Wasatch Small Cap Value schließt sich Kiplinger 25 . an

Wir entfernen Gelder nicht leichtfertig vom Kiplinger 25. Aber nach dem Kampf seit Ende 2014, Homestead Small Company-Aktie (HSCSX) ist draußen. Um fair zu sein, Aktien kleiner Unternehmen waren während eines Teils dieses Zeitraums glanzlos. Aber auch wenn sich Small-Cap-Aktien erholt haben, Small Company Stock ist hinter seinen Mitbewerbern zurückgeblieben. Es ist Zeit für eine Veränderung.

An seinem Platz, wir fügen hinzu Wasatch Small-Cap-Wert (WMCVX. Manager Jim Larkins gehört dem Fonds seit seiner Auflegung im Jahr 1997 an, zunächst als Analyst und seit 1999 als Manager. (Der Fonds, in der Tat, war teilweise seine Idee.) Da er zum Manager ernannt wurde, Der Small Company Value hat annualisierte 12,5 % erreicht. Der Russell 2000-Index, die Aktien von kleinen Unternehmen verfolgt, hat im gleichen Zeitraum eine annualisierte Rendite von 8,7 % erzielt.

Small Cap Value ist ein Aufbruch für Wasatch, am besten dafür bekannt, in schnell wachsende Unternehmen und nicht in Unternehmen mit Aktien zu Schnäppchenpreisen zu investieren. Larkins greift auf die detaillierten Recherchen des Unternehmens zu hochwertigen Wachstumsaktien zurück. Wenn ein Guter ins Wanken gerät, er stürzt sich hinein und kauft es mit einem Rabatt. „Selbst die besten Firmen verbringen einige Zeit im Wertholzschuppen, " er sagt. Larkins nennt Small Cap Value einen „gefallenen Engel“-Fonds.

Rund 50 Aktien füllen das Portfolio. Einige Namen sind seit Jahren im Fonds, Die Anzahl der Aktien kann sich jedoch ändern, wenn die Aktienkurse steigen oder fallen. Knight Transportation, zum Beispiel, ist eine 20-jährige Beteiligung. Letztes Jahr, Larkins verkaufte einige Aktien, als die Aufregung über die Fusion des Speditionsunternehmens mit Swift wuchs. Ein Mitbewerber. Dieses Jahr, Larkins erweiterte seine Beteiligungen an der neuen Firma, Knight-Swift Transportation Holdings (KNX), nachdem seine Aktien gefallen waren. Der Umsatz sei gesunken, weil das Unternehmen Probleme habe, genügend Fahrer einzustellen. Wall Street, sagt Larkins, "ist übermäßig besorgt über eine vorübergehende Unebenheit auf der Straße."

In letzter Zeit, Larkins ist etwas defensiver geworden. Er stockte bestehende Beteiligungen an Arbor Realty Trust (ABR) und National Storage Affiliates Trust (NSA) auf. zwei Immobilien-Investment-Trusts, die er „Income Proxies“ nennt, weil sie in der Regel mindestens 90 % ihrer Erträge als Dividenden ausschütten. REITs, die tendenziell leiden, wenn die Zinsen steigen, wurden in diesem Jahr von vielen Anlegern gemieden. „Wir küssen ein paar Frösche, um einen gutaussehenden Prinzen zu finden, der in volatilen Zeiten für Stabilität sorgen kann. “, sagt Larkins.