Bestandsversicherung

Was ist eine Portfolioversicherung?

Portfolioversicherung ist die Strategie zur Absicherung eines Aktienportfolios gegen das Marktrisiko durch Leerverkäufe von Aktienindex-Futures. Diese Technik, 1976 von Mark Rubinstein und Hayne Leland entwickelt, zielt darauf ab, die Verluste zu begrenzen, die ein Portfolio bei Kursrückgängen erleiden könnte, ohne dass der Manager des Portfolios diese Aktien verkaufen muss. Alternative, Portfolioversicherung kann sich auch auf Maklerversicherung beziehen, wie das von der Securities Investor Protection Corporation (SIPC) erhältliche.

Die zentralen Thesen

• Die Portfolioversicherung ist eine Absicherungsstrategie, die verwendet wird, um Portfolioverluste zu begrenzen, wenn Aktien an Wert verlieren, ohne dass Aktien verkauft werden müssen.
• In diesen Fällen, Das Risiko wird häufig durch Leerverkäufe von Aktienindex-Futures begrenzt.
• Die Portfolioversicherung kann sich auch auf die Maklerversicherung beziehen.

Portfolioversicherung verstehen

Portfolioversicherungen sind eine Absicherungstechnik, die häufig von institutionellen Anlegern verwendet wird, wenn die Marktrichtung unsicher oder volatil ist. Leerverkäufe von Index-Futures können etwaige Abschwünge ausgleichen, aber es behindert auch alle Gewinne. Diese Absicherungstechnik ist bei institutionellen Anlegern beliebt, wenn die Marktbedingungen unsicher oder ungewöhnlich volatil sind.

Diese Anlagestrategie verwendet Finanzinstrumente, wie Aktien, Schulden, und Derivate, so kombiniert, dass es vor Abwärtsrisiken schützt. Es handelt sich um eine dynamische Absicherungsstrategie, bei der der regelmäßige Kauf und Verkauf von Wertpapieren betont wird, um den Wert des Portfolios zu begrenzen. Die Funktionsweise dieser Portfolioversicherungsstrategie wird durch den Kauf von Index-Put-Optionen bestimmt. Dies kann auch durch die Verwendung aufgelisteter Indexoptionen erfolgen. Hayne Leland und Mark Rubinstein haben die Technik 1976 erfunden und sie wird oft mit dem 19. Oktober in Verbindung gebracht. 1987, Börsencrash.

Die Portfolioversicherung ist auch ein vom SIPC erhältliches Versicherungsprodukt, das Maklerkunden bis zu 500 US-Dollar bietet, 000 Deckung für von einem Unternehmen gehaltene Barmittel und Wertpapiere. Der SIPC wurde als gemeinnützige Mitgliedergesellschaft nach dem Wertpapierinvestorschutzgesetz gegründet. Das SIPC beaufsichtigt die Liquidation von Broker-Händlern, die schließen, wenn die Marktbedingungen einen Broker-Händler in Konkurs bringen oder ihn in ernsthafte finanzielle Schwierigkeiten bringen, und Kundenvermögen fehlen.

Bei einer Liquidation nach dem Wertpapieranlegerschutzgesetz, SIPC und ein gerichtlich bestellter Treuhänder arbeiten daran, die Wertpapiere und Bargeld der Kunden so schnell wie möglich zurückzugeben. In Grenzen, SIPC beschleunigt die Rückgabe von fehlendem Kundeneigentum, indem es jeden Kunden bis zu 500 US-Dollar schützt. 000 für Wertpapiere und Bargeld (einschließlich $250, 000-Grenze nur für Bargeld).

Im Gegensatz zur Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) das SIPC wurde nicht vom Kongress zur Betrugsbekämpfung gechartert. Obwohl nach Bundesrecht geschaffen, es ist auch keine Behörde oder Einrichtung der Regierung der Vereinigten Staaten. Sie hat keine Befugnis, ihre Mitgliedsmakler-Händler zu untersuchen oder zu regulieren. Der SIPC ist nicht das Wertpapierwelt-Äquivalent des FDIC.

Vorteile der Portfolioversicherung

Unerwartete Entwicklungen – Kriege, Engpässe, Pandemien – können selbst die gewissenhaftesten Anleger überraschen und den gesamten Markt oder einzelne Sektoren in den freien Fall stürzen. Ob durch eine SIPC-Versicherung oder eine Marktabsicherungsstrategie, die meisten oder alle Verluste aus einem schlechten Marktschwung können vermieden werden. Wenn ein Anleger den Markt absichert, und es geht weiter stark, wobei die zugrunde liegenden Aktien weiter an Wert gewinnen, ein Anleger kann die nicht benötigten Put-Optionen einfach verfallen lassen.