Neue Forschungscharts unterstützen den Fortschritt des Finanzwesens von der Nische zum Mainstream

• Zwei Drittel der Alternative-Investment-Experten haben ein gutes Verständnis von Fondsfinanzierungen
• Die negative Wahrnehmung der Anleger bleibt die größte Herausforderung für das weitere Wachstum der Fondsfinanzierung

Zwei Drittel (66 %) der Fachleute für alternative Anlagen haben ein gutes Verständnis für die Vorteile der Fondsfinanzierung, nennen jedoch die negative Wahrnehmung unter den LPs als größte Herausforderung für ihre breitere Einführung. laut einer neuen Umfrage im Auftrag von Intertrust*, ein weltweit führender Anbieter von technologiegestützten Fonds- und Unternehmenslösungen, bei einem kürzlichen Seminar in London.

Von denen, die sich mit Fondsfinanzierung auskennen, fast die Hälfte (44%) gab an, dass sie bestimmte Bereiche gut kennen, Weitere 24 % kennen die Produktpalette der Fondsfinanzierung und das Ausmaß der Kreditvergabe. Im Gegensatz, ein Drittel (33 %) der Befragten gab an, wenig oder keine Kenntnisse über die Finanzierung von Fonds zu haben.

Die Studie unterstreicht die wachsende Popularität des Fondsfinanzierungsmarktes in den letzten Jahren mit einer steigenden Zahl von Fonds, die Zeichnungslinien oder Kapitalabrufmöglichkeiten von Kreditgebern suchen. Nach den Recherchen von Intertrust** Über zwei Drittel (68 %) der Anleger gehen davon aus, dass die Nachfrage nach Fondsfinanzierungen in den nächsten fünf Jahren weiter steigen wird.

In jüngerer Zeit, Die Nutzung von NAV- oder Asset-Backed-Fazilitäten hat deutlich zugenommen, wobei mehr als die Hälfte (56%) der Befragten den Hauptvorteil in der Erhöhung der Investitionskapazität des Portfolios nannten. Weitere 38 % gaben an, dass ihr Hauptvorteil darin besteht, die Ausschüttungen zu beschleunigen und Kapital an die Anleger zurückzugeben.

Die größten Herausforderungen bei der Finanzierung von Finanzierungen sehen die Befragten darin, dass sie von bestimmten Anlegern (35 %) negativ wahrgenommen werden und dass die Bedingungen und Preise von einigen als unerschwinglich angesehen werden (27 %). Ein Viertel (24 %) sieht die größte Herausforderung in einem anhaltenden Mangel an Bewusstsein für die verfügbaren Optionen.

Als Reaktion auf die steigende Nachfrage, Im Jahr 2019 startete Intertrust einen unabhängigen Beratungsdienst, der alternative Investoren bei der Einrichtung von Fondsfinanzierungen unterstützen soll. Das Team hilft Fonds, sich durch den Prozess der Einrichtung von Fondsfinanzierungsfazilitäten oder Schuldenlinien zu navigieren. Ihr Fachwissen kann während des Lebenszyklus eines Fonds einen erheblichen Mehrwert schaffen, einen vollständigen Überblick und ein umfassendes Verständnis des Kreditgebermarktes sowie der breiten Palette von Kreditstrukturen, die über das gesamte Fondsfinanzierungsspektrum zur Verfügung stehen.

Klippe Pearce, Global Head of Capital Markets bei Intertrust , genannt:" Der Fondsfinanzierungsmarkt reift weiter und entwickelt sich im alternativen Sektor von der Nische zum Mainstream. Dieser Trend wird durch ein gestiegenes Bewusstsein der Kreditnehmer, größere Zuweisungen von etablierten Kreditgebern und neuen Akteuren in diesem Bereich.

Dies führt einerseits zu flexibleren und kreditnehmerfreundlicheren Geschäftsbedingungen, aber andererseits sehen wir engere rechtliche Strukturen, da sich die Kreditgeber auf die Möglichkeit einer Rezession vorbereiten und die mit diesen Produkten verbundenen Risiken besser verstehen. Wir freuen uns über den Erfolg unserer kürzlich eingeführten Fondsfinanzierungsberatung und freuen uns auf das weitere Wachstum im Jahr 2020 und darüber hinaus. ”

Stephen Quinn, Geschäftsführer, 17Hauptstadt , der ein Gast-Panelist bei der Veranstaltung war, sagte:„ Große Banken werden den Markt für Abonnementfinanzierungen aufgrund seines hohen Volumens weiterhin dominieren, risikoarmer Natur. Spezialisierte Kreditgeber und Fonds werden die NAV-Regressfazilitäten leiten – insbesondere für konzentriertere Portfolios, die eine größere Flexibilität bei der Strukturierung erfordern. Beratungsfirmen, wie Intertrust, kann den Kunden unter diesen Umständen einen großen Mehrwert bieten. Wenn die Marktbedingungen weniger günstig sind als in den letzten Jahren, Sponsoren und Investoren werden innovativer bei der Generierung von Liquidität aus ihren bestehenden Vermögenswerten durch Finanzierung sein, anstatt im Abschwung zu verkaufen .“

Matthias Hansford, Leiter des UK Fund Finance Teams bei Investec und ein weiterer Gast-Panelist des Seminars, hinzugefügt:" Der Fondsfinanzierungsmarkt ist in den letzten zehn Jahren exponentiell gewachsen, wobei der größte Teil des Wachstums im Bereich der Abonnementlinien stattfindet. Mehr strukturierte Fonds- und GP-Kredite waren leider kein Nutznießer, da der konzentrierte PE-NAV und die GP-Finanzierung nach wie vor stark unterversorgt sind.

„Die Einführung von Schuldenberatern in den Fondsfinanzierungsmarkt soll die Ausbildung der Branche beschleunigen. Dies ist wichtig, da viele Hausärzte die Möglichkeiten zur Selbstfinanzierung noch nicht kennen. nicht zuletzt wegen der Knappheit an Anbietern am strukturierten Ende des Marktes. ”

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*Umfrage unter Private-Equity-Experten im Rahmen des Fondsfinanzierungsseminars von Intertrust am 4. Dezember 2019
** Umfrage für Intertrust von PollRight unter einem Panel von 34 alternativen Investoren durchgeführt, die Private-Equity-Hedgefonds und Immobilien umfassen, zwischen 22. Februar und 7. März 2019