Wasatch Small Cap Value hält den Kopf hoch

Die Aktien kleiner Unternehmen lagen während eines Großteils des Bullenmarktes hinter den Aktien großer Unternehmen. Aber das würdest du nicht wissen, wenn du es dir ansiehst Wasatch Small-Cap-Wert . Der annualisierte Gewinn des Fonds von 18,8 % seit Beginn der Börsenrallye im März 2009 übertrifft die Rendite des Russell 2000 Index. die Aktien kleiner Unternehmen verfolgt, sowie Standard &Poor's 500-Aktienindex, ein Stellvertreter für Aktien großer Unternehmen.

Die letzten 12 Monate waren für Aktien kleiner Unternehmen besonders volatil, zum Teil, weil der Berichtszeitraum mit einem 26,9%igen Rückzug des Russell 2000 Ende 2018 begann. Aber der Small Cap Value hielt sich während des Abschwungs besser als der Index, und im Jahr 2019, es prallte stärker ab, auch. Zusamenfassend, obwohl der Einjahresverlust des Fonds von 2,7 % absolut enttäuschend ist, es übertraf die 8,9 % Delle im Russell 2000. "Wir sind ein gutes Haus in einer schlechten Nachbarschaft, ", sagt Manager Jim Larkins. (Rückgaben sind bis zum 30. September möglich.)

Larkins sucht nach wachsenden Unternehmen, die zu Value-Preisen handeln. „Das ist ein Wachstums- ähm Wertfonds, ", sagt er. Die etwa 50 Aktien des Portfolios fallen im Allgemeinen in eine von drei Kategorien:unentdeckte Juwelen, oder Unternehmen, die weitgehend unter dem Radar operieren; gefallene Engel, oder Firmen, die einen vorübergehenden Rückschlag erleiden; und was Larkins Qualitätswert nennt, oder billige Aktien in stabileren, langsamer wachsende Unternehmen. Die Mischung aus schnell wachsenden und robusteren Unternehmen hat dem Fonds geholfen, überdurchschnittliche Renditen bei unterdurchschnittlicher Volatilität zu erzielen.

Einer der Geheimtipps des Fonds ist LGI Homes (Symbol, LGIH), ein aufstrebender Hausbauer, der sich an Erstkäufer richtet. Die Aktie ist im vergangenen Jahr um mehr als 75 % gestiegen. Und dann ist da noch Lithia Motors (LAD). Larkins kaufte 2017 erstmals Aktien. Das Unternehmen, die scheiternde Autohändler aufkauft und umdreht, stolperte 2018 nach einer Reihe von Akquisitionen. Niedrige Zinsen haben dem Geschäft in diesem Jahr geholfen, jedoch, und Aktien sind um 64 % gestiegen.

Die hochwertigen Namen des Fonds verleihen ihm jedoch Stabilität. Arbor Realty Trust (ABR), ein Immobilienfinanzierungsunternehmen, hat in den letzten 12 Monaten 25 % rentiert und weist eine Rendite von 8,9 % auf. „Wir mögen Einkommenszahler in unserem Portfolio, um unseren Ansatz der gefallenen Engel auszugleichen – das ist der unordentliche Teil des Portfolios. “, sagt Larkins.

Der kommissionsfreie Rollout von Fidelity beinhaltete die Ankündigung, dass das Unternehmen automatisch Anlegergelder auf seine ertragreichsten Sweep-Konten umleiten wird.