Unit Investment Trust (UIT)

Was ist ein Investmentfonds (UIT)?

Ein Unit Investment Trust (UIT) ist eine Investmentgesellschaft, die ein festes Portfolio anbietet, im Allgemeinen von Aktien und Anleihen, als rückkaufbare Anteile an Anleger für einen bestimmten Zeitraum. Es soll Kapitalzuwachs und/oder Dividendenerträge bieten. Investmentfonds, neben Publikumsfonds und geschlossenen Fonds, sind als Investmentgesellschaften definiert.

Die zentralen Thesen

• Ein Unit Investment Trust (UIT) ist ein US-Finanzunternehmen, das eine Gruppe von Wertpapieren kauft oder hält, wie Aktien oder Anleihen, und stellt sie den Anlegern als rückkaufbare Anteile zur Verfügung.
• UITS ähneln sowohl offenen als auch geschlossenen Investmentfonds darin, dass sie alle aus kollektiven Anlagen bestehen, in denen viele Anleger ihre Fonds zusammenlegen, um von einem Portfoliomanager verwaltet zu werden.
• Wie offene Investmentfonds, UITs werden direkt von dem Unternehmen gekauft und verkauft, das sie ausgibt, obwohl sie manchmal auf dem Sekundärmarkt gekauft werden können; wie geschlossene Fonds, UITs werden über einen Initial Public Offering (IPO) ausgegeben.
• Im Gegensatz zu Investmentfonds, UITs haben ein festgelegtes Verfallsdatum basierend auf den Anlagen, die sie in ihrem Portfolio halten; wenn das Portfolio endet, Anleger erhalten ihren Anteil am Nettovermögen der UIT.
• Auch im Gegensatz zu Investmentfonds UITs werden nicht aktiv gehandelt, d.h. Wertpapiere werden nicht gekauft oder verkauft, es sei denn, die zugrunde liegende Anlage ändert sich, wie eine Unternehmensfusion oder Insolvenz.

Unit Investment Trust (UIT)

Unit Investment Trust (UIT) verstehen

Investmentgesellschaften bieten Privatpersonen die Möglichkeit, mit einem geringen Anfangsinvestitionsbedarf in ein diversifiziertes Wertpapierportfolio zu investieren. UITs werden von Anlageberatern verkauft und ein Eigentümer kann die Anteile an den Fonds oder Trust zurückgeben, anstatt einen Handel auf dem Sekundärmarkt zu platzieren. Ein UIT ist entweder eine regulierte Investmentgesellschaft (RIC) oder ein Grantor Trust. Ein RIC ist eine Kapitalgesellschaft, bei der die Investoren Miteigentümer sind, und ein Grantor Trust gewährt Anlegern anteiliges Eigentum an den zugrunde liegenden Wertpapieren des UIT.

Wie Investitionen verkauft werden

Anleger können Investmentfondsanteile oder UIT-Anteile zum Nettoinventarwert (NAV) entweder direkt oder mit Hilfe eines Anlageberaters an den Fonds oder das Trust zurückgeben. Der NAV ist definiert als der Gesamtwert des Portfolios dividiert durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile und der NAV wird an jedem Geschäftstag berechnet. Auf der anderen Seite, geschlossene Fonds sind nicht rückzahlbar und werden auf dem Sekundärmarkt zum aktuellen Marktpreis verkauft. Der Marktpreis eines geschlossenen Fonds basiert auf der Nachfrage der Anleger und nicht auf der Berechnung des Nettoinventarwerts.

4, 840

Die Anzahl der in den Vereinigten Staaten ausstehenden Investmentfonds (Unit Investment Trusts, UITs), mit einem Marktwert von 74,84 Milliarden US-Dollar, nach den neuesten Statistiken des Investment Company Institute (ICI).

Die Unterschiede zwischen UITs und Investmentfonds

Investmentfonds sind offene Fonds, Das bedeutet, dass der Portfoliomanager Wertpapiere des Portfolios kaufen und verkaufen kann. Das Anlageziel jedes Investmentfonds besteht darin, eine bestimmte Benchmark zu übertreffen, und der Portfoliomanager handelt mit Wertpapieren, um dieses Ziel zu erreichen. Ein Aktienfonds, zum Beispiel, kann das Ziel haben, den Standard &Poor’s 500 Index für Large-Cap-Aktien zu übertreffen.

Viele Anleger ziehen es vor, Investmentfonds für die Aktienanlage zu verwenden, damit das Portfolio gehandelt werden kann. Wenn ein Anleger daran interessiert ist, ein Portfolio von Anleihen zu kaufen und zu halten und Zinsen zu verdienen, diese Person kann einen UIT oder einen geschlossenen Fonds mit einem festen Portfolio erwerben. Eine UIT, zum Beispiel, zahlt die Zinserträge aus den Anleihen und hält das Portfolio bis zu einem bestimmten Enddatum, wenn die Anleihen verkauft werden und der Kapitalbetrag an die Eigentümer zurückgegeben wird. Ein Anleiheinvestor kann ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen in einem UIT besitzen, anstatt Zinszahlungen und Anleiherückzahlungen in einem persönlichen Maklerkonto zu verwalten.

Es gibt Aktien- und Anleihen-UITs, aber Anleihen-UITs sind in der Regel beliebter als ihre Aktiengegenstücke, da sie ein vorhersehbares Einkommen bieten und weniger wahrscheinlich Verluste erleiden.

Beispiel einer UIT

Guggenheims Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) wurde am 15. März gegründet. 2018, mit der Absicht, Dividendeneinnahmen zu erzielen. Es enthält 100 diversifizierte Positionen:45,16% sind in Large-Cap-Aktien investiert, 26,94 % bei Mid Caps und 27,90 % bei Small Caps. Etwa die Hälfte der Wertpapiere ist in US-Aktien investiert, mit dem Rest in vielen anderen Ländern investiert. Die Allokation spiegelt auch viele Sektoren wider. Jedes von ihm gehaltene Unternehmen repräsentiert etwa 1% des Portfolios.