkommen.

Über die letzten fünf Jahre, der Büro- und Rechenzentrums-REIT erzielte eine annualisierte Gesamtrendite von 12,4 %, mehr als das Doppelte seiner Artgenossen. Davon, mehr als 3 Prozentpunkte stammten aus Dividenden. Während die Rendite des Digital Realty Trust möglicherweise keine großen Investoren anzieht, seine 15-jährige Dividendenwachstumssträhne sollte.

Da die Cloud und die Digitalisierung weiter wachsen, Rechenzentren dürften auf absehbare Zeit weiterhin stark nachgefragt werden. DLR hat das vierte Quartal zum 31. Dezember abgeschlossen, 2020, mit 291 Rechenzentren und 35,9 Millionen Quadratfuß verfügbarer Fläche auf sechs Kontinenten, einschließlich Nordamerika. Darüber hinaus befinden sich 5,4 Millionen Quadratfuß in aktiver Entwicklung und weitere 2,3 Millionen Quadratfuß für zukünftige Erweiterungen.

Im Geschäftsjahr 2021 es erwartet einen Umsatz von mindestens 4,25 Milliarden US-Dollar mit bereinigtem EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen) von mindestens 2,3 Milliarden US-Dollar. Das bedeutet "Kern" Funds from Operations (FFO, eine wichtige REIT-Rentabilitätskennzahl) von 6,45 US-Dollar pro Aktie in der Mitte. Das ist eine Umsatzsteigerung von 9 % gegenüber dem Vorjahr und eine Steigerung des Kern-FFO um 4 %.

Allein im vierten Quartal Digital Realty unterzeichnete neue Mietverträge für 972, 507 Quadratfuß im Wert von 130,3 Millionen US-Dollar auf Jahresbasis und 122 US-Dollar Grundmiete pro Quadratfuß.

Mit einer Gesamtverschuldung von nur 13,4 Milliarden US-Dollar oder 34 % der Marktkapitalisierung Das DLR bleibt ein solides Unternehmen für langfristig orientierte Anleger.

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Delek Logistikpartner LP

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  • Marktwert: 1,6 Milliarden US-Dollar
  • Ausschüttungsrendite: 9,8 %*

Es ist schwer vorstellbar, dass sich eine energiebezogene Einkommensanlage in den letzten Jahren gut entwickelt hat. Dennoch, Tennessee-basierte Master Limited Partnership (MLP) Delek Logistikpartner LP (DKL, 37,24 USD) hat eine annualisierte Gesamtrendite von 12,7 % über fünf Jahre erzielt. weit mehr als das Doppelte der Rendite seiner Midstream-Konkurrenten.

DKL wurde im November 2012 aus Delek US Holdings (DK) ausgegliedert. DK besaß 66 % seiner Einheiten (Anteile eines MLP). Heute, sie besitzt 80 % der Kommanditgesellschaft.

Laut seiner Präsentation im Dezember 2020 Delek Logistics transportiert Rohöl über mehr als 805 Meilen Pipeline. Es hat auch eine Lagerkapazität von mehr als 10 Millionen Barrel Öl. Darüber hinaus, DKL besitzt eine Bahnentladeanlage und ein Großhandelsmarketingunternehmen, das raffinierte Produkte von unabhängigen Dritten und Delek US-Raffineriebetrieben verkauft.

Im zuletzt berichteten Quartal des Unternehmens es verdiente 94 Cent pro Einheit des Nettoeinkommens, das allen Partnern zuzurechnen ist, gegenüber 52 Cent pro Einheit im Vorjahresquartal. Ausschüttbarer Cashflow (DCF, eine wichtige Kennzahl, die für die Nachhaltigkeit der MLP-Ausschüttungen spricht) lag bei 55,9 Millionen US-Dollar, von 33,0 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2019. Damit erreicht das Unternehmen einen DCF-Abdeckungsgrad von 1,41x – viel besser als der 1,08x im Vorjahresquartal – was eine viel sicherere Verteilung impliziert.

In einem herausfordernden Betriebsumfeld, DKL liefert die Ware weiter.

6 von 10

Guggenheim Strategic Opportunity Fund

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  • Verwaltetes Vermögen: 964,0 Millionen US-Dollar
  • Ausschüttungsquote: 10,3%*
  • Kosten: 1,75 %**

Geschlossene Fonds (CEF), im Gegensatz zu offenen Investmentfonds, an einer Börse handeln, und dies bei einer begrenzten Anzahl ausstehender Aktien. Als Ergebnis, sie können mit einem Abschlag oder einem Aufschlag auf den Nettoinventarwert des Fondsvermögens gehandelt werden, abhängig vom Anlegerinteresse und anderen Faktoren.

CEFs neigen auch dazu, große Ausschüttungen anzubieten, Also werden wir hier drei davon behandeln. Als erstes ist Guggenheim Strategic Opportunity Fund (GOF, 21,08 $, das versucht, die Renditen zu maximieren, indem sowohl quantitative als auch qualitative Analysen verwendet werden, um Anlagen zu finden, die unter ihrem beizulegenden Zeitwert gehandelt werden.

GOF kann bis zu 20 % seines Gesamtvermögens in nicht auf US-Dollar lautende festverzinsliche Wertpapiere anlegen, bis zu 50 % seines Vermögens in Stammaktien, und bis zu 30 % in Investmentfonds, die in Wertpapiere investieren, die GOF bereits direkt besitzt. Zuletzt, sie kann so viel sie will in Junk Bonds investieren.

Der CEF nutzt Leverage, um seine Renditen über das hinaus zu steigern, was ein ungehebelter Fonds erreichen könnte. Die Hebelwirkung fügt dem Fonds ein Risikoelement hinzu, indem sie die potenziellen Verluste erhöht. Derzeit, der Leverage des Fonds beträgt 37,7 % oder 363 Millionen US-Dollar seines Gesamtvermögens von 964 Millionen US-Dollar.

Seit seiner Gründung im Juli 2007 hat GOF hat bis zum 31. Dezember eine annualisierte Gesamtrendite von 11,6% erzielt. 2020. Im vergangenen Jahr es hat eine Gesamtrendite von rund 47 % erwirtschaftet.

Die CEF zahlt eine monatliche Ausschüttung von 18,21 Cent pro Aktie. Auf Jahresbasis, das ergibt mehr als 10 %.

Der einzige Nachteil beim Kauf von GOF im Moment ist die erhebliche Prämie. Er wird derzeit mit einem Aufschlag von 20 % auf seinen NAV gehandelt. Das ist mehr als das Doppelte der 5-Jahres-Durchschnittsprämie von 8,1 %.

* Ausschüttungen können eine Kombination aus Dividenden, Zinsertrag, realisierte Kapitalgewinne und Kapitalrückführung.

** Beinhaltet Zinsaufwendungen.

Erfahren Sie mehr über GOF auf der Website des Guggenheim-Anbieters.

7 von 10

Invesco Dynamic Credit Opportunities Fund

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  • Verwaltetes Vermögen: 702,9 Millionen US-Dollar
  • Verteilungsrate: 8,1%
  • Kosten: 3,59%*

Die Invesco Dynamic Credit Opportunities Fund (VTA, 11,16 USD) investiert in Unternehmenskredite mit variablem und festem Zinssatz, die an Unternehmen in vielen Sektoren vergeben werden, Branchen und geografischen Regionen.

Sein primäres Ziel ist es, den Anlegern ein hohes Einkommen zu bieten, wobei der Kapitalzuwachs zweitrangig ist.

Von den 536 Anleihenbeständen des Fonds die überwiegende Mehrheit ist kein Investment Grade, oder "Schrott". Jedoch, der Senior Portfolio Manager des Fonds, Scott Baskind, leitet das Global Private Credit-Geschäft von Invesco und ist seit 1999 bei Invesco. Seine Erfahrung mit Unternehmenskrediten reicht bis Mitte der 1990er Jahre zurück. Mit anderen Worten, VTA wird von jemandem geleitet, der weiß, wie man Gelegenheiten auf dem Junk-Bond-Markt auswählt.

Wie GOF, Der Fonds von Invesco darf Leverage einsetzen, um die Rendite zu steigern. Ende Dezember 2020, es hatte 29% Leverage und 201 Millionen US-Dollar ausstehend.

Die Top-20-Gewichtungen von Dynamic Credit Opportunities machten bei der letzten Überprüfung 27,5% des Gesamtportfolios aus. Das durchschnittliche Darlehen in seinem Portfolio betrug 2,6 Millionen US-Dollar.

VTA zahlt eine monatliche Ausschüttungsrate von 7,5 Cent pro Aktie, die annualisiert auf eine Rendite von über 8 % angerechnet wird. Er wird derzeit mit einem Abschlag von 7,7 % zum NAV gehandelt. aber das ist immer noch ein wenig geringer als der fünfjährige durchschnittliche Abschlag von näher an 11 %.

* Beinhaltet Zinsaufwendungen.

Erfahren Sie mehr über VTA auf der Invesco-Anbieterseite.

8 von 10

BlackRock Multi-Sector Income Trust

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  • Verwaltetes Vermögen: 673,8 Millionen US-Dollar
  • Ausschüttungsquote: 8,3%
  • Kosten: 2,36 %*

Der letzte von drei CEFs ist der BlackRock Multi-Sector Income Trust (BIT, 17,95 $). Er investiert mindestens 80 % seines Vermögens in Kredite und Schuldtitel oder über synthetische Derivate, um überdurchschnittliche laufende Erträge und einen zukünftigen Kapitalzuwachs zu erzielen.

Seit seiner Gründung im Februar 2013 BIT hat bis zum 31. Dezember eine jährliche Gesamtrendite von 7,6% erzielt, 2020, 119 Basispunkte weniger als seine NAV-Rendite im gleichen Zeitraum.

Das Portfolio umfasst fast 2, 300 Bestände. Die USA repräsentieren 77% ihres Vermögens, während China, das Vereinigte Königreich, und Kanada werden knapp über 2% gewichtet. Frankreich, Luxemburg, Mexiko und andere runden seine geografische Vertretung ab.

Wie die anderen beiden CEFs BIT nutzt Hebelwirkung. Es verwendet derzeit etwa 34 % Leverage, oder 351,1 Millionen US-Dollar ausstehend. Das Kapital des typischen Darlehens wird nach 10,2 Jahren zurückgezahlt.

Und wie VTA, BIT besitzt auch viele Schuldtitel ohne Investment-Grade-Rating. Aber ein höherer Prozentsatz seines Portfolios (~30%, gegenüber ~7% bei VTA) ist in Schuldtiteln mit BB-Rating oder höher (Investment-Grade) enthalten.

Sie können die Vermögenswerte von BIT derzeit mit einem kleinen Abschlag von 2,7 % auf den NAV kaufen – nicht schlecht, aber ein geringerer Abschlag als sein Fünfjahresdurchschnitt von 8,9 %.

* Beinhaltet Zinsaufwendungen.

Erfahren Sie mehr über BIT auf der BlackRock-Anbieterseite.

9 von 10

Global X US Preferred ETF

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  • Verwaltetes Vermögen: 1,4 Milliarden US-Dollar
  • SEC-Ertrag: 5,1%
  • Kosten: 0,23%

Wie der Name schon sagt, das Global X US Preferred ETF (PFFD, 25,41 $) investiert in einen Korb von Vorzugsaktien. PFFD bildet die Wertentwicklung des ICE BofAML Diversified Core U.S. Preferred Securities Index nach.

Der Index investiert in mehrere Vorzugsaktienkategorien, einschließlich variabel verzinst, variabel, und Festpreisvorzüge, kumulative und nicht kumulative Präferenzen, und Vertrauensvorlieben. Alle im Index enthaltenen Wertpapiere müssen an einer US-Börse notiert sein.

Anleger vermeiden häufig Vorzugsaktien, da sie als hybride Wertpapiere gelten. weder Eigenkapital- noch Fremdkapitalinstrument. Jedoch, Sie können eine nützliche Rolle für alle spielen, die Erträge aus ihrem Anlageportfolio erzielen möchten.

PFFD bietet Anlegern eine höhere Rendite, als Sie von traditionellen Dividendenaktien erhalten, während Sie dies monatlich tun. Gleichermaßen wichtig, es erhebt jährliche Kosten, die niedriger sind als bei vielen seiner Konkurrenten.

Seit seiner Einführung im September 2017 Global X US Preferred hat eine annualisierte Gesamtrendite von 6,9 % erzielt. Es ist vielleicht nicht die sexieste Investition da draußen, aber es ist gelungen, mehr als 1,4 Milliarden US-Dollar von Investoren anzuziehen, was sagt, dass es mehr dafür spricht, als man denkt.

Zu den 290 Beständen gehören Vorzugsaktien der Bank of America (BAC), Danaher (DHR) und NextEra Energy (NEE).

Erfahren Sie mehr über PFFD auf der Global X-Anbieterseite.

10 von 10

GraniteShares HIPS US High Income ETF

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  • Verwaltetes Vermögen: 34,3 Millionen US-Dollar
  • Dividendenrendite: 9,2%
  • Kosten: 3,19%*

Die GraniteShares HIPS US High Income ETF (HIPS, 14,76 USD) ist mit 3,19% der jährlichen Ausgaben eine der teuersten Einkommensanlagen auf dieser Liste. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass, wenn Sie einzeln in jede der 61 Beteiligungen investiert haben, Sie würden immer noch die meisten dieser Gebühren essen.

HÜFTEN, steht für „High-Income Pass-Through Securities, " versucht, die Wertentwicklung des TFMS HIPS Index zu verfolgen, die investiert in … na ja, hochverzinsliche Wertpapiere mit Pass-Through-Strukturen.

Mit HIPS, Sie überlassen die Anlageauswahl dem Indexanbieter. Sie wählt aus allen vier einkommensstarken Kategorien die 15 Wertpapiere mit den höchsten Renditen und der niedrigsten Volatilität aus:MLPs, REITs, BDCs und CEFs. Alle Wertpapiere sind gleich gewichtet. Anschließend passt er die Gewichtung jedes Sektors an, um die Volatilität zu begrenzen. Jeder der vier muss eine Gewichtung von mindestens 15 % haben; die MLPs dürfen 25 % nicht überschreiten.

Der Index wird einmal jährlich neu erstellt. Es wird neu gewichtet, wenn die MLP-Gewichtung zum Quartalsende 25 % überschreitet. Zur Zeit, CEFs machen etwas mehr als 55 % des Vermögens von HIPS aus. BDCs, REITs und MLPs betrugen jeweils rund 15 %.

HIPS hat seit seiner Einführung eine monatliche Ausschüttung von 10,75 Cent pro Anteil beibehalten. Und ein schöner Bonus:Der ETF generiert kein K-1-Steuerformular – etwas, mit dem Sie sich befassen müssten, wenn Sie eine der von ihm gehaltenen Personengesellschaften einzeln besitzen.

* Beinhaltet erworbene Fondsgebühren und andere Ausgaben

Erfahren Sie mehr über HIPS auf der GraniteShares-Anbieterseite.

Öffentlicher Investitionsfonds

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