Die wachsende Komplexität des privaten Kapitals wird sich nach der Pandemie beschleunigen

Private-Equity-Investitionen haben, historisch, wurde vom Humankapital getrieben. Wissen und Know-how sowie ein umfangreiches Kontaktnetzwerk waren die wesentlichen Voraussetzungen für die Beschaffung und Abwicklung von Geschäften.

Aber die Branche verändert sich schnell und wird abheben, während sich die Welt von der Pandemie erholt. Zunehmende Komplexität tritt in die Gleichung ein. Die zu verarbeitenden Datenmengen steigen exponentiell, Der Regulierungsdruck wächst und wenn die Geschäfte internationaler werden, Die Liste der Regeln und Marktnuancen, mit denen sich die Fondsmanager auseinandersetzen müssen, wächst rasant. Die Herausforderung für General Partner (GPs) besteht nun darin, die Kontrolle über ihre Prozesse in einer sich ständig verändernden Welt zu behalten.

Ein wachsender Markt

Der Private-Equity-Markt wächst sicherlich. Es wird erwartet, dass sie von weltweit 4,42 Billionen US-Dollar im Jahr 2010 auf 9,11 Billionen US-Dollar im Jahr 2025 steigen wird ¹ . Private Verschuldung trägt zur Mischung bei; im letzten Jahrzehnt oder so, die bisher von den Banken bereitgestellte Finanzierung wurde stetig durch Private Debt ersetzt, einige davon wurden über Fonds bereitgestellt, die hohe Renditen in einem extrem niedrigen Zinsumfeld bieten.

Da der private Kapitalsektor wächst, es wird aus verschiedenen Gründen komplexer.

Zuerst, Struktur und Art der getätigten Geschäfte werden immer ausgeklügelter. Die geografische Streuung der Portfolios trägt wesentlich dazu bei. Da Hausärzte zunehmend nach grenzüberschreitenden Möglichkeiten suchen, Sie rufen immer mehr lokale Büros an, Steuerstrukturen zu adressieren und Vermögenswerte zu verwalten. Sind auch Kommanditisten (LPs) auf verschiedene Steuerregionen verteilt, auch maßgeschneiderte Strukturen und separat geführte Konten müssen eingerichtet werden.

Sekunde, LPs werden immer anspruchsvoller. Forschung ² Wir haben einen Bericht mit dem Titel The Future Private Capital CFO:Evolving in a digital age in Partnerschaft mit Global Custodian in Auftrag gegeben und in diesem skizziert, zeigt, dass CFOs von Private-Capital-Fonds erwarten, dass ihre LPs in den nächsten zehn Jahren immer häufiger Datenaktualisierungen benötigen. Fast zwei Drittel (64 %) der Befragten erwarten, dass ihre Anleger Zugang zu Live-Updates oder täglichen Updates zur Portfolio-Performance suchen. 57 % erwarten dies in Bezug auf die Cybersicherheit, 51% auf Umwelt, Sozial- und Corporate Governance und 50 % auf operative Service Level Agreements.

CFOs müssen ihre eigenen Anforderungen erfüllen

Aber diese LP-Anforderungen sind nur einige von vielen Anforderungen, die CFOs erfüllen müssen. Sie haben auch ihre eigenen Anforderungen, einschließlich Datenbedarf, Automatisierung von Arbeitsabläufen, Verwaltung der Fondsbuchhaltung und -berichterstattung und nicht zuletzt, Zugang zu einer robusten Due Diligence.

Der Zugang zu der richtigen Technologie und den richtigen Daten, um dies zu bewältigen, ist unerlässlich. Aber das ist ein sich ständig weiterentwickelndes Bedürfnis, vor allem, wenn CFOs mit den Instrumenten der Dealmaker Schritt halten wollen.

Eine sich schneller bewegende Welt

Während in der Vergangenheit Inhouse-Lösungen hatten eine viel längere Haltbarkeit – nicht zuletzt, weil sie mit weniger Komplexität umgehen mussten – die Realität ist jetzt, dass die Arena des privaten Kapitals anspruchsvoller und schneller wird.

Diese Transformation macht es für Hausärzte schwieriger, Schritt zu halten. Sie können viel Zeit verbrauchen, Aufwand und Kosten sicherzustellen, dass ihr interner Betrieb die Plattform bietet, die sie benötigen, um im Wettbewerb zu bestehen, oder sie können mit einem qualitativ hochwertigen Dienstleister zusammenarbeiten, der modernste Technologie und branchenübliche Best Practices liefern kann.

Entscheidend, diese Option gibt den Hausärzten weiterhin die Kontrolle über die Prozesse, aber es beseitigt große Ablenkungen, es ihnen zu ermöglichen, ihr Humankapital auf das auszurichten, was es am besten kann, die Kapital beschafft und einsetzt.

Komplexität wird sich beschleunigen

Die Covid-19-Pandemie hat den privaten Kapitalmarkt seit etwa einem Jahr zum Stillstand gebracht. aber wir sehen bereits eine Rückkehr der Aktivität und können in den nächsten drei bis fünf Jahren ein zweistelliges Wachstum erwarten, viele andere Bereiche der Vermögensverwaltung überflügeln.

Dieses Wachstum wird Private-Capital-Vermögensverwaltern viele Möglichkeiten eröffnen – aber um diese zu nutzen, Sie müssen in der Lage sein, die damit verbundene Komplexität zu bewältigen.

¹ Quelle:Die Zukunft der Alternativen 2025 (Preqin, November 2020)

² Quelle:Global Custodian in Partnerschaft mit der Intertrust Group; zwischen dem 20. November 2020 und dem 26. Januar 2021 wurde eine globale Stichprobe von mehr als 300 Finanzvorständen von Private-Capital-Fonds befragt