Sind Ihre Schuldenfonds in Schwierigkeiten? Sollten Sie Ihre Investition beenden?

Nach einiger Zeit hat sich der Markt sehr abrupt verhalten. Dies hat dazu geführt, dass Berater zahlreiche Anrufe von Anlegern bezüglich der Gesundheit ihres Portfolios erhalten, insbesondere, wenn Sie ein hohes Engagement in ansonsten sicheren Investmentfonds haben.

Eine Reihe von schlechten Nachrichten bezüglich der Nichterfüllung der Rückzahlungsverpflichtung einiger Unternehmen mit hohem Rating hat dazu geführt, dass Anleger bei ihren Investitionen nervös wurden.

In diesem Blog, Wir versuchen zu erörtern, was bei Investmentfonds mit Fremdkapital schief gelaufen ist und was ein Anleger unter solchen Umständen tun sollte.

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Die Ratingagenturen haben in den letzten sechs Monaten mehrere Namen herabgestuft, Dies hat bei Anlegern, die eine hohe Allokation in der Anlageklasse Anleihen haben, Besorgnis ausgelöst.

Anleger geraten in einen Panikverkaufsmodus und liquidieren ihre gesamte Allokation, aber ist das erforderlich?

Das glauben die Experten nicht!

Wie hat es angefangen?

Alles begann im September letzten Jahres, als IL&FS seiner Rückzahlungsverpflichtung nicht nachkam. Viele Investmentfonds waren in IL&FS engagiert, mit Zahlungsverzug an Anleger (sowohl institutionelle als auch private) konfrontiert.

Die Angelegenheit verschärfte sich, als die Ausgabe der Dewan Housing Finance Corporation Ltd (DHFL), Zee-Unternehmensgruppe, und mit Reliance Capital verbundene Unternehmen ins Rampenlicht gerückt, Stress bei der Bedienung von Schulden erklären.

Der jüngste Neuzugang auf der Liste der Unternehmen war die Yes Bank, die innerhalb einer Woche massiv korrigierte, seine Quartalsergebnisse veröffentlichen.

Diese Probleme führten dazu, dass viele Investmentfondsgesellschaften ihre FMPs (Fixed Maturity Plan) überschrieben haben, wobei einige von ihnen eine Teilrückzahlung erlaubten, statt vollständiger Erlösung.

Als Investmentfonds begannen, die Rücknahme von Geldern durch die Anleger zu verzögern, Das Vertrauen der Anleger in die Sicherheit von Fremdkapitalfonds wurde erschüttert. Herabstufungen und mögliche Zahlungsausfälle großer Unternehmen hielten die Anleger in Atem.

Beispielsweise, DHFL, die zufällig eine der größten NBFC in Indien ist, wurde 2019 von CRISIL – Indiens führender Rating-Agentur – mehrfach herabgestuft. Das Rating der DHFL fiel aufgrund der Liquiditätsengpässe im Unternehmen von Investment Grade auf Speculative Grade für die kurzfristigen Kreditaufnahmen.

So, einfach gesagt, Ja, nur wenige Fremdkapitalfonds sind aufgrund ihres Engagements in den Instrumenten solcher Unternehmen in Schwierigkeiten. Aber so sollte ein Anleger die Situation nicht sehen. Stattdessen, sollte ein Investor darüber nachdenken, was er/sie tun sollte, um die Situation zu retten?

Bevor Sie darüber sprechen, was in der Situation getan werden kann, Lassen Sie uns zunächst einige Missverständnisse über Debt Funds in den Köpfen der Anleger erfassen.

Missverständnis über Fremdkapitalfonds

Ein Anleger ist der Ansicht, dass Fremdkapitalfonds absolut sicher sind und von jedem Risiko abgeschirmt sind. Aber das stimmt nicht ganz.

Ja, es stimmt, dass Fremdkapitalfonds im Vergleich zu Aktien- und Hybridfonds sicherer sind, aber sie sind auch mit einigen Risiken verbunden.

Selbst ein Anleger, der sich wahrscheinlich der Reihe von Risiken bewusst ist, die mit Schuldtitelfonds verbunden sind, wie das Zinsrisiko, Kreditrisiko, usw. wären nicht in eine Situation geraten, in der ihre Anlagen in Schuldtitelfonds extrem volatil geworden wären.

Die Situation hat also eher mit der Herangehensweise eines Investors zu tun.

Was sollte ein Anleger in dieser Situation tun?

Bevor Sie eine Verkaufsentscheidung treffen, Ein Anleger sollte das Portfolio des Fremdkapitalfonds analysieren, in dem er/sie engagiert ist.

Ein Anleger sollte idealerweise das Gesamtengagement von Unternehmen wie IL&FS, Essel-Gruppe, Ja Bank, DHFL, und dergleichen. Dieses Engagement sollte durch das gesamte verwaltete Vermögen geteilt werden. Das Engagement in den gestressten Vermögenswerten liegt deutlich unter einigen Prozentpunkten.

Studieren Sie das Programm und das Portfolio im Detail

Ein Anleger sollte sich das System, in das er investiert hat, ansehen und das mit diesen Systemen verbundene Risiko ermitteln. Nach der Kategorisierungsübung von SEBI, Anleger können leicht erkennen, welche Art von Risiko mit einer Systemkategorie verbunden ist.

Anleger sollten versuchen, die Anlagestrategie und die damit verbundenen Risiken zu verstehen, indem sie das Portfolio des Fonds sorgfältig analysieren.

Entscheidung basierend auf dem AMC

Anleger, die mit großen AMCs verbunden sind, können sich dafür entscheiden, ihre Anlage fortzusetzen. Dies liegt daran, dass diese Unternehmen in der Vergangenheit mehrere schwierige Phasen durchlaufen haben und über einen reichen Erfahrungsschatz verfügen.

Anleger, die in einen mittelgroßen AMC investiert sind, der ein signifikant hohes Engagement in gestressten Vermögenswerten aufweist, können jedoch nach Durchführung der oben genannten Due Diligence versuchen, die Anlage zu verlassen.

Fazit

Schlussfolgern, Wir können sagen, dass sich die Debt Funds derzeit in einer schwierigen Phase befinden. Insbesondere die Kategorie FMP und Kreditrisiko.

Aber als Investor Sie sollten versuchen, investiert zu bleiben, nachdem Sie das Portfolio und den Fonds einer Due Diligence unterzogen haben. Für FMP- und Kreditrisikofonds, du kannst nicht viel machen, bis es reif ist, Sie können sich jedoch für eine vorsichtige Ausstiegsentscheidung für Kreditrisikofonds entscheiden.

Wieder, Lassen Sie mich Ihnen sagen, dass das Auf und Ab der Märkte ein Teil des Investierens ist. Und der Ausstieg aus Ihrem Fonds ist nicht immer die beste Option.

Für andere Kategorien von Schuldenfonds, Wir glauben, dass ein Anleger seine Investition behalten kann, nachdem er das Portfolio studiert und das Engagement in gestressten Vermögenswerten bewertet hat.

Haftungsausschluss:Die in diesem Beitrag geäußerten Ansichten sind die des Autors und nicht die von Groww