Fonds mit variabler Verzinsung

Was ist ein variabel verzinslicher Fonds?

Ein variabel verzinslicher Fonds ist ein Fonds, der in Finanzinstrumente investiert, die einen variablen oder variablen Zinssatz zahlen. Ein variabel verzinslicher Fonds, das kann ein Investmentfonds oder ein Exchange Traded Fund (ETF) sein, investiert in Anleihen und Schuldtitel, deren Zinszahlungen mit einem zugrunde liegenden Zinsniveau schwanken. Typischerweise eine Anlage mit festem Zinssatz hat eine stabile, vorhersehbares Einkommen. Jedoch, wenn die Zinsen steigen, festverzinsliche Anlagen hinken dem Markt hinterher, da ihre Renditen fest bleiben.

Floating-Rate-Fonds zielen darauf ab, Anlegern in einem steigenden Zinsumfeld flexible Zinserträge zu bieten. Als Ergebnis, variabel verzinste Fonds haben an Popularität gewonnen, da Anleger versuchen, die Rendite ihrer Portfolios zu steigern.

Die zentralen Thesen

• Ein variabel verzinslicher Fonds ist ein Fonds, der in Finanzinstrumente investiert, die einen variablen oder variablen Zinssatz zahlen. Ein variabel verzinslicher Fonds investiert in Anleihen und Schuldtitel, deren Zinszahlungen mit einem zugrunde liegenden Zinsniveau schwanken.
• Zu variabel verzinslichen Fonds können Unternehmensanleihen sowie Kredite von Banken an Unternehmen gehören. Diese Kredite werden manchmal neu verpackt und in einen Fonds für Anleger aufgenommen. Jedoch, die Darlehen können ein Ausfallrisiko tragen.
• Obwohl Floating Funds Renditen in einem steigenden Zinsumfeld bieten, da sie mit steigenden Zinsen schwanken, Anleger müssen die Risiken einer Anlage in die Fonds abwägen und die Fondsbestände recherchieren.

So funktioniert ein variabel verzinslicher Fonds

Obwohl es keine Formel zur Berechnung eines variabel verzinslichen Fonds gibt, Es kann verschiedene Investments geben, die einen Fonds umfassen. Variabel verzinsliche Fonds können Vorzugsaktien, Unternehmensanleihen, und Darlehen mit Laufzeiten von einem Monat bis zu fünf Jahren. Zu variabel verzinslichen Fonds können auch Unternehmenskredite und Hypotheken gehören.

Variabel verzinste Kredite sind Kredite von Banken an Unternehmen. Diese Kredite werden manchmal neu verpackt und in einen Fonds für Anleger aufgenommen. Variabel verzinsliche Kredite ähneln hypothekenbesicherten Wertpapieren, Dabei handelt es sich um gebündelte Hypotheken, die Anleger kaufen können und die eine Gesamtrendite aus den zahlreichen Hypothekenzinsen im Fonds erhalten.

Kredite mit variabler Verzinsung gelten als vorrangige Verbindlichkeiten, das heißt, sie haben im Falle des Ausfalls einen höheren Anspruch auf das Vermögen eines Unternehmens. Jedoch, der Begriff "Senior" steht nicht für Kreditqualität, nur die Hackordnung, die Vermögenswerte eines Unternehmens einzufordern, um das Darlehen zurückzuzahlen, wenn das Unternehmen in Zahlungsverzug gerät.

Zu variabel verzinslichen Fonds können variabel verzinsliche Anleihen, bei denen es sich um Schuldtitel handelt, bei denen sich die an einen Anleger gezahlten Zinsen im Laufe der Zeit anpassen. Der Zinssatz einer variabel verzinslichen Anleihe kann auf dem Fed Funds-Satz basieren, das ist der von der Federal Reserve Bank festgesetzte Zinssatz. Jedoch, Die Rendite einer variabel verzinslichen Anleihe entspricht in der Regel dem Leitzins zuzüglich eines festgelegten Spreads. Wenn die Zinsen steigen, ebenso die Rendite des variabel verzinslichen Rentenfonds.

Was sagt Ihnen ein variabel verzinslicher Fonds?

Der größte Vorteil eines variabel verzinslichen Fonds ist seine geringere Sensitivität gegenüber Zinsänderungen, im Vergleich zu einem Fonds oder Instrument mit festem Auszahlungssatz oder festem Zinskupon für Anleihen. Floating-Rate-Fonds sprechen Anleger bei steigenden Zinsen an, da der Fonds höhere Zins- oder Kuponzahlungen abwirft.

Floating-Rate-Fonds sind eine attraktive Anlage für den festverzinslichen oder konservativen Teil eines Portfolios. Ein variabel verzinslicher Fonds kann verschiedene Arten von variabel verzinslichen Schuldtiteln halten, einschließlich Anleihen und Darlehen. Diese Fonds werden ähnlich wie andere Kreditfonds mit unterschiedlichen Zielen verwaltet. Strategien können auf Kreditqualität und -dauer abzielen. Die zahlbaren Zinssätze für ein variabel verzinsliches Instrument, das in einem variabel verzinslichen Fonds gehalten wird, passen sich einem definierten Zinsniveau oder einer Reihe von Parametern an.

Als Ergebnis, variabel verzinsliche Fonds sind weniger anfällig für das Durationsrisiko. Das Durationsrisiko ist das Risiko, dass die Zinssätze steigen, während ein Anleger eine festverzinsliche Anlage hält und somit höhere Zinsen am Markt verpasst.

Die Erträge aus den zugrunde liegenden Anlagen eines variabel verzinslichen Fonds werden von den Portfoliomanagern verwaltet und durch regelmäßige Ausschüttungen an die Anteilinhaber ausgezahlt. Ausschüttungen können Erträge und Kapitalgewinne umfassen. Ausschüttungen werden oft monatlich ausgezahlt, sie können aber auch vierteljährlich gezahlt werden, halbjährlich, oder jährlich.

Abgesehen von ihrer geringeren Sensitivität gegenüber Zinsänderungen und der Fähigkeit, aktuelle Zinssätze widerzuspiegeln, ein variabel verzinslicher Fonds ermöglicht es einem Anleger, festverzinsliche Anlagen zu diversifizieren, da festverzinsliche Instrumente bei den meisten Anlegern häufig den Großteil des Obligationenbestands ausmachen. Ein weiterer Vorteil ist, dass ein variabel verzinslicher Fonds es einem Anleger ermöglicht, ein diversifiziertes Anleihen- oder Kreditportfolio zu einer relativ niedrigen Anlageschwelle zu erwerben. anstatt in einzelne Instrumente zu einem größeren Dollarbetrag zu investieren.

Bei der Bewertung eines variabel verzinslichen Fonds, Anleger müssen sicherstellen, dass die Wertpapiere des Fonds ihrer Risikobereitschaft angemessen sind. Variabel verzinsliche Fonds bieten über das gesamte Kreditqualitätsspektrum hinweg unterschiedliche Risikoniveaus mit hoher Rendite, Anlagen mit geringerer Bonität, die deutlich höhere Risiken bergen. Jedoch, Zusammen mit dem höheren Risiko besteht das Potenzial für höhere Renditen.

Beispiele für variabel verzinsliche Fondsanlagen

Variabel verzinsliche Fonds können alle Arten von variabel verzinslichen Instrumenten umfassen. Die meisten variabel verzinslichen Fonds investieren in der Regel in variabel verzinsliche Anleihen oder Kredite. Unten sind zwei beliebte Fonds mit variablem Zinssatz.

Der iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)

Der FLOT strebt Ergebnisse an, die sowohl der Kurs- als auch der Renditeentwicklung des Barclays Capital US Floating Rate Note <5 Years Index entsprechen. Mit anderen Worten:jede Note eine Laufzeit von weniger als fünf Jahren hat, in der Regel sind die Kuponsätze jedoch ein Aggregat aus dem Ein- bis Dreimonats-LIBOR-Satz zuzüglich eines dazu addierten Spreads.

Der LIBOR stellt den Zinssatz dar, zu dem sich Banken anbieten, sich auf dem internationalen Interbankenmarkt für kurzfristige Kredite gegenseitig Gelder zu verleihen. LIBOR ist ein Durchschnittswert des Zinssatzes, die aus Schätzungen der führenden globalen Banken auf täglicher Basis berechnet wird

Das FLOT hält variabel verzinsliche Investment-Grade-Anleihen, die Bestände oder Schuldverschreibungen der Goldman Sachs Group beinhalten, Inc., Interamerikanische Entwicklungsbank, und Morgan Stanley. Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,20 % und eine 12-Monats-Rendite von 1,89 % mit einem verwalteten Vermögen von über 5,79 Billionen US-Dollar (Stand September 2020).

Der iShares Short-Term Corporate Bond ETF (IGSB)

Der iShares Short-Term Corporate Bond ETF investiert in Unternehmensanleihen mit Investment Grade und einer Restlaufzeit von ein bis drei Jahren. Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,06% und eine 12-Monats-Rendite von 2,62% mit einem verwalteten Vermögen von 20,2 Milliarden US-Dollar.

Der Unterschied zwischen Geldmarktfonds und variabel verzinslichen Fonds

Ein Geldmarktfonds ist eine Art Investmentfonds, der nur in hochliquide liquide und liquiditätsäquivalente Wertpapiere mit hoher Bonität investiert. Auch Geldmarktfonds genannt, diese Fonds investieren hauptsächlich in schuldtitelbasierte Wertpapiere, die eine kurzfristige Laufzeit von weniger als 13 Monaten aufweisen und eine hohe Liquidität bei sehr geringem Risiko bieten. Geldmarktfonds zahlen in der Regel einen niedrigeren Zinssatz als variabel verzinsliche Fonds.

Jedoch, variabel verzinsliche Fonds tragen ein höheres Risiko als ihre Gegenstücke auf dem Geldmarkt. Geldmarktfonds investieren in hochwertige Wertpapiere im Vergleich zu variabel verzinslichen Fonds, die in Wertpapiere unter Investment Grade wie Kredite investieren können.

Die Einschränkungen bei der Verwendung von variabel verzinslichen Fonds

Das Kreditrisiko von variabel verzinslichen Fonds kann für Anleger, die Rendite anstreben, aber zögern, das zusätzliche Risiko einzugehen, um diese Rendite zu erzielen, ein Problem darstellen. Wenn die Renditen von US-Staatsanleihen niedrig sind, variabel verzinsliche Fonds erscheinen tendenziell attraktiver als Treasuries. Jedoch, Treasuries bieten Sicherheit, da sie wieder bei der US-Regierung sind.

Fonds mit variabler Verzinsung könnten Bestände haben, die Unternehmensanleihen enthalten, die dem Junk-Status nahe sind, oder Kredite mit Ausfallrisiko. Obwohl Floating-Fonds in einem steigenden Zinsumfeld Renditen bieten (da sie mit steigenden Zinsen schwanken), Anleger müssen die Risiken einer Anlage in die Fonds abwägen und die Fondsbestände recherchieren.

Es gibt andere kurzfristige Rentenfonds, die hauptsächlich in Treasuries investieren, Diese Fonds bieten jedoch möglicherweise einen Festzins oder eine niedrigere Rendite als Fonds mit variablem Zinssatz. Anleger müssen die Risiken und Erträge jeder Anlage abwägen, bevor sie eine Entscheidung treffen.