Währungsübergreifendes Abwicklungsrisiko

Was ist das währungsübergreifende Abwicklungsrisiko?

Das währungsübergreifende Abwicklungsrisiko ist eine Art Abwicklungsrisiko, bei dem eine Partei, die an einer Devisentransaktion beteiligt ist, die von ihr verkaufte Währung sendet, aber die gekaufte Währung nicht erhält. Beim währungsübergreifenden Abwicklungsrisiko, der volle Betrag der gekauften Währung ist gefährdet. Dieses Risiko besteht ab dem Zeitpunkt der unwiderruflichen Zahlungsanweisung des Finanzinstituts für die Verkaufswährung, bis zum Eingang der Kaufwährung auf dem Konto des Instituts oder seines Beauftragten.

Das währungsübergreifende Abwicklungsrisiko wird auch als Herstatt-Risiko bezeichnet, nach der kleinen deutschen Bank, deren Konkurs im Juni 1974 dieses Risiko verdeutlichte.

Die zentralen Thesen

• Das währungsübergreifende Abwicklungsrisiko ist das Potenzial für Verluste aus einer Devisentransaktion, bei der ein Währungspaar geliefert wird, das zweite jedoch nicht.
• Da Forex-Trades rund um die Uhr stattfinden, die beiden Zweige einer Währungstransaktion werden normalerweise nicht gleichzeitig abgewickelt, da dies für die eine Seite der Währung tagsüber und die andere mitten in der Nacht sein kann.
• Während Verluste hierdurch gelegentlich auftreten, das reale Risiko ist bei den meisten währungsübergreifenden Transaktionen gering.
• Das währungsübergreifende Abwicklungsrisiko wird auch als Herstatt-Risiko bezeichnet, nach der kleinen deutschen Bank, deren Konkurs im Juni 1974 dieses Risiko verdeutlichte.

Verständnis des währungsübergreifenden Abwicklungsrisikos

Ein Grund, warum das währungsübergreifende Abwicklungsrisiko besorgniserregend ist, liegt einfach an den Unterschieden in den Zeitzonen auf der ganzen Welt. Devisengeschäfte werden weltweit rund um die Uhr abgewickelt und Zeitunterschiede führen dazu, dass die beiden Teile einer Währungstransaktion in der Regel nicht gleichzeitig abgewickelt werden.

Als Beispiel für das währungsübergreifende Abwicklungsrisiko Stellen Sie sich eine US-Bank vor, die am Spotmarkt 10 Millionen Euro zum Wechselkurs von 1 EUR =1,12 USD kauft. Dies bedeutet, dass bei der Abrechnung die US-Bank wird 11,2 Millionen US-Dollar überweisen und im Austausch, 10 Millionen Euro von der Gegenpartei dieses Handels erhalten. Ein währungsübergreifendes Abwicklungsrisiko entsteht, wenn die US-Bank einige Stunden vor Eingang der 10 Mio.

Finanzinstitute steuern ihr währungsübergreifendes Abwicklungsrisiko, indem sie über klare interne Kontrollen verfügen, um Risiken aktiv zu identifizieren. Im Allgemeinen, das reale Risiko ist bei den meisten währungsübergreifenden Transaktionen gering. Jedoch, wenn eine Bank mit einem kleineren, weniger stabiler Client, Sie können sich dafür entscheiden, das Risiko für die Dauer der Transaktion abzusichern.

Herstatt-Bank- und Cross-Currency-Settlement-Risiko

Obwohl ein Scheitern einer währungsübergreifenden Transaktion ein kleines Risiko darstellt, es kann vorkommen. Am 26. Juni 1974, Die deutsche Bank Herstatt war nicht in der Lage, Devisenzahlungen an Banken zu leisten, mit denen sie an diesem Tag Geschäfte gemacht hatte. Herstatt hatte D-Mark erhalten, aber aus Kapitalmangel, Die Bank hat alle US-Dollar-Zahlungen ausgesetzt. Damit blieben die Banken, die D-Mark gezahlt hatten, ohne die fälligen Dollars. Die deutschen Aufsichtsbehörden haben schnell gehandelt, Entzug der Banklizenz an diesem Tag.

Wann immer ein Finanzinstitut oder die Weltwirtschaft, im Großen und Ganzen, steht unter Druck, Bedenken hinsichtlich währungsübergreifender Abwicklungsrisiken tauchen auf. Die globale Finanzkrise 2007-2008 und die griechische Schuldenkrise haben Bedenken hinsichtlich des währungsübergreifenden Abwicklungsrisikos aufkommen lassen. Angesichts der Tatsache, wie wirtschaftlich beide Vorfälle auf andere Weise schädlich waren, die Bedenken hinsichtlich des Währungsabwicklungsrisikos erwiesen sich als vergleichsweise übertrieben.