Die leistungsgewichtete Investmentfondsstrategie

Es gibt eine Reihe von Investmentfondsstrategien um den Wert der Bestände im Portfolio eines Fonds zu schätzen. Einige Analysten verwenden eine Preisgewichtung, einige verwenden die Groß-/Kleinschreibungsgewichtung und einige verwenden die Leistungsgewichtung. Bei einem leistungsgewichteten Investmentfonds oder einem Investmentfonds-Chart, der einzige Faktor, der berücksichtigt wird, ist die Kapitalrendite, oder Kurs-Gewinn-Verhältnis. Die leistungsgewichtete Strategie geht davon aus, dass unter sonst gleichen Bedingungen, das Wertpapier mit dem besten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein besserer Kauf.

Ermittlung des Preis-Gewinn-Verhältnisses

Die Ermittlung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses eines Wertpapiers ist tatsächlich etwas komplizierter, als Sie vermuten würden. Es beginnt mit den grundlegenden Faktoren Marktpreis je Aktie und Gewinn je Aktie. Jedoch, Ein Analyst oder Fondsberater muss die Bandbreite berücksichtigen, die er verwenden wird. Jedes Wertpapier wird heute ein anderes KGV haben als in einem Monat. Möchten Sie den ganzen Monat betrachten? Die letzten drei Monate? Die letzten drei Jahre? Diese Punkte werden wichtiger, wenn es an der Zeit ist, die Leistung des Wertpapiers zu gewichten.

Gewichtung eines Fonds

Bei der Bewertung eines Wertpapiers hat die Gewichtung mehrere Bedeutungen. Zuerst, Gewichtung bedeutet einfach den Vergleich zweier Wertpapiere oder zweier Fonds auf der Grundlage einer einzigen Kennzahl; in diesem Fall, dieses Maß ist Leistung. Sekunde, und enger in diesem Fall, Gewichtung bedeutet, der jüngsten Wertentwicklung mehr Wert beizumessen als der Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zum Beispiel, wenn Sie das KGV eines Wertpapiers für die letzten drei Jahre ermitteln, Es ist möglich, dass die Sicherheit vor zwei Jahren sehr gut funktioniert hat, im letzten Jahr getankt, und hat immer noch ein gutes KGV. Die Gewichtung der Analyse bezieht sich auf das letzte Jahr, wenn die Sicherheitskräfte aufgetankt sind, wird einen größeren Einfluss auf das KGV haben, das der Analyst verwendet, als in den letzten zwei Jahren, als das Wertpapier einen Aufwärtstrend verzeichnete.

Vorteile der leistungsgewichteten Strategie

Wenn Sie Leistung gewichten, Mit einer Sicherheit erhalten Sie ein klareres Bild von Trends. Anstatt die Investition einfach so zu denken, wie sie heute gehandelt wird, Sie berücksichtigen die verschiedenen Niveaus, auf denen es in der Vergangenheit gehandelt wurde. Dies kann Aufschluss darüber geben, ob die Aktie eine wertvolle Investition ist oder ob in manchen Fällen, es ist überteuert. Ein leistungsgewichteter Investmentfonds wird versuchen, sich auf diese wertvollen Anlagen zu konzentrieren und Trends oder Wertpapiere mit konstantem Wachstum zu ignorieren, die möglicherweise überteuert sind.

Nachteile der leistungsgewichteten Strategie

Die größte Herausforderung bei dem leistungsgewichteten Modell besteht darin, dass es nur funktioniert, wenn alle anderen Faktoren gleich sind. Zum Beispiel, eine starke Aktie und eine starke Anleihe haben nie das gleiche KGV; der Bestand sollte immer höher sein. Jedoch, Dies bedeutet nicht unbedingt, dass die Aktie eine bessere Investition ist. Die Risikoniveaus zwischen den beiden sind so unterschiedlich, dass sie allein in Bezug auf die Leistung nicht verglichen werden können. Weiter, das KGV bei einem Aktienhandel zu 5 USD kann das gleiche sein wie bei einem Aktienhandel zu 500 USD. aber die Kundschaft, die jedes kauft, wird unterschiedlich sein. Leistungsgewichtung, dann, muss Teil einer größeren Analyse sein, um genau zu sein.