Investoren profitierten, indem sie auf Kurs blieben

@CHANGYENCHAM (@CHANGYENCHAM (Fotograf) - [Keine]

In der Anlagewelt gibt es vielleicht kein häufigeres Mantra als „kaufen Sie niedrig, hoch verkaufen.“ Eine Studie nach der anderen zeigt jedoch, dass Anleger das Gegenteil tun – sie investieren in Aktien, wenn der Markt steigt, und verkaufen, wenn er fällt.

Ein neuer Bericht des Investmentforschungsunternehmens Morningstar deutet jedoch darauf hin, dass sich die Anleger möglicherweise verbessern. Die Studie verfolgte die durchschnittlichen annualisierten Renditen von Investmentfonds und börsengehandelten Fonds für 10-Jahres-Zeiträume, die 2014 bis 2018 endeten. Anschließend verglich sie die Ergebnisse mit „Anlegerrenditen, “, die berücksichtigen, wann Anleger Geld ein- und auszahlen. US-Investorenrenditen blieben um annualisierte 0,45 Prozentpunkte hinter den Fondsrenditen zurück. im Durchschnitt – eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Unterschied von 0,57 Prozentpunkten, den die Forscher zwei Jahre zuvor gefunden hatten.

Anleger in „Allokations“-Fonds, die eine Mischung aus Aktien und Anleihen halten, mehr verdient als das Geld selbst, Dies deutet darauf hin, dass die Mehrheit der Anleger bei niedrigen Kursen mehr Geld in die Fonds investierte als bei hohen Kursen. Stichtagsfonds, die in diese Gruppe fallen, sind wahrscheinlich der Hauptgrund für die bessere Leistung der Kategorie. Diese Mittel, die in eine Mischung aus Aktien und Anleihen investieren, die konservativer wird, wenn Anleger kurz vor dem Ruhestand stehen, werden überwiegend in betrieblichen Altersvorsorgeplänen gehalten, in die Anleger eher langfristig halten und in regelmäßigen Abständen investieren.

Anleger zeigten das schlechteste Timing, wenn sie in alternative Fonds investierten – Investitionen, die darauf ausgerichtet waren, Renditen zu erzielen, die nicht mit den Aktien- oder Anleihenmärkten korreliert sind. Diese Fonds profitierten nicht von einem allgemeinen Aufwärtstrend, eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 0,61 % über die rollierenden 10-Jahres-Zeiträume. Aber den Anlegern erging es viel schlechter, 2,05 % verlieren.

Investoren häufen sich weiterhin in Low-Cost-, passiv verwaltete Fonds, was ihnen langfristig helfen soll, sagt Sam Stovall, Chefstratege beim Investment-Research-Unternehmen CFRA. Aber die Tatsache, dass Anleger bei Investitionen in volatile Fonds schlechtere Ergebnisse erzielten, deutet darauf hin, dass sich die kleiner werdende „Lücke“ vergrößern könnte, wenn die Märkte insgesamt unruhiger werden. „Es gibt ein altes Sprichwort:Verwechseln Sie die Gehirne nicht mit einem Bullenmarkt, “, sagt Stovall.

Kiplingers persönliche Finanzen

Getty Images