Dieser kurzfristige Rentenfonds bietet Schutz vor steigenden Zinsen

Zu guter Letzt, Kurzfristige Anleihen bieten respektable Renditen von über 2% – und die Federal Reserve hat innerhalb von drei Jahren nur sechs Zinserhöhungen benötigt. Mit weiteren Erhöhungen, Kurzfristige Anleihen haben einen zusätzlichen Bonus:Ihre Kurse sinken bei steigenden Zinsen weniger als die von längerfristigen Anleihen (Anleihenkurse und Zinsen bewegen sich tendenziell gegenläufig). Das liegt daran, dass kurzfristige Anleihen in der Regel eine geringere Duration haben, ein Maß für die Zinssensitivität, als ihre längerfristigen Kollegen.

Pimco Einkommen mit geringer Laufzeit (PFIAX) hat eine Duration von 1,4 Jahren. Das bedeutet, dass der Wert des Fonds um 1,4% sinken würde, wenn die Zinsen um einen Prozentpunkt steigen würden. Im Gegensatz, der Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index hat eine durchschnittliche Duration von 5,9 Jahren.

Geschäftsführer Daniel Ivascyn, Alfred Murata und Eve Tournier wollen Erträge erwirtschaften und die Zinssensibilität im Zaum halten. Sie jagen Anleihen mit einer Laufzeit von bis zu drei Jahren und teilen das Portfolio in zwei Gruppen ein:Hochzinsanleihen, die in wachsenden Volkswirtschaften gut abschneiden, und hochwertige Anleihen, die in schwachen Volkswirtschaften anziehen werden. Die Manager sind bereit, ein höheres Kreditrisiko einzugehen, d.h. das Risiko, dass ein Anleiheemittent ausfällt – als der durchschnittliche Fonds für kurzfristige Anleihen. Aber riskantere Anleihen müssen mehr bezahlen, um Kreditnehmer anzuziehen, und dies trägt dazu bei, die Rendite des Fonds auf 2,6% zu steigern – mehr als die 2,4% Rendite eines typischen kurzfristigen Rentenfonds.

Der Fonds orientiert sich an Pimcos übergreifender Sicht auf die Wirtschaft und den Rentenmarkt. Der aktuelle Ausblick ist vorsichtig, angesichts der weit überdurchschnittlichen Dauer der aktuellen wirtschaftlichen Erholung und der im Vergleich zu historischen Werten reichen Anleihenmärkte. Als Ergebnis, Die Fondsmanager sind in letzter Zeit defensiver geworden und haben die Positionen des Fonds in US-Staatsanleihen und ausländischen Staatsanleihen aufgestockt. Auf der ertragsstarken Seite die Crew bevorzugt hypothekenbesicherte Wertpapiere, die nicht von der US-Regierung garantiert werden.

Früher in diesem Jahr, Pimco hat den Leerlauf umgebaut, Klasse D-Anteile aller seiner Investmentfonds in A-Anteile, die Verkaufsgebühren von 2,25 % bis 3,75 % tragen. Um die Belastung zu vermeiden, Anleger können bei Fidelity Aktien kaufen, Schwab oder Vanguard für keine Ladung und keine Transaktionsgebühr.

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