ESG:Investieren im Einklang mit Ihren Werten

Es fühlt sich gut an, an seinen Prinzipien festzuhalten. Aber könnte es auch gut für Ihr Portfolio sein?

Diese Frage stellen „nachhaltige“ Fonds, ein Überbegriff für eine vielfältige Gruppe von Investmentfonds und Exchange Traded Funds, die im Allgemeinen Umwelt-, Social- und Corporate Governance (ESG)-Kriterien in ihren Anlageprozessen. Typischerweise Das bedeutet nicht, einfach „Sünde“-Aktien wie Alkohol zu vermeiden, Tabak- und Waffenunternehmen. Die Mehrheit dieser Fonds verfolgt einen aktiveren Ansatz. Sie können Unternehmen suchen, die eine starke Erfolgsbilanz in Bezug auf Umweltverschmutzung aufweisen, Produktsicherheit und Menschenrechte; Anleihen kaufen, die erneuerbare Energieprojekte finanzieren; oder sich aktiv mit Portfoliounternehmen zu Diversity- oder anderen Governance-Themen an Bord auszutauschen.

Fondsgesellschaften und Investoren erkennen die Vorteile – und die potenziellen Gewinne – von wertebasiertem Investieren. Ende letzten Jahres gab es 351 nachhaltige US-Investmentfonds und ETFs. laut dem Investment-Research-Unternehmen Morningstar, gegenüber 2017 um fast 50 % gestiegen. Und das dritte Jahr in Folge nachhaltige Fonds verzeichneten 2018 einen Rekord-Nettoneugeldzufluss, Morgenstern gefunden, obwohl die gesamte US-Fondsbranche das schlimmste Jahr seit 2008 erlitt.

Während nachhaltiges Investieren oft als Millenniumsphänomen dargestellt wird, Auch Babyboomer strömen zu diesen Fonds, da sie zunehmend nach Möglichkeiten suchen, ihre Portfolios an ihren Werten auszurichten. Eine Umfrage von American Century Investments aus dem Jahr 2018 ergab, dass 44 % der Boomer von Investitionen angezogen werden, die eine positive soziale Wirkung haben sollen. Aber nachhaltige Fonds sind nicht immer einfach zu navigieren. Da die Nachfrage nach ESG-Investitionen gestiegen ist, zum Beispiel, ebenso die Zahl der Research-Unternehmen, die Unternehmen nach ESG-Kriterien bewerten. Verschiedene Fonds können sich bei der Auswahl der Portfoliobestände auf unterschiedliche Ratings verlassen.

Obwohl nachhaltige Fonds lange Zeit auf bestimmte Marktsegmente fokussiert waren, wie US-Large-Cap-Aktien, sie decken mittlerweile alle wichtigen Anlageklassen ab, Investoren den Bau eines kompletten, diversifiziertes Portfolio dieser Fonds. Auch ihre Anlagestrategien haben sich weiterentwickelt, in vielen Fällen verlagert sich der Fokus von einem Ausschluss bestimmter Branchen auf die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsführern in jeder Branche. Anstatt Energiekonzerne einfach zu meiden, zum Beispiel, Sie könnten sich auf diejenigen konzentrieren, die stark in grüne Technologie investieren, sagt Shana Sissel, Senior Portfolio Manager bei CLS Investments. „Das ermutigt Unternehmen tatsächlich, sich von schlechten Gewohnheiten zu lösen, " Sie sagt, und „immer positiver zu nehmen, wirkungsvolle Schritte zum Wohle der Allgemeinheit.“

Anleger, die an veralteten Vorstellungen von nachhaltigen Fonds festhalten, verpassen möglicherweise Chancen in diesem schnell wachsenden Segment der Fondswelt. Hier ist ein Blick auf Fakten und Fiktionen zu nachhaltigen Fonds.

Mythos 1:Das sind Nischenprodukte für Greenpeace-Aktivistentypen. Viele nachhaltige Fonds sind breit diversifizierte Portfolios, die als Kernbestände dienen sollen – und tatsächlich Sie können bereits einen halten und es nicht einmal bemerken. In den letzten paar Jahren, eine wachsende Zahl von Fondsgesellschaften hat ESG-Kriterien in die Anlageprozesse bestehender, Plain-Vanilla-Fonds. Wenn das passiert, „Die Offenlegungen sind in der Regel ziemlich begrenzt, “ sagt Henry Schilling, Gründer und Forschungsleiter bei Sustainable Research and Analysis, in New York City. Zum Beispiel, ein Fonds kann einfach seinen Prospekt dahingehend ändern, dass er ESG-Faktoren in seine Anlageentscheidungen einbezieht, er sagt, "Und einige Anleger sind sich dessen möglicherweise nicht bewusst."

Mythos 2:Nachhaltiges Investieren bedeutet, Rendite zu opfern. „Das ist eine Überbleibsel-Wahrnehmung“ aus einer Zeit, als die Hauptstrategie dieser Fonds darin bestand, „Sünd“-Aktien oder ganze Branchen aus ihren Portfolios auszuschließen, Schilling sagt. Alles, was das potenzielle Anlageuniversum einschränkt, Die Theorie ging, könnte die Rendite bremsen.

Aber jedes Jahr von 2015 bis 2018, ein Großteil der nachhaltigen Fonds ist in der oberen Hälfte ihrer jeweiligen Kategorien gelandet, laut Morningstar. Im Jahr 2018, das erste negative Börsenjahr seit der Finanzkrise, diese Zahl betrug 63 %. „Das ist keine Spende – das ist eine Investition, “ sagt Brie Williams, Leiter des Praxismanagements bei State Street Global Advisors. "Leistung steht im Vordergrund."

Die meisten dieser Fonds haben kurze Erfolgsbilanzen, jedoch, und es gibt keine Garantie, dass sie auf lange Sicht übertreffen werden. Es gibt jedoch Grund zu der Annahme, dass ESG-Themen das Endergebnis eines Unternehmens beeinflussen können. Gute Umweltpraktiken, zum Beispiel, könnte Unternehmen helfen, kostspielige Unfälle zu vermeiden, Gleichzeitig könnte eine angemessene Behandlung der Mitarbeiter dazu beitragen, hochqualifizierte Mitarbeiter zu gewinnen und zu halten. Was ist mehr, Unternehmen, die ESG-Themen effektiv managen, sind in der Regel von höherer Qualität, Beteiligungen mit geringerer Volatilität, die sich relativ gut halten können, wenn die Märkte durchdrehen, laut Morningstar.

Mythos 3:Nachhaltige Fonds sind teuer. Sicher, Einige nachhaltige Fonds sind teurer als ihre durchschnittlichen Wettbewerber in der Kategorie. Dies entspricht der Meinung vieler Anleger, dass eine nachhaltige Strategie ein zusätzliches Maß an Screening und Forschung hinzufügt, das die Fondsgebühren erhöht.

Aber auch bei nachhaltigen ETFs nimmt der Preiskampf Gestalt an, der einige Indexfondsgebühren auf null getrieben hat. Vanguard- und DWS-Investitionen, zum Beispiel, haben kürzlich nachhaltige ETFs aufgelegt, die nur 0,12 % und 0,10 % verlangen, bzw. ESG-ETFs dürften ab hier noch günstiger werden, sagt Elisabeth Kaschner, Direktor für ETF-Forschung und -Analyse bei FactSet.

Mythos 4:Wenn Sie einen prinzipienbasierten Fonds gesehen haben, du hast sie alle gesehen. Diese Mittel sind nicht leicht einzuordnen, zum Teil, weil „wir eine große Wertevielfalt haben, “, sagt Kaschner. Die prinzipienbasierten Fonds, die sie verfolgt, zum Beispiel, umfassen die Point Bridge GOP Stock Tracker ETF (Symbol MAGA), die Unternehmen hält, deren Mitarbeiter und politische Aktionskomitees republikanische Kandidaten unterstützen, ebenso gut wie Impact Aktien YWCA Women’s Empowerment ETF (FRAU), die Unternehmen hält, die die Gleichstellung der Geschlechter unterstützen.

Auch bei der Bewertung von Unternehmen zu ESG-Faktoren gibt es viele unterschiedliche Meinungen. Shilling schätzt, dass mittlerweile weltweit 125 Unternehmen solche Bewertungen anbieten. und ein Unternehmen, das in einem Bewertungssystem hoch abschneidet, kann in einem anderen schlecht abschneiden.

Manche sagen, das ist gut so. „Sie wollen Meinungsverschiedenheiten, “ sagt Linda Zhang, Geschäftsführer von Purview Investments, in New York City. „Investoren müssen ihre eigene Due Diligence durchführen, um herauszufinden, welche Ansätze ihren Werten besser entsprechen“, Sie sagt. Lesen Sie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sowie die Kommentare der Manager, Schilling schlägt vor, um herauszufinden, ob sich die Strategien im Prospekt in der tatsächlichen Anlageentscheidung widerspiegeln.

Gute und günstige ESG-Fonds

Diese vier kostengünstigen breit diversifizierte Exchange Traded Funds bieten einen nachhaltigen Twist:

• iShares ESG U.S. Aggregate Bond (EAGG), Kostenquote 0,10%.
• Internationale ESG-Aktie von Vanguard (VSGX), Kostenquote 0,15%.
• Vanguard ESG US-Aktie (ESGV), Kostenquote 0,12%.
• Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity (USSG), Kostenquote 0,10%.