Level-Last

Was ist eine Level-Last?

Ein Level Load ist eine jährliche Gebühr, die vom Investmentfondsvermögen eines Anlegers abgezogen wird, um die Vertriebs- und Marketingkosten zu bezahlen, solange der Anleger den Fonds hält. Hauptsächlich, diese Gebühr geht an Intermediäre, die die Anteile eines Fonds an das Privatpublikum verkaufen. Die Level-Last verringert die Gewinnmarge einer Investition.

Eine ebene Ladung wird auch als "12b-1-Gebühr" bezeichnet. Die Gebühr ist eine Ausgabe, die der Anleger für das Halten dieser bestimmten Wertpapierart zahlt. Alle Lasten, einschließlich Front-End- und Back-End-Lasten, sind eine Art Ausgabeaufschlag, der beim Kauf eines Investmentfonds erhoben wird.

Die zentralen Thesen

• Level Loads sind Gebühren, die von Anlegern für den Verkauf von Investmentfondsanteilen als fester Prozentsatz das ganze Jahr über gezahlt werden.
• Diese können mit Front-End- oder Back-End-Lasten verglichen werden, die den Anlegern entweder beim Kauf oder Verkauf in Rechnung gestellt werden.
• Anteile mit gleichmäßiger Belastung werden als Anteile der Klasse C bezeichnet.
• Die Aufladegebühren decken die Betriebskosten des Investmentfonds und beinhalten Beratungskosten, Marketing, Verteilung, und Werbung.

Wie Level Loads funktionieren

Ebene Lastanteile, oder Aktien der Klasse C, kommen mit Jahresgebühren, auf einen festen Prozentsatz eingestellt, und vom Investor das ganze Jahr über eingereicht. Ein Level Load zahlt sich für das Fondsmarketing aus, Verteilung, und Wartung Im Vergleich ein Ausgabeaufschlag trägt Gebühren, die beim Kauf der Aktien gezahlt werden, und ein Nachschuss berechnet Gebühren, wenn der Anleger Aktien verkauft.

Das Aufladen des Fonds ist eine Gebühr oder Servicegebühr, die bei einer Beteiligung an einem Investmentfonds erhoben wird. Es gibt drei Hauptarten, wie ein Anleger diese Gebühren bezahlen kann. Belastungen werden von den Spesengebühren eines Fonds getrennt und sind eine zusätzliche Gebühr für den Besitz des Wertpapiers.

Die Berechnung der Level-Load-Share-Gebühren erfolgt anhand des durchschnittlichen Nettovermögens des Investmentfonds. Ein weiterer Unterschied zwischen der Füllstandsbelastung und anderen Belastungen liegt in der Berechnung der Kostenquote eines Fonds. Front- und Back-End-Lasten sind nicht Bestandteil der Kostenquote. Jedoch, die Kostenquote beinhaltet Level Load, 12b-1 Gebühren. Während sich der Lastprozentsatz nicht ändert, wenn sich der Nettoinventarwert des Fonds durch Kapitalzuwachs erhöht, der Dollarwert der Ladung wird teurer und die Rendite des Fonds wird kontinuierlich untergraben.

Der Investment Company Act von 1940 legte den zulässigen Höchstbetrag für 12b-1-Gebühren fest. Diese Gebühren liegen zwischen 0,25 und 1%. Die Gebühren decken die Kosten für den Betrieb des Investmentfonds und beinhalten Beratungskosten, Marketing, Verteilung, und Werbung. Fonds, die das Gebührenniveau von 0,25 nicht überschreiten, können sich Null-Fonds nennen.

Dieses bisschen Magie, sowie die zweifelhafte Notwendigkeit des 12b-1 in einem robusten Publikumsfondsumfeld, hat die Rechtfertigung für die fortgesetzte Verwendung von ebenen Lasten einer eingehenden Verbraucher- und Regulierungsprüfung unterzogen.

Vorteile von ebenen Lasten

Level-Load-Zahlungen ermöglichen es Anlegern, Provisionszahlungen zu verteilen, und sie ermöglichen auch, dass der gesamte Anlagebetrag von Anfang an in den Fonds investiert wird, da keine Ausgabeaufschlagsprovision zu zahlen ist. Ähnlich, mit der Back-End-Last, der Anleger erhält den Gewinn beim Verkauf ohne Abzug der endgültigen Kommissionsgebühren.

Level-Loads erscheinen unter den anderen Gebühren, die im Prospekt eines Investmentfonds offengelegt werden. aber es ist nur eine von mehreren Arten von Ausgaben, die der Anleger zahlen kann. Daher, bei der Suche nach Investitionen, Anleger sollten darauf achten, bei jeder Anlage den vollen Umfang aller damit verbundenen Gebühren zu berücksichtigen, nicht nur der Dollarbetrag der Level-Last.

Beispiel für eine ebene Last

Stellen Sie sich einen Investor vor, der 100 US-Dollar investiert, 000 im Investmentfonds XYZ Company. Es hat eine jährliche Belastung von 4%. Im ersten Jahr, die Investition steigt auf 120 $, 000, aber die Absicht ist, den Fonds weiterhin zu halten.

Am Ende des ersten Jahres, die Kosten betragen 4 US-Dollar, 800 ($120, 000 x .04) aus dem Erlös an die Fondsgesellschaft gezahlt, verlassen $115, 200 auf dem Konto. Der Anleger hält den Fonds für ein weiteres Jahr, und es wächst auf 140 $, 000. Am Ende des zweiten Jahres sie schulden 4% von 140 $, 000 ($5, 600) hinterlässt dem Investor 134 US-Dollar, 400 Saldo.

Diese Zahlungsstruktur gilt so lange, wie ein Anleger die Anteile des Fonds besitzt. Die Lastrate ist konstant, aber die Zahlungsbeträge wachsen mit steigendem Wert der Investition.

Jetzt, Angenommen, ein Anleger hat denselben Geldbetrag in denselben XYZ-Investmentfonds investiert. aber sie beschlossen, die Aktien weniger als ein Jahr später zu verkaufen. Sie müssen weiterhin eine Zahlung zum Level-Load-Tarif leisten. Wenn die 100 $, 000 war auf 105 Dollar angewachsen, 000 nach acht Monaten, dann würden sie noch 4% der 105 $ schulden, 000. Auf diese Weise wenn ein Investor bereit ist, eine Investition mit einer Level-Load-Zahlungsstruktur zu verkaufen, die letzte Zahlung ähnelt einer Back-End-Last, obwohl die Rate normalerweise kleiner ist.