Werden die Performance-Zahlen von Investmentfonds abzüglich Gebühren gemeldet?

Werden die Performancezahlen von Investmentfonds abzüglich Gebühren gemeldet? Mit anderen Worten, Wird die ausgewiesene Wertentwicklung eines Investmentfonds berechnet, nachdem alle Kosten abgezogen wurden? Die Antwort hängt davon ab, wie Sie Betriebskosten definieren.

Schauen wir uns eine filmische Metapher an, um diese scheinbare Mehrdeutigkeit zu klären. Die Kosten eines Investmentfonds sind ähnlich wie die Kosten für einen Besuch in Ihrem örtlichen Kino. Nehmen wir an, der Preis für eine Kinokarte beträgt 9 US-Dollar. Snacks wie Popcorn, alkoholfreie Getränke, und Süßigkeiten können die Gesamtkosten dieser Unterhaltung leicht um weitere 4 US-Dollar erhöhen. was bedeutet, dass es wirklich 13 Dollar kostet, ins Kino zu gehen.

Von einem Investmentfonds anfallende Gebühren

Ähnliches gilt für die Gesamtkosten für einen Investmentfondsanleger. Zuerst, Sie müssen die Gesamtrendite des Fonds berücksichtigen, die sich durch Abzug seiner Betriebskosten (Anlageverwaltung, Aufzeichnungen, Betreuungsdienste, Steuern, legal, Buchhaltung, und Auditierung), ausgedrückt als Kostenquote, und eine Marketing-/Vertriebsgebühr (als 12b-1-Gebühr bezeichnet, wenn es einen gibt). Die Gesamtrendite ist eine Nettozahl:die Nettorendite abzüglich dieser anderen Zahlen.

Dazu gehören auch die Transaktionskosten des Fonds – Maklergebühren für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren des Portfolios und Spread-Unterschiede zwischen Geld- und Briefkurs – die nicht in der Kostenquote enthalten sind, aber sicherlich als Betriebsausgaben zu qualifizieren scheinen. Diese können bei einem Fonds mit hohem Portfolioumschlag ein erheblicher Aufwandsposten sein. Zuletzt, wenn Ihr Fonds einen Ausgabeaufschlag (Last) hat, diese Gebühr ist auch nicht in der Kostenquote enthalten.

Berater-Einblick

Dan Stewart, CFA®
Verehren Sie die Vermögensverwaltung, Dallas, TX

Es gibt zu viele Billig- Investmentfonds ohne Last, die replizieren können, oder zumindest sehr ähnlich sind, Gelder laden. Es gibt keinen Grund, eine Ladung zu zahlen. Wenn Sie Investmentfonds verwenden möchten, mit Bedacht wählen. Eine weitere Alternative ist ein Exchange Traded Fund (ETF). Betrachten Sie dies als einen hybriden Investmentfonds, bei dem Sie eine sofortige Diversifizierung erzielen können. eine kostengünstige Struktur, und auch den ganzen Tag über handeln.

Dies steht im Gegensatz zu einem Investmentfonds, bei dem Sie nur am Ende des Tages zum Nettoinventarwert kaufen oder verkaufen können.

Genau wie ein Investmentfonds, Sie müssen recherchieren und sehen, wie und was die zugrunde liegenden Anlagen innerhalb des ETF sind. Wenn Sie passiv investieren, Indexfonds werden gut funktionieren. Wenn Sie aktiver sind, ETFs sind normalerweise die bessere Wahl.

Angesichts des oben Gesagten, Die Kostenquote eines Investmentfonds entspricht in unserem Beispiel dem Preis einer Kinokarte. während die Transaktionskosten und Verkaufsgebühren dem entsprechen, was ein Kinobesucher an der Erfrischungstheke ausgibt. Offensichtlich, weder der Kinokartenpreis noch die Kostenquote erfassen die jeweiligen Gesamtkosten einer Kinoreise oder Investmentfondsanlage.

Bei der Betrachtung von Kosten und Auslagen, die Anlagequalität eines Investmentfonds steigt, wenn keine Ausgabeaufschläge und keine 12b-1-Gebühren anfallen, sowie das Vorhandensein niedriger Kosten- und Portfolioumschlagsquoten. Es ist bekannt, dass Low-Cost-Fonds High-Cost-Fonds übertreffen.

Der Leser sollte beachten, dass, da die Rücknahmegebühren für vorzeitige Entnahmen aus einem Fonds vom Anleger kontrolliert werden, nicht die Fondsgesellschaft, sie fließen nicht in diese Diskussion ein.