Multi-Asset-Klasse

Was ist eine Multi-Asset-Klasse?

Eine Multi-Asset-Klasse, auch als Multi-Asset-Klasse oder Multi-Asset-Fonds bekannt, ist eine Kombination von Anlageklassen (wie Bargeld, Aktien oder Anleihen) als Anlage verwendet. Eine Anlage mit mehreren Anlageklassen enthält mehr als eine Anlageklasse, auf diese Weise eine Gruppe oder ein Portfolio von Vermögenswerten zu erstellen. Die Gewichtungen und Arten von Klassen variieren je nach Anleger.

Anlageklasse

So funktionieren Multi-Asset-Klassen

Multi-Asset-Klassen-Anlagen erhöhen die Diversifikation eines Gesamtportfolios durch die Verteilung der Anlagen auf mehrere Klassen. Dies reduziert das Risiko (Volatilität) im Vergleich zum Halten einer Anlageklasse, kann aber auch potenzielle Renditen behindern. Zum Beispiel, ein Anleger mit mehreren Anlageklassen könnte Anleihen halten, Aktien, Kasse, und Immobilien, wohingegen ein Ein-Klassen-Investor möglicherweise nur Aktien hält. Eine Anlageklasse kann während eines bestimmten Zeitraums eine Outperformance erzielen, aber historisch, Keine Anlageklasse wird in jeder Periode eine Outperformance erzielen.

Risikotoleranzfonds

Viele Investmentfondsgesellschaften bieten Asset-Allocation-Fonds an, die so konzipiert sind, dass sie der Risikotoleranz des Anlegers entsprechen. Die Fonds können von aggressiv bis konservativ reichen. Ein Fonds mit aggressivem Stil hätte eine viel höhere Allokation in Aktien, mit vielleicht bis zu 100 %.

Der Fidelity Asset Manager 85% Fund („FAMRX“) ist ein Beispiel für einen aggressiven Fonds. Der Fonds soll 85 % der Fondsallokation in Aktien und 15 % zwischen Anleihen und Barmitteln halten. Für konservative Anleger die Allokation eines Fonds hätte eine deutlich stärkere Konzentration auf festverzinsliche Wertpapiere. Der Fidelity Asset Manager 20% Fund („FASIX“) hat 20% in Aktien, 50 % in festverzinslichen Wertpapieren, und 30 % in kurzfristigen Geldmarktfonds.

Die zentralen Thesen

• Eine Multi-Asset-Klasse dient in erster Linie dazu, das Abwärtsrisiko zu begrenzen, indem das Engagement der Anleger in verschiedenen Sektoren ausgeweitet wird.
• Einige ETFs könnten als Anlagen mit mehreren Anlageklassen betrachtet werden.
• Anlagen in mehreren Anlageklassen können sich im Laufe der Zeit ändern, um die Richtung der Anleger zu berücksichtigen. Ein klassisches Beispiel hierfür ist ein Target-Date-Fonds.

Zieldatum Fonds

Zieldatumsfonds sind Multi-Asset-Fonds, die die Allokation entsprechend dem Zeithorizont des Anlegers ändern. Anleger würden den Fonds auswählen, der ihren Zeithorizont genau widerspiegelt. Zum Beispiel, ein Anleger, der nicht länger als 30 Jahre in Rente geht, sollte einen der Zielfonds 2045 oder später wählen. Je später das Datum auf dem Fonds, desto aggressiver ist der Fonds aufgrund des längeren Zeithorizonts. Ein Fonds mit Zieldatum 2050 hält über 85 bis 90 % in Aktien und der Rest in festverzinslichen Wertpapieren oder am Geldmarkt.

Ein Anleger mit einem deutlich kürzeren Zeithorizont würde einen der jüngeren fälligen Fonds wählen. Jemand, der in fünf Jahren in den Ruhestand geht, hätte einen Fonds mit Zieldatum mit einem höheren Anteil an festverzinslichen Wertpapieren, um das Gesamtrisiko zu reduzieren und sich auf den Kapitalerhalt zu konzentrieren.

Zieldatumsfonds sind für Anleger von Vorteil, die sich nicht an der Auswahl einer geeigneten Asset Allocation beteiligen möchten. Wenn der Anleger altert und der Zeithorizont kürzer wird, ebenso das Risikoniveau des Zieldatumsfonds. Im Laufe der Zeit, der Fonds wechselt automatisch von Aktien zu festverzinslichen Wertpapieren und zum Geldmarkt.

Vorteile von Multi-Asset-Class-Fonds

Im Gegensatz zu Mischfonds, die sich in der Regel darauf konzentrieren, eine Benchmark zu erreichen oder zu schlagen, Multi-Asset-Class-Fonds werden zusammengestellt, um ein bestimmtes Anlageergebnis zu erzielen, wie eine Inflationsüberschreitung. Ihre breiten Anlagemöglichkeiten, reicht über Wertpapiere, Sektoren, Immobilie, und andere Arten von Wertpapieren, geben ihnen enorme Flexibilität, um ihre Ziele zu erreichen.

Dieser Fondstyp bietet auch eine größere Diversifikation als die meisten Mischfonds, die hauptsächlich festverzinsliche Wertpapiere und Aktien kombinieren können. Viele werden aktiv gemanagt, Dies bedeutet, dass eine Person oder eine Gruppe von Personen Entscheidungen auf der Grundlage der Dynamik des Marktes trifft, um die Renditen zu maximieren und das Risiko zu begrenzen.