10 Fonds, die Sie für hochverzinsliche Vorzugsaktien kaufen sollten

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Vorzugsaktien – ein hochverzinslicher Vermögenswert, der normalerweise als „Aktienanleihe“ bezeichnet wird, weil er die jeweiligen Eigenschaften hat – treten in diesem Jahr nach einem starken Ergebnis im Jahr 2017 auf der Stelle.

Aber das ist in Ordnung. Vorzugsaktien werden in der Regel nicht wegen Aufwärtspotenzial gekauft – es geht um Stabilität und Einkommen. „Straight Preferred Stock Funds ohne andere Aktien sind festverzinsliche Wertpapiere mit geringer Korrelation zum Aktienmarkt, “ sagt Jay Hatfield, Gründer und Chief Executive Officer von Infrastructure Capital Advisors (InfraCap) und Co-Portfoliomanager des Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (PFFA). Er fügt hinzu, dass sie die Portfoliovolatilität reduzieren können "und verwendet werden, um in Abwärtsmärkten eine Neuausrichtung vorzunehmen".

Jetzt ist vielleicht der richtige Zeitpunkt, angesichts der steigenden Zinsen Atmosphäre. Während Vorzugsaktien „eine lange Laufzeit haben und empfindlich auf Veränderungen der langfristigen Zinssätze reagieren, ” Hatfield und sein Team gehen davon aus, dass das 30-jährige Treasury im Bereich von 3% bis 3,5% bleiben wird. was bedeutet, dass Vorzugsaktien „mit Renditen von über 6% attraktiv sein werden“.

Eric Chadwick, Präsident des Vorzugsaktienspezialisten Flaherty &Crumrine, spielt auch das Zinsrisiko herunter. „Preferred-Anleihen entwickeln sich in Zeiten steigender Zinsen im Vergleich zu anderen festverzinslichen Wertpapieren tendenziell gut, Auch wenn der Weg unterwegs holprig sein kann, “ Chadwick sagt, Hinzu kommt, dass Vorzugsaktien Zinserhöhungen tendenziell frühzeitig einpreisen.

Hier ist ein Blick auf 10 Fonds, die Ihnen helfen können, diese Einkommensmöglichkeit in Vorzugsaktien zu nutzen . Chadwick und Hatfield schlagen beide vor, in eine breite, aktiv gemanagte Vorzugsaktienfonds, obwohl Anleger, die nach kostengünstigen Optionen suchen, aus ein paar günstigen börsengehandelten Fonds wählen können, auch. Lassen Sie uns eingraben:

Datenstand 10. Juli, 2018. Klicken Sie auf die Ticker-Symbol-Links in jeder Folie, um aktuelle Aktienkurse und mehr anzuzeigen.

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iShares US-Vorzugsaktien-ETF

iShares

• Marktwert :16,8 Milliarden US-Dollar
• SEC-Rendite :5,7%
• Kosten :0,47%, oder $47 jährlich für jeweils $10, 000 investiert
• Der iShares US-Vorzugsaktien-ETF (PFF, 37,97 USD) ist eine der grundlegendsten Optionen für Anleger, die in Vorzugsaktien einsteigen möchten. Es ist der größte börsengehandelte Fonds nach verwaltetem Vermögen. es hat ein hohes Volumen und seine Kosten sind angemessen. Plus, bei rund 300 Betrieben, es ist abwechslungsreich.

Der PFF ist insofern sehr typisch, als der größte Teil der Preferreds auf der Bank liegt. Versicherungs- und andere Finanzwerte (66 %) von Unternehmen wie Citigroup (C), Barclays (BCS) und Wells Fargo (WFC). Weitere 14% sind in Vorzugsaktien des Real Estate Investment Trust (REIT) investiert. und da ist ein Hauch von Energie, Dienstprogramm und andere Präferenzen.

Sie erhalten mit PFF nichts Komplexes oder Zielgerichtetes, wohl oder übel. Es ist billig, es ist effizient und abwechslungsreich.

*SEC-Rendite spiegelt die nach Abzug der Fondskosten für den letzten 30-Tage-Zeitraum erzielten Zinsen wider und ist ein Standardmaß für Anleihen- und Vorzugsaktienfonds.

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Flaherty &Crumrine Total Return Fund

Flaherty &Crumrine

• Marktwert :192,7 Millionen US-Dollar
• Ausschüttungsquote :7,4%*
• Kosten :1,26%
• Der Flaherty &Crumrine Total Return Fund (FLC, $ 19,35) hat ein Ziel von, offensichtlich, über einen langen Zeitraum die beste Gesamtrendite erzielen. Mission erfüllt:In den letzten 10 Jahren es hat den PFF mit einer deutlichen Marge von 246% bis 94% geschlagen.

Flaherty &Crumrine ist bei den meisten Investoren kein Begriff, aber es ist ein ziemlich großer Player bei Vorzugsaktien. Die Kaution, in den letzten 35 Jahren, ist auf die Verwaltung von fünf geschlossenen Fonds (CEFs) und einem Investmentfonds angewachsen, die alle auf die eine oder andere Weise Vorzugsaktien gewidmet sind.

Der Fang? Ein Großteil dieser Rendite wird durch seine 7,4%ige Ausschüttung ausgezahlt, was erheblich höher ist als die Dividende von PFF … aber diese Ausschüttung ist nicht so zuverlässig wie PFF. Die Auszahlungen sind während der 15-jährigen Laufzeit des Fonds um etwa ein Viertel gesunken. einschließlich einer kürzlichen Kürzung Anfang 2018 (die dritte Kürzung in drei Jahren). Sie erzielen immer noch eine höhere Rendite als viele bevorzugte Fonds, aber man muss akzeptieren, dass Kürzungen bei FLC zum Leben gehören, die sich auf Ihre Altersvorsorge auswirken können. Ebenso die Volatilität – dieser Fonds schwankt und webt weit mehr als der PFF.

Aber langfristig, Flaherty &Crumrine Total Return hat geduldige Investoren belohnt.

*Ausschüttungsrate kann eine Kombination aus Dividenden, Zinsertrag, realisierte Kapitalgewinne und Kapitalrückgabe, und ist eine annualisierte Darstellung der letzten Auszahlung. Die Ausschüttungsquote ist ein Standardmaß für CEFs.

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Flaherty &Crumrine Preferred Income Fund

Flaherty &Crumrine

• Marktwert :153,1 Millionen US-Dollar
• Ausschüttungsquote :6,8%
• Kosten :1,28%
• Flaherty &Crumrine Preferred Income Fund (PFD, 13,68 $ ist einer der ältesten Vorzugsaktienfonds, die es gibt. Markteinführung im Jahr 1991. Seine Leistung im letzten Jahrzehnt war ausgezeichnet, mit 13% jährlich, um die meisten seiner Konkurrenten leicht zu übertreffen.

Aber im Moment gibt es noch etwas anderes an PFD zu mögen. Die Marktpreise der CEFs können von ihren Nettoinventarwerten abweichen – manchmal handelt es sich um einen Aufschlag, und manchmal mit Rabatt. In den letzten drei Jahren hat Dieser Fonds wurde im Durchschnitt mit einem Aufschlag von fast 4 % auf seinen NAV gehandelt. Jedoch, diese Prämie beträgt derzeit nur geringe 0,4% – was bedeutet, dass die aktuellen Preise ein besseres Angebot sind als das, was PFD in den letzten drei Jahren angeboten hat.

Wie FLC, Der Vertrieb von PFD wurde Anfang 2018 gekürzt (und wie FLC, dies ist der dritte Schnitt in ebenso vielen Jahren), und das hat den preis deutlich gesenkt. Aber die Gesamt-NAV-Rendite des Fonds ist nicht wesentlich ins Stocken geraten. Bedenkt, dass, und wenn man bedenkt, dass PFD viele Male zuvor Phasen mit flacher Performance durchgemacht hat, nur um kurz darauf den Kurs umzukehren und den Markt zu schlagen, Anleger haben Grund zu der Annahme, dass eine höhere Prämie – und höhere Preise – in Sicht sein könnten.

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John Hancock Preferred Income Fund II

John Hancock

• Marktwert :461,1 Millionen US-Dollar
• Ausschüttungsquote :7,8%
• Kosten :1,25%
• Der John Hancock Preferred Income Fund II (HPF, 21,68 $ wird von John Hancock verwaltet, die dafür bekannt ist, eine Vielzahl von Altersvorsorgelösungen bereitzustellen; seine CEFs sind nur ein Glied in einer sehr großen Kette.

Dieser John Hancock-Fonds unterscheidet sich nicht sonderlich von vielen anderen Fonds – er ist hauptsächlich inländisch mit ein paar wenigen internationalen Aktien. Banken spielen eine große Rolle. Wie ein paar dieser anderen Fonds, auch, HPF wird derzeit mit einem leichten Aufschlag gehandelt – aus gutem Grund. Der Fonds hat in den letzten zehn Jahren eine attraktive jährliche Gesamtrendite von 11,3 % erwirtschaftet. und seine Verteilung ist in den letzten sieben Jahren weitgehend gleich geblieben.

Die Kreditqualität der Anleihen ist nicht besonders herausragend, mit 56% des Portfolios in BBB (knapp über Junk) und weitere 40% in BB (Junk) oder schlechter. Aber das – neben dem hohen 34% Leverage, hier nimmt der Fonds Schulden auf, um noch mehr Investitionen zu finanzieren – trägt zu einer attraktiven Ausschüttungsquote von fast 8 % bei.

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Cohen &Steers Select Preferred und Income Fund

Cohen &Ochsen

• Marktwert :325,8 Millionen US-Dollar
• Ausschüttungsquote :7,6%
• Kosten :1,19%
• Der Cohen &Steers Select Preferred und Income Fund (PSF, 27,16 USD) konzentriert sich hauptsächlich auf Vorzugsaktien (C&S bietet auch Mischfonds an, die REITs und andere hochverzinsliche Anlagen umfassen). Fast 80 % des Fonds sind im Bankwesen investiert, Versicherungs- und Finanzdienstleistungsunternehmen, wobei Versorger mit nur 6% die nächstgrößte Sektorgewichtung sind.

Cohen &Steers ist ein seit mehr als drei Jahrzehnten tätiger CEF- und Investmentfondsanbieter. und sie bieten eine Reihe von Fonds, die die Benchmark schlagen, die sowohl in Vorzugsaktien als auch in REITs investieren.

PSF ist einer der jüngeren Fonds des Unternehmens – und einer der neueren bevorzugten Fondsperiode – mit einer Lancierung im Jahr 2010. Seit damals, er hat jährlich 10,2 % zu seinem Marktpreis und 10,3 % zu seinem NAV erzielt; die Benchmark ist im gleichen Zeitraum nur um 6,4 % gestiegen.

Einige Dinge, die Cohen &Steers Select Preferred und Income zu einem Dividendentraum machen:Die Ausschüttung ist seit der Gründung konstant geblieben, Und tatsächlich, es hat im Laufe seiner Geschichte sogar einige Sonderdividenden ausgeschüttet. Dies ist eine der höchsten Renditen, die Sie in dieser Ecke des Marktes finden können, die im Laufe der Jahre nicht mehrfach gekürzt wurde.

6 von 10

Nuveen Preferred &Income Term Fund

Nuveen

• Marktwert :778,8 Millionen US-Dollar
• Ausschüttungsquote :7,0 %
• Kosten :0,67%
• Die Nuveen Preferred &Income Term Funds (JPI, 23,28 $) Eine Ausschüttung von 7 % sollte die Anleger bis 2024 gut versorgt halten.

Warten Sie … warum 2024?

In diesem Jahr wird der Fonds liquidiert. JPI ist ein sogenannter „Begriff geschlossener Fonds, “, was bedeutet, dass ihr Ziel darin besteht, bis zu ihrem Beendigungstermin einen regelmäßigen Dividendenstrom bereitzustellen. Für JPI, dieses Datum ist der 31. August, 2024. An diesem Tag JPI wird sich im Wesentlichen auflösen, geordnete Veräußerung aller Vermögenswerte und Ausschüttung des Erlöses als einmalige Sonderdividende an alle Aktionäre.

Term CEFs sind bei Anlegern beliebt, die nur ein stabiles Einkommen für einen bestimmten Zeitraum wünschen. Sie sind auch deshalb beliebt, weil je näher der Kündigungstermin rückt, desto mehr verschwindet der Abschlag des Fonds zum NAV. Deshalb, Laufzeit-CEFs neigen dazu, nicht mit lächerlichen Abschlägen oder Prämien gehandelt zu werden, vor allem, wenn sich ihre Daten nähern. Das macht den Rabatt von 4% von JPI zu einer seltenen Gelegenheit, einen Fonds für einen Diebstahl zu erhalten. kassieren Sie die Einnahmen und genießen Sie den zusätzlichen Preisschub, da der Rabatt in den nächsten sechs Jahren verschwindet.

7 von 10

iShares Internationaler Vorzugsaktien-ETF

iShares

• Marktwert :70,4 Millionen US-Dollar
• SEC-Rendite :3,6%
• Kosten :0,55%

Die iShares Internationaler Vorzugsaktien-ETF (IPFF, 17,50 $) ist genau das, wonach es sich anhört:Im Wesentlichen es ist der PFF für internationale Vorzugskunden.

Vorzugsaktien sind außerhalb Amerikas nicht sehr beliebt, Es gibt also einfach nicht viele Länder, in denen der Fonds Vermögenswerte zum Kauf finden kann. Das ist zum Teil der Grund, warum IPFF stark in Kanada investiert ist – 82 % seines Portfolios dort, mit weiteren 10 % in Großbritannien. Die drittgrößte Beteiligung wird innerhalb von Guernsey bevorzugt – einer Kanalinsel mit 63 Einwohnern, 026 das, zusammen mit anderen Inseln, bildet eine Abhängigkeit der Krone, die als Bailiwick of Guernsey bekannt ist.

Ein langer Weg zu sagen, Dieser Fonds streckt sich wirklich für seine Bestände.

Der kanadische Fokus bedeutet, dass IPFF tatsächlich von steigenden Ölpreisen profitieren wird. Denn sowohl die Banken als auch die Energieunternehmen, die Vorzugsaktien ausgeben, profitieren von steigenden Ölpreisen.

IPFF hat eine sehr ungleichmäßige Dividende; es zahlt eine Rendite von 3,6%, Dividenden werden jedoch stark von den Bewegungen des US-Dollars abweichen. Daher, IPFF-Investoren müssen mit Änderungen ihrer Auszahlungen geduldig sein.

8 von 10

Herausragender Select Income Fund

Hervorstechend

• Marktwert :605,7 Millionen US-Dollar
• SEC-Rendite :4,5%
• Kosten :1,52%

Die einzige Möglichkeit, in Vorzugsaktien in Ihrem 401(k) zu investieren, ist über einen Investmentfonds. Es gibt einige solcher Fonds, obwohl die Herausragender Select Income Fund (KIFAX, 21,39 $ gehört zu den besseren (wenn auch teureren). KIFAX hat in den letzten zehn Jahren durchschnittlich 8,9 % der jährlichen Gesamtrendite erzielt. es in diesem Zeitraum zu den Top 10 % ähnlicher Fonds zu zählen.

Das liegt zum Teil daran, dass KIFAX kein typischer bevorzugter Fonds ist. Für eine, Der Fonds konzentriert sich tendenziell auf Vorzugsaktien von Real Estate Investment Trusts. Aber noch wichtiger, das Unternehmen kann nicht nur in Vorzugsaktien investieren, aber auch in Stammaktien und Anleihen. Diese Diversifizierungsflexibilität hilft dem Fonds, einen starken Ertragsstrom aufrechtzuerhalten, während er gelegentlich auch den Rückenwind der Aktien reitet. Ebenfalls, Das 100% US-basierte Portfolio bedeutet, dass Sie keinen ausländischen Volkswirtschaften oder Währungen ausgesetzt sind.

Der einzige Haken ist, dass Sie für KIFAX bezahlen. Zusätzlich zu einer Kostenquote von 1,52 %, die viel höher ist als bei den meisten CEFs und ETFs, Anleger müssen zudem mit einem Ausgabeaufschlag von bis zu 5,75 % rechnen.

9 von 10

Cohen &Steers Low Duration Preferred &Income Fund

Cohen &Ochsen

• Marktwert :1,1 Milliarden US-Dollar
• SEC-Rendite :4,3%
• Kosten :0,9%

Auch wenn Sie immer noch davon überzeugt sind, dass Vorzugsaktien unter den Zinserhöhungen der Federal Reserve leiden könnten, Sie können dennoch mit einem Gefühl der Sicherheit in Vorzugsaktien investieren.

Wie? Durch den Kauf von Vorzugsaktien mit geringer Duration.

Die Cohen &Steers Low Duration Preferred &Income Fund (LPXAX, 9,94 $, mit einer effektiven Duration von knapp zwei Jahren über das gesamte Portfolio, tut genau das. LPXAX ist stark in kurzfristige Vorzugsaktien investiert, die weniger anfällig für steigende Zinsen sind – und damit ein attraktiver sicherer Hafen für Anleger, wenn mit steigenden Zinsen gerechnet wird.

Wissen Sie nur, dass eine kürzere Laufzeit einen geringeren Ertrag bedeutet. LPXAX rentiert typischerweise zwischen 3% und 4%, das ist viel niedriger als die meisten anderen Fonds auf dieser Liste. Es ist der Kompromiss, den Sie für die Sicherheit eingehen.

10 von 10

Virtus Infracap US-Vorzugsaktien-ETF

Virtus Investmentpartner

• Marktwert :2,6 Millionen US-Dollar
• SEC-Rendite :N / A
• Kosten :1,36%

Virtus Investment Partners ist ein kleinerer Vermögensverwalter, der sich auf eine Vielzahl von Vermögenswerten konzentriert, mit Fokus auf hohe Rendite. Virtus Infracap US-Vorzugsaktien-ETF (PFFA, 25,99 $ ist ihr neuestes Angebot, Start Mitte Mai 2018.

PFFA soll in eine Vielzahl von Vorzugsaktien investieren, die in Amerika ausgegeben werden, auch aus Master Limited Partnerships (MLPs) und REITs. Also im Moment, Zu den Top-Beteiligungen zählen Vorzugsaktien von Unternehmen wie Annaly Capital Management (NLY) und Energy Transfer Partners, LP (ETP). Es wird eine bescheidene Hebelwirkung einsetzen und in der Regel etwa 100 Wertpapiere halten.

Und das ist alles, was wir definitiv über PFFA sagen können.

Der Fonds ist so jung, dass er nur rund 2,6 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten eingebracht hat. und es hat noch nicht einmal einen Ertrag aufgeführt. Daher, Sie wissen nicht, welche Art von Einkommen Sie erzielen werden.

So, Warum sich die Mühe mit einem neuen, ungeprüfter Fonds? Denn wenn Sie ein hohes Einkommen wollen, und Sie glauben auch, dass sowohl die Infrastrukturinvestitionen als auch die Energiepreise steigen werden, PFFA könnte sich auszahlen. Und es gibt gute Gründe zu glauben, dass sich dieses Szenario ausspielen wird; die Wirtschaft wächst noch, und beide Seiten des Ganges in Washington wollen Infrastrukturausgaben. Eine höhere Energienachfrage würde den MLP-gebundenen Facetten des Portfolios helfen, Das gibt Ihnen etwas mehr Schwung als andere Fonds, die in Vorzugsaktien investieren.