Sieben Super-Auslandsfonds

© Marek Stepan

Die Entscheidung, wo man heutzutage investiert, ist ein bisschen so, als ob man sich ein Lieblingskind aussuchen muss. Alle Volkswirtschaften der Welt befinden sich im Aufschwung, einschließlich der US-Wirtschaft. Es wird jedoch erwartet, dass das Wachstum im Ausland das Binnenwachstum übertrifft. Der Internationale Währungsfonds prognostiziert, dass die US-Wirtschaft 2018 um 2,9% wachsen wird; inzwischen, für ausländische Volkswirtschaften (entwickelte und aufstrebende Volkswirtschaften) wird ein Wachstum von 4,9% erwartet, mit etwas, einschließlich China und Indien, voraussichtlich um 6,6% oder mehr wachsen. „Wir sehen ein anhaltend überdurchschnittliches Wachstum auf allen globalen Märkten, " sagt Richard Turnill, ein Investmentstratege von BlackRock.

Diese sieben Fonds können Ihnen helfen, die besten Chancen in wachsenden Weltwirtschaften zu nutzen. Einige der Fonds konzentrieren sich auf die entwickelte Welt, andere investieren nur in Schwellenländer, und einige decken beides ab.

Währung ist eine Wildcard bei internationalen Investitionen. Fremdwährungen können die Renditen steigern, wenn der Dollar schwach ist (weil ausländische Gewinne hier zu mehr Greenbacks führen) und die Renditen drücken, wenn der Dollar stärker wird. Viele Fondsmanager sichern sich gegen Währungsschwankungen ab, was die Leistung kurzfristig verbessern kann. Aber auf lange Sicht, Fonds, die absichern, tendieren dazu, im Einklang mit Fonds zu arbeiten, die nicht absichern – also ist Absicherung eine Wäsche. Keiner der unten aufgeführten Fonds sichert sich gegen Währungsschwankungen ab. Rücksendungen und andere Daten sind bis zum 18. Mai gültig.

AMG TimesSquare International SmallCap Fund (Symbol TCMIX, Kostenquote 1,05%). Selbst in einer Welt starker, synchronisiertes Wirtschaftswachstum, Unsicherheit droht, sagt Magnus Larsson, der diesen Fonds mit Robert Madsen verwaltet. Zu den Sorgen:Handelsspannungen, ein alternder Bullenmarkt in den USA, und Anpassungen nach dem Brexit in Europa und Großbritannien. Aber sich verändernde Umgebungen schaffen Chancen, sagt Larsson.

Früher in diesem Jahr, Larsson und Madsen hatten in Australien (entweder ihre eigenen oder die ihrer Analysten) Füße auf dem Boden, Dubai, Indonesien und Japan. Das Team konzentriert sich auf kleine und mittelständische ausländische Firmen, Investitionen in das, was Larsson als außergewöhnliche Unternehmen bezeichnet – Unternehmen, die sich in ihrer Branche abheben. Die drei wichtigsten Länder des Fonds:Japan, Großbritannien und Italien.

Seit der Fondseröffnung im Jahr 2013 TimesSquare International SmallCap – ein Mitglied der Kiplinger 25, die Liste unserer bevorzugten No-Load-Fonds – hat annualisiert 14,5 % zugelegt. Das übertrifft die Rendite von 12,1% des MSCI EAFE Small Cap Index.

Baron Emerging Markets (BEXFX, 1,38%). Trotz einer jüngsten Pause bei den Aktiengewinnen der Schwellenländer, Baron Emerging Markets Manager Michael Kass sagt, wir befinden uns noch in den "frühen Innings" einer Rallye. dank gesunder Volkswirtschaften, starke Erträge, politische Stabilität und Strukturreformen – insbesondere in China und Indien.

Analysten gehen davon aus, dass Unternehmen in den Entwicklungsländern im Jahr 2018 ein Gewinnwachstum von 15 % verzeichnen werden. verglichen mit 7% im entwickelten Ausland. Und Aktien aus Schwellenländern, historisch gesehen Schnäppchen im Vergleich zu US-Aktien, werden mit höheren Abschlägen gehandelt als in den letzten Jahren, mit einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis vom 11,7-fachen des geschätzten Gewinns für 2018, verglichen mit KGV in den USA, Europa und Japan vom 16.6, 14.0 und 13.2, bzw.

Kass hat Emerging Markets, ein Kip 25-Fonds, seit Ende 2010. Die annualisierte Rendite von 5,9 % über diesen Zeitraum liegt über der Rendite von 2,3 % des MSCI Emerging Markets Index. Kass konzentriert sich auf Unternehmen, die bereit sind, von breiten Wachstumstrends zu profitieren. Einen kräftigen Teil des Fondsvermögens investiert er in China (32%) und Indien (19%).

Fidelity International Growth (FIGFX, 1,03%). Das ideale Investment für Manager Jed Weiss ist ein großes, wachsendes Unternehmen mit guten langfristigen Perspektiven, eine gut gestärkte Position in seiner Branche, und eine preislich attraktive Aktie. Aber "Sie finden selten alle drei, " er sagt.

In letzter Zeit, er hat in Japan das Dreifache erreicht, die 14 % des Fondsvermögens beansprucht (seine größte Auslandsgewichtung). Die Preise sind im letzten Jahr gestiegen, aber Weiss sagt, dass er immer noch Möglichkeiten finden kann. Vor kurzem, er fügte Nabtesco hinzu, ein diversifizierter Industriegigant, zum Portfolio, und er hat die Anteile an USS aufgestockt, die Gebrauchtwagenauktionen betreibt.

Internationales Wachstum, ein Mitglied der Kip 25, kletterte in den letzten drei Jahren annualisiert um 5,5%, was den Anstieg von 4,5% des MSCI EAFE-Index übertrifft.

Hennessy Japan (HJPNX, 1,47%). Versuchen Sie diesen Fonds für eine konzentrierte Wette auf Japan. Die Wirtschaft des Landes bewegt sich in die richtige Richtung, dank der Finanz- und Unternehmensreformen, die Premierminister Shinzo Abe vor mehr als fünf Jahren eingeleitet hat. Hennessy Japan Lead Manager Masakazu Takeda sagt, dass die Unternehmensgewinne "robust" sind. Viele Firmen reinvestieren in ihr Kerngeschäft, er addiert, was Gutes für zukünftiges Wachstum verspricht. Und japanische Aktien sind im Vergleich zu Aktien in den übrigen Industrieländern günstiger.

Takeda verwaltet ein kleines, aber vielfältiges Portfolio von 23 Aktien. Unter den Top 10, zum Beispiel, sind ein Medienunternehmen (Recruit Holdings), ein Hersteller von Medizinprodukten (Terumo) und ein Hersteller von Fahrradteilen (Shimano). Hennessy Japan übertraf den MSCI Japan-Index in allen bis auf eines der letzten 10 Kalenderjahre.

Matthews Asia Innovators (MATFX, 1,24%). Anleger, die die schnell wachsenden Volkswirtschaften Asiens erschließen möchten, sollten Matthews Asia Innovators in Betracht ziehen. Lead Manager Michael Oh und zwei Co-Manager investieren in Unternehmen mit innovativen Produkten oder Technologien. „In Südkorea, Biopharmaunternehmen gehören zu den innovativsten, " sagt Oh. "In Indien, es sind Privatbanken." Zu den Top-Positionen des Fonds zählen die indische HDFC Bank und der chinesische Technologieriese Tencent. China, Südkorea und Indien sind die größten Länderengagements.

Seit Oh 2006 den Fonds übernommen hat, es hat 9,4 % annualisiert zurückgegeben, Dies übertrifft die Rendite von 8,2 % des MSCI All Country Asia ex-Japan Index im gleichen Zeitraum.

Internationales Wachstum von Avantgarde (VWIGX, 0,45%). Das internationale Wachstum stand in Flammen. Seine einjährige Rendite von 24,8% übertrifft 95% seiner Mitbewerber (Fonds, die in große, wachsende ausländische Unternehmen). Eine gesunde Portion Schwellenländeraktien (22% des Fondsvermögens), meist chinesische Internetfirmen, geholfen.

Der Fonds wird von zwei Firmen verwaltet. Bei Baillie Gifford Übersee, die 60% des Fondsvermögens verwaltet, Manager konzentrieren sich auf zwei Themen:China und Technologie, beide sollen das Wachstum über Jahrzehnte antreiben. Bei Schroder Investment Management Nordamerika, Manager Simon Webber bevorzugt hochwertige Firmen wie AIA, ein in Hongkong ansässiger Versicherer mit einem wachsenden Geschäft in China.

Baillie und Schroder leiten International Growth seit Mitte 2016 gemeinsam. der Fonds hat eine kumulierte Rendite von 50,9 % erzielt, der den 30,7%-Gewinn des MSCI All Country World ex USA Index übertrifft.

Fidelity New Markets Income (FNMIX, 0,82%). Anleger in festverzinsliche Wertpapiere sollten Gelegenheiten im Ausland erkunden, auch, aber sie sollten den Optimismus mit Vorsicht dämpfen, sagt John Carlson, der diesen Kip 25-Fonds verwaltet. Ein stärkerer Dollar und steigende US-Zinsen haben die Schulden der Schwellenländer in letzter Zeit aufgewühlt. Carlson sagt jedoch, er erwarte für die Zukunft ein "stabileres Investitionsumfeld". Was ist mehr, Staatsanleihen aus Schwellenländern rentieren derzeit mit 5,0 %. Das sind weit mehr als 10-jährige Staatsanleihen in Frankreich, Deutschland und Japan, die alle weniger als 1% ausgeben, oder in den USA, wobei die 10-jährige Staatsanleihe 3,1% rentiert. Schwellenländeranleihen sind nicht mehr das Schnäppchen wie Ende 2008, "aber es gibt immer noch viel Wert, " er sagt.

Carlson kombiniert volkswirtschaftliche Gesamtschau mit detaillierten Kreditanalysen und investiert hauptsächlich in Staatsanleihen von Schwellenländern. New Markets Income blieb im vergangenen Jahr hinter seinen Konkurrenten zurück, aber in den letzten zehn Jahren seine annualisierte Rendite von 6,9 % übertraf den JPMorgan Emerging Markets Bond Index, die 6,3% pro Jahr zulegte. Die Rendite des Fonds beträgt 4,64 %. Seine Dauer, ein Maß für die Zinssensitivität, ist 6.6, was bedeutet, dass bei einer Erhöhung der Zinssätze um einen ganzen Prozentpunkt der Fonds würde 6,6% des Nettoinventarwerts verlieren. Der EM Bond Index hat eine Duration von 7,2.

Indexfonds

Sieben weitere Picks mit globalem Flair

Für einen umfassenden Überblick über ausländische Aktien in Industrie- und Schwellenländern, wir bevorzugen Vanguard Total International Stock , als Investmentfonds erhältlich (Symbol VGTSX, Kostenquote 0,17%) oder ein Exchange Traded Fund (VXUS, 0,11%). Für das Engagement in kleinen ausländischen Firmen, Versuchen Vanguard FTSE All-World-Ex-US-Small-Cap-Index (VFSVX, 0,25%; VSS, 0,13%). Unser Lieblings-ETF für Schwellenländer ist iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG, 0,14%).

Für kleinere Teile eines schnell wachsenden Teils der Welt, Vanguard FTSE Pazifik-ETF (VPL, 0,10%) deckt Japan ab, Australien, Südkorea und Hongkong, plus andere Länder (aber nicht China). IShares MSCI Europe ETF (IEUR, 0,10 % hält Aktien in Industrieländern, einschließlich Großbritannien, Frankreich und Deutschland. Für einen Ein-Länder-Fonds Erwägen iShares MSCI Japan ETF (EWJ, 0,49%). Erster Trust Chindia-ETF (FNI, 0,60%) investiert 60% seines Vermögens in China und 35% in Indien.