Long Inverse ETF-Strategien

Das Konzept hinter inversen börsengehandelten Fonds oder ETFs scheint recht einfach zu sein. Wenn der zugrunde liegende Zielindex fällt, soll der Wert des ETF steigen. Der Zielindex kann breit angelegt sein, wie der Standard &Poor’s 500-Index, oder es kann sich um einen Korb handeln, der ausgewählt wurde, um einen bestimmten Wirtschaftsbereich wie den Finanzsektor zu verfolgen.

Wenn beispielsweise ein auf dem S&P 500 basierender Index-ETF im Preis um 1 US-Dollar steigt, würde ein inverser ETF auf Basis des S&P 500 wahrscheinlich um 1 US-Dollar fallen. Umgekehrt, wenn ein auf dem Finanzsektor basierender ETF im Preis um 1 $ sinkt, würde ein inverser Finanzsektor-ETF wahrscheinlich um 1 $ steigen. Dieses Spiel sollte nicht mit Short-Index-ETFs verwechselt werden.

Inverse ETFs sind eine Möglichkeit, von rückläufigen Bewegungen innerhalb eines Tages zu profitieren. Viele Anleger handeln aktiv mit ETFs, weil sie denken, dass sie die allgemeine Richtung des Marktes oder eines Sektors besser einschätzen können, anstatt zu versuchen, dasselbe für eine einzelne Aktie zu tun, die unerwarteten Nachrichtenereignissen stärker ausgesetzt ist.

Ungeachtet Ihrer Erwartungen kann sich der Markt immer gegen Ihre Absichten verhalten. Der Besitz eines inversen ETF kann zu Verlusten führen, wenn der Zielindex des ETF an Wert gewinnt. Je stärker der Anstieg, desto größer der Verlust.

Wenn Sie ein erfahrener Trader sind, der nach einem kurzfristigen Trade sucht, um von Marktabschwüngen zu profitieren, scheint dies ein ziemlich attraktiver Trade zu sein. Schließlich müssen Sie sich nicht mit all den Problemen und Risiken auseinandersetzen, die Leerverkäufe mit sich bringen – wie die Führung eines Margenkontos oder die Sorge um unbegrenzte Verluste. Infolgedessen könnten einige Anfänger versucht sein, sich auf diese Strategie einzulassen, ohne zu verstehen, worauf sie sich wirklich einlassen, was ein großer Fehler sein kann. Eine kritische Tatsache, die von Anfängern und erfahrenen Händlern gleichermaßen übersehen wird, ist, dass diese Strategie als Intraday-Handel gedacht ist. Denken Sie daran:Je häufiger Sie handeln, desto mehr Transaktionskosten werden Ihnen entstehen.

Inverse ETFs sind nicht darauf ausgelegt, über Nacht gehalten zu werden

Obwohl es auf den ersten Blick ziemlich einfach erscheint, ist dies tatsächlich ein kniffliger Handel, der beträchtliches Geschick erfordert, da inverse ETFs täglich neu gewichtet werden. Mit anderen Worten, alle Preisbewegungen werden prozentual für diesen Tag und nur für diesen Tag berechnet. Am nächsten Tag fängst du wieder von vorne an.

Hier ist ein Beispiel für Beta-Slippage oder wie eine tägliche Neugewichtung Ihre erwarteten Gewinn- und Verlustberechnungen durcheinander bringen und schlechtere Renditen als erwartet verursachen kann . Da Sie einen inversen ETF gekauft haben, hoffen Sie, dass der Wert des Index sinkt, sodass Ihr ETF an Wert gewinnt. Am selben Tag fällt der Index um 10 % und schließt bei 9.000. Dadurch erhöht sich Ihr Anteil um 10 % auf 110 $.

Hier ist der Haken:Tägliches Rebalancing bedeutet, dass Sie am nächsten Tag von vorne anfangen. Wenn der Index bei 9.000 eröffnet und dann eine Aufwärtsbewegung macht und bei 10.000 schließt, ist das ein Anstieg von 11,11 %. Ihr umgekehrter ETF wird um den gleichen Prozentsatz an Wert verlieren, und infolgedessen wird Ihr Anteil von 110 $ auf 97,78 $ fallen (11 % von 110 $ sind 12,221 $).

Wenn Sie nicht verstehen, wie sich die tägliche Neugewichtung auf inverse ETFs auswirkt, kann dies Chaos bei Händlern anrichten, die versuchen, sie über längere Zeiträume zu halten. Obwohl Ally Invest Daytrading nicht fördert, sind inverse ETFs für den Intraday-Handel gedacht.

Wenn Sie sich entscheiden, eine Position in einem inversen ETF länger als einen Tag zu halten, sollten Sie Ihre Bestände mindestens täglich überwachen. Sie müssen sich darüber im Klaren sein, wenn Sie einen inversen ETF über mehrere Handelssitzungen hinweg halten, kann ein Umkehrtag nicht einfach alle Gewinne, die Sie angehäuft haben, zunichte machen, Sie könnten plötzlich (und unerwartet) mit einem Verlust konfrontiert werden.

Werde nicht kreativ

Es wird dringend davon abgeraten, diese komplexen ETFs aus anderen Gründen als ihrem Hauptzweck zu verwenden. Hier sind einige Szenarien, die Sie möglicherweise fälschlicherweise in Betracht gezogen haben, gepaart mit geeigneten Alternativen.

Wenn Sie nach einer Strategie suchen, um von einer längerfristigen Abwärtsbewegung zu profitieren, sollten Sie Strategien wie Short-Stammaktien oder Short-Index-ETFs in Betracht ziehen. Stellen Sie sicher, dass Sie das Risiko potenziell unbegrenzter Verluste bei der Ausführung dieser Strategien verstehen.

Überlassen Sie den Handel mit Optionen auf inverse ETFs den Profis. Diese ETFs sind aufgrund ihrer gegenläufigen Bewegung, täglichen Neugewichtung und des Risikos einer Beta-Slippage bereits komplexer als der durchschnittliche Handel. Legen Sie Optionen darüber, und Sie müssen sich um noch mehr bewegliche Teile kümmern. Wenn Sie die Risiken verstehen und über einen längeren Zeitraum ein Abwärtsrisiko eingehen möchten, können Sie rückläufige Optionspositionen auf einen traditionellen ETF handeln, wie einen Index-ETF oder einen Sektor ETF.

Verwenden Sie keine inversen ETFs, um Ihr Portfolio gegen einen längerfristigen Abschwung an den Märkten abzusichern. Dies ist aufgrund des Nachteils des täglichen Rebalancings ein Fehler. Wenn Sie Ihr Portfolio absichern möchten und die Risiken verstehen, sollten Sie die Anwendung der Protective-Put-Strategie in Betracht ziehen.

Setzen Sie realistische Erwartungen aufgrund gestiegener Kosten

Da Sie inverse ETFs im Allgemeinen als Intraday-Trade handeln, müssen Sie auf die erhöhte Anzahl von Hürden vorbereitet sein, denen Sie beim Versuch, Gewinne zu verbuchen, begegnen. Sie haben einen sehr begrenzten Zeitrahmen, um alle Ihre Ausgaben zu decken, nämlich zwei Provisionen (eine für den Einstieg und eine für den Ausstieg aus der Position) plus die Lücke zwischen den Geld- und Briefkursen bei jedem Trade. Fügen Sie die Schwierigkeit hinzu, die Marktrichtung und mögliche Gewinnsteuern einzuschätzen, und Sie haben Ihre Arbeit vor sich. Gehen Sie nur mit einem klaren Ziel in diesen Handel ein und werden Sie nicht gierig, wenn Sie es erreicht haben. Bitte beachten Sie:Wenn Sie einen inversen ETF in einer Market-Timing-Strategie verwenden, kann dies häufiges Handeln, höhere Transaktionskosten und die Möglichkeit beinhalten von erhöhten Veräußerungsgewinnen, die für Sie im Allgemeinen als ordentliches Einkommen zu versteuern sind. Market Timing ist eine ungenaue Wissenschaft und eine komplexe Anlagestrategie.

Handelsverwaltung

Jedes Mal, wenn Sie in einen Trade einsteigen, erwarten Sie offensichtlich hervorragende Ergebnisse. Aber wie Sie wissen, wird das nicht immer der Fall sein. Selbst die sorgfältig gewählte inverse ETF-Position kann zu Verlusten führen, wenn der Zielindex an Wert gewinnt.

Sie müssen diese Strategie sehr eng an der Leine halten. Führen Sie es nicht an einem Tag aus, an dem Sie möglicherweise längere Zeit keinen Internetzugang haben. Machen Sie während der Handelssitzung keine Besorgungen. Vermeiden Sie lange Spaziergänge im Wald oder am Strand, wenn Sie Ihr Smartphone nicht mit einer signalverstärkenden Hülle tragen.

Sie müssen die Preisbewegungen den ganzen Tag über sehr genau beobachten, Ihren bevorzugten Finanzkanal verfolgen und sich über potenzielle Nachrichtenberichte auf dem Laufenden halten. Halten Sie Ihren Trading-Bildschirm mit Ihrem Finger am Auslöser oben, damit Sie jederzeit ein- oder aussteigen können. Denken Sie daran:Agilität ist der Name des Spiels bei dieser Strategie.

Ally Invest Margin-Anforderungen

Wenn Sie die Risiken verstehen, können Long-Inverse-ETFs auf Margin gekauft werden, solange Sie ein Margin-Konto haben, das die Mindesteigenkapitalanforderung von 2.000 $ erfüllt. Während die Ersteinschussanforderung im Allgemeinen für viele gehebelte ETFs 50 % beträgt, haben wir eine höhere Hausanforderung von bis zu 100 %. Es könnten keine Mittel aufgenommen werden, wenn der gehebelte ETF eine Margenanforderung von 100 % hat. Diese Anforderungen können sich aufgrund von Marktvolatilität, Wertschwankungen des ETF, konzentrierten Positionen, dem Handel mit illiquiden oder niedrigpreisigen Wertpapieren und anderen Faktoren ändern. Margenhandel ist mit Risiken verbunden und nicht für alle Konten geeignet.

Implizite Volatilität

Da diese Strategie normalerweise als Intraday-Trade ausgeführt wird, müssen Sie mit einer gewissen Volatilität auf dem Markt rechnen. Selbst wenn Sie mit Ihrer rückläufigen Stimmung Recht haben, könnten Sie, wenn sich der Markt nur wenig bewegt, möglicherweise nicht genug Gewinn erzielen, um die Provisionen und die Geld-Brief-Spanne zu decken, geschweige denn, dass sich die Ausführung dieser Strategie Ihre Zeit und Mühe lohnt.

Lassen Sie andererseits diese Volatilität nicht gegen sich arbeiten. Hüten Sie sich vor starken Haussebewegungen und Umkehrungen auf dem Markt – selbst wenn der frühe Handel zu Ihren Gunsten arbeitet. Obwohl es möglich ist, dass ein ETF eine geringere Volatilität aufweist als eine andere Anlage, bedeutet dies nicht, dass er ein geringes Risiko darstellt.

Abschließender Gedanke

Wenn während der Handelssitzung ein bekanntes Nachrichtenereignis auftaucht, könnte dies dazu führen, dass sich der Markt in beide Richtungen bewegt. Einige Trader mögen einen 15-minütigen Puffer, bevor Nachrichten veröffentlicht werden, und steigen im Voraus aus. Andere bleiben lieber im Handel, weil sie bereit sind, das erhöhte Volatilitätsrisiko in Kauf zu nehmen. Stellen Sie in jedem Fall sicher, dass Sie eine aktive Entscheidung treffen, während einer erwarteten Pressemitteilung zu bleiben oder zu bleiben.

Da es sich in der Regel um einen kurzfristigen Handel handelt, müssen Sie in der Lage sein, leicht ein- und auszusteigen. Versuchen Sie, sich an liquidere inverse ETFs zu halten. Auf diese Weise können Sie einen Käufer finden, wenn Sie aussteigen müssen, und Sie werden mit einer geringeren Geld-Brief-Spanne konfrontiert. Als allgemeine Regel sollten Sie erwägen, sich an ETFs mit einem durchschnittlichen täglichen Volumen von mindestens 2 Millionen Aktien zu halten. Unabhängig davon, wie liquide es auch sein mag, unterliegt jedes Wertpapier dennoch Perioden erhöhter Kursschwankungen und kann Kurslücken aufweisen.

Da dieses Spiel am besten als Intraday-Handel betrieben wird, kann der Auftragsfluss am Ende des Tages tendenziell sehr einseitig sein. Das heißt, weitaus mehr Menschen werden versuchen, inverse ETFs zu verkaufen als zu kaufen. Infolgedessen kann der Angebotspreis niedriger sein als erwartet (oder das Angebot breiter als erwartet) und Ihr Ausführungspreis kann nachteilig beeinflusst werden. Erwägen Sie, Ihren Handel (wenn möglich) früher am Tag zu schließen, sobald Sie Ihre Ziele erreicht haben.

Werden Sie nicht gierig und warten Sie auf die letzte Minute, bevor der Markt schließt. Erwägen Sie, sich mindestens 15-30 Minuten vor der Schlussglocke Zeit zu nehmen. Sie müssen das Risiko abwägen, einem einseitigen Auftragsfluss entgegenzuwirken, indem Sie früh aussteigen und eine potenzielle Gelegenheit verpassen.

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