So investieren Sie in private Unternehmen

Gesamt, es ist viel einfacher, in ein börsennotiertes Unternehmen zu investieren als in ein privat geführtes Unternehmen. Öffentliche Firmen, vor allem größere, leicht an der Börse gekauft und verkauft werden können und deshalb, verfügen über eine überlegene Liquidität und einen quotierten Marktwert. Umgekehrt, Es kann Jahre dauern, bis ein privates Unternehmen wieder verkauft werden kann und Preise müssen zwischen Verkäufer und Käufer ausgehandelt werden.

Zusätzlich, öffentliche Unternehmen müssen Jahresabschlüsse bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen, Dadurch ist es einfach, ihre Hochs und Tiefs auf Quartals- und Jahresbasis zu verfolgen. Private Unternehmen sind nicht verpflichtet, der Öffentlichkeit Informationen zur Verfügung zu stellen, Daher kann es äußerst schwierig sein, ihre finanzielle Solidität zu bestimmen, historische Umsatz- und Gewinntrends

Die Investition in ein öffentliches Unternehmen kann der Investition in ein privates Unternehmen weit überlegen erscheinen. Aber es gibt eine Handvoll Vorteile, nicht öffentlich zu sein. Ein Hauptkritikpunkt vieler öffentlicher Unternehmen ist, dass sie sich zu sehr auf die Quartalsergebnisse konzentrieren und die kurzfristigen Erwartungen der Wall Street-Analysten erfüllen. Dies kann dazu führen, dass sie langfristig wertschöpfende Chancen verpassen, wie die Investition in ein Produkt, dessen Entwicklung Jahre dauern kann, kurzfristig den Gewinn schaden. Privatunternehmen können langfristig besser geführt werden, da sie außerhalb der Reichweite der Wall Street liegen.

Eigentümer eines privaten Unternehmens zu sein bedeutet, direkter an den Gewinnen des zugrunde liegenden Unternehmens zu partizipieren. Das Ergebnis kann bei einem öffentlichen Unternehmen steigen, sie werden jedoch einbehalten, es sei denn, sie werden als Dividenden ausgezahlt oder zum Rückkauf von Aktien verwendet. Die Einkünfte privater Unternehmen können direkt an die Eigentümer ausgezahlt werden. Private Eigentümer können auch eine größere Rolle bei der Entscheidungsfindung im Unternehmen spielen, insbesondere Investoren mit großen Beteiligungen.

So investieren Sie in private Unternehmen

Arten von Privatunternehmen

Aus Investitionssicht Ein privates Unternehmen wird durch seinen Entwicklungsstand definiert. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmer zum ersten Mal ein Unternehmen gründet, sie erhalten in der Regel eine Finanzierung von einem Freund oder Familienmitglied zu sehr günstigen Konditionen. Diese Phase wird als Angel Investing bezeichnet. während das private Unternehmen als Angel-Firma bekannt ist. Nach der Gründungsphase ist die Risikokapitalanlage, wenn eine Gruppe versierter Investoren auftaucht und Wachstumskapital anbietet, Management-Know-how, und sonstige operative Unterstützung. In diesem Stadium, einem Unternehmen wird zumindest ein gewisses langfristiges Potenzial zugeschrieben.

Nach dieser Phase können Mezzanine-Investitionen erfolgen, bestehend aus Eigen- und Fremdkapital, letzteres wird in Eigenkapital umgewandelt, wenn das private Unternehmen seinen Zinszahlungsverpflichtungen nicht nachkommen kann. Privates Investieren in der späteren Phase wird einfach als Private Equity bezeichnet; es handelt sich um ein rund zwei Billionen Dollar schweres Geschäft mit vielen großen Playern.

Für Anleger, Der Entwicklungsstand, in dem sich ein privates Unternehmen befindet, kann dabei helfen, zu bestimmen, wie riskant es als Investition ist. Zum Beispiel, rund drei Viertel der Angel-Investitionen scheitern. Das Risiko sinkt, je entwickelter und profitabler ein privates Unternehmen wird. Obwohl das Ziel vieler Privatunternehmen darin besteht, irgendwann an die Börse zu gehen und Unternehmensgründern oder anderen Investoren Liquidität zur Verfügung zu stellen, andere private Unternehmen ziehen es vor, angesichts der oben beschriebenen Vorteile privat zu bleiben. Familienunternehmen bevorzugen möglicherweise auch Privatsphäre und die Weitergabe des Eigentums über Generationen hinweg. Dies sind wichtige Aspekte, die Sie beachten sollten, wenn Sie sich für eine Investition in ein privates Unternehmen entscheiden.

So investieren Sie in private Unternehmen

Private Investitionen in der Frühphase bieten die meisten Anlagemöglichkeiten, sind aber auch am riskantesten. Als Ergebnis, Der Beitritt zu einer Angel-Investor-Organisation oder -Investmentgruppe kann eine gute Idee sein, um den Prozess zu vereinfachen und die Investitionsrisiken möglicherweise auf eine große Gruppe von Unternehmen zu verteilen. Es gibt auch Venture-Fonds, die externe Partner zur Kapitalanlage anwerben, und es gibt kleine oder private Makler, die sich auf den Kauf und Verkauf dieser Firmen spezialisiert haben.

Private Equity ist ebenfalls eine Option und ironisch, eine Reihe der größten Private-Equity-Gesellschaften sind börsennotiert, sie können also von jedem Investor gekauft werden. Eine Reihe von Investmentfonds kann auch ein gewisses Engagement in privaten Unternehmen anbieten.

Andere Überlegungen

Gesamt, Es ist wichtig zu bekräftigen, dass private Unternehmen nicht liquide sind und sehr lange Investitionszeiträume benötigen. Die meisten Anleger werden ein eventuelles Liquiditätsereignis benötigen, um sich auszuzahlen. Dazu gehört, wenn das Unternehmen an die Börse geht, kauft Privataktionäre auf, oder von einem Konkurrenten oder einer anderen Private-Equity-Gesellschaft aufgekauft wird. Wie bei jeder Sicherheit, private Unternehmen müssen bewertet werden, um festzustellen, ob sie angemessen bewertet sind, überbewertet oder unterbewertet.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass Direktinvestitionen in private Unternehmen in der Regel wohlhabenden Personen vorbehalten sind. Die Motivation besteht darin, dass sie mit der zusätzlichen Illiquidität und dem Risiko umgehen können, die mit privaten Anlagen verbunden sind. Die SEC-Definition bezeichnet diese wohlhabenden Personen als akkreditierte Anleger oder qualifizierte institutionelle Käufer (QIB), wenn es sich um eine Institution handelt.

Die Quintessenz

Es ist jetzt einfacher denn je, in private Unternehmen zu investieren, aber ein Investor muss noch seine Hausaufgaben machen. Während eine Direktanlage für die meisten Anleger keine praktikable Option ist, Es gibt immer noch Möglichkeiten, durch stärker diversifizierte Anlageinstrumente Engagements in Privatunternehmen aufzubauen. Gesamt, ein Investor muss definitiv härter arbeiten und mehr Hindernisse überwinden, wenn er in ein privates Unternehmen investiert als ein öffentliches, Aber die Arbeit kann sich lohnen, da es eine Reihe von Vorteilen gibt.