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Ein REIT-Fonds checkt Hotels aus

Immobilien-Investment-Trusts befinden sich in einem Sweet Spot. Die Federal Reserve senkte im Sommer die kurzfristigen Zinsen und deutete an, dass weitere Senkungen folgen würden. Das hilft Immobilienunternehmen, die von niedrigeren Fremdkapitalkosten profitieren. Niedrigere Zinsen machen auch die Dividendenrenditen von REITs attraktiver. Und obwohl die Zinsen aufgrund von Sorgen um die Wirtschaft gesenkt werden, zumindest vorerst, die Wirtschaft wächst weiter – und REITs gedeihen. Seit Anfang 2019 ist der durchschnittliche Immobilienfonds hat 22,3% zugelegt. Im Gegensatz, Der 500-Aktienindex von Standard &Poor’s ist um 17,8% gestiegen.

Immer noch, bei TIAA-CREF Immobilienwertpapiere (Symbol TIRHX), Die Manager David Copp und Brendan Lee werden defensiv. „Wir befinden uns in der längsten Wirtschaftsexpansion der Geschichte, aber es geht zu Ende, und das behalten wir im Hinterkopf, “, sagt Coppa. Er und Lee laden REITs auf, die sich in schlechten Zeiten besser halten. wie Lagerhallen, hergestellte Gehäuse und drahtlose Mobilfunkmasten. Sie meiden diejenigen, die in einer Rezession anfällig sein könnten, wie zum Beispiel Hotels.

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Copps beliebtester Lager-REIT ist heutzutage Rexford Industrial Realty. die mehr als 175 Immobilien in Südkalifornien besitzt. Ende 2018, Zu den größten Mietern gehörten FedEx und Tesla. Rexford profitiert von der steigenden Nachfrage nach seinen Einrichtungen in einem Gebiet mit begrenztem Lagerangebot. In den letzten 12 Monaten, die Aktie ist um 35,7% gestiegen.

Die meisten Aktien werden an ihrem Ertragspotenzial gemessen; REITs werden anhand des Cashflows gemessen, der aus der Geschäftstätigkeit generiert wird, bekannt als Mittel aus dem Betrieb, oder FFO. Copp und Lee bevorzugen Unternehmen mit überdurchschnittlichem Cashflow-Wachstum. Sie suchen auch nach REITs mit unterdurchschnittlichen Investitionsausgaben (Geld, das für den Erwerb oder die Erhaltung von Immobilien oder Grundstücken ausgegeben wird). Allgemein, ein Lager hat geringere Investitionskosten als ein Hotel, sagt Coppa.

Die Fondsmanager halten in der Regel drei Jahre lang einen REIT, verglichen mit der für einen durchschnittlichen Immobilienfonds typischen Einjahresfrist. Die meisten Fondsmanager sprechen von einer langfristigen Perspektive, sagt Coppa, aber manche konzentrieren sich mehr auf die kurzfristige Zeit, als sie zugeben.

Über das letzte Jahrzehnt, der Fonds hat auf annualisierter Basis 84 % seiner Mitbewerber geschlagen, mit einer Rendite von 13,6%. Gebühren sind unterdurchschnittlich, auch, bei 0,81%.

Öffentlicher Investitionsfonds

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