Front-End-Last

Was ist eine Front-End-Last?

Ein Ausgabeaufschlag ist eine Provision oder ein Ausgabeaufschlag, die zum Zeitpunkt des Erstkaufs einer Anlage erhoben wird. Der Begriff wird am häufigsten für Investmentfonds verwendet, kann aber auch für Versicherungen oder Renten gelten. Der Ausgabeaufschlag wird von der Ersteinzahlung abgezogen, oder Geldmittel kaufen und als Ergebnis, senkt den Geldbetrag, der tatsächlich in das Anlageprodukt fließt.

Ausgabeaufschläge werden an Finanzintermediäre als Entschädigung für die Suche und den Verkauf der Anlage gezahlt, die den Bedürfnissen am besten entspricht, Tore, und Risikobereitschaft ihrer Kunden. Das sind also einmalige Gebühren, nicht Bestandteil der laufenden Betriebskosten der Investition.

Das Gegenteil eines Front-End-Loads ist ein Back-End-Load, die durch Abzug vom Gewinn oder Kapital gezahlt wird, wenn der Anleger die Anlage verkauft. Es gibt auch andere Arten von Fondsaufladungen, einschließlich ebenen Lasten, die eine laufende Jahresgebühr erheben.

Front-End-Last

Die Grundlagen von Front-End-Lasten

Ausgabeaufschläge werden als Prozentsatz der Gesamtinvestition oder der in einen Investmentfonds eingezahlten Prämie bewertet. Rente, oder Lebensversicherungsvertrag. Der für den Ausgabeaufschlag gezahlte Prozentsatz variiert je nach Investmentgesellschaft, liegt jedoch in der Regel zwischen 3,75 % und 5,75 %. Niedrigere Ausgabeaufschläge finden sich bei Rentenfonds, Renten, und Lebensversicherungen. Bei aktienbasierten Investmentfonds werden höhere Ausgabeaufschläge erhoben.

Investmentfonds, die Ausgabeaufschläge tragen, werden als Ladefonds bezeichnet. Ob ein Anleger einen Ausgabeaufschlag zahlt, hängt von der Art der Anteile des Fonds ab, die er schuldet. Klasse-A-Aktien, auch als A-Aktien bekannt, tragen in der Regel eine Front-End-Last. Allgemein, der Ausgabeaufschlag für einen offenen Investmentfonds entfällt, wenn ein solcher Fonds als Anlageoption in einem Altersvorsorgeplan wie 401(k) enthalten ist.

Die zentralen Thesen

• Ein Ausgabeaufschlag ist ein Ausgabeaufschlag oder eine Provision, die ein Anleger "im Voraus" zahlt, d. h. beim Kauf des Vermögenswerts.
• Der für den Ausgabeaufschlag gezahlte Prozentsatz variiert je nach Investmentgesellschaft, liegt jedoch in der Regel zwischen 3,75 % und 5,75 %.
• Sie lassen zwar weniger Kapital zum Investieren, Front-End-Loaded-Fonds haben niedrigere laufende Gebühren und Kostenquoten.

So funktioniert die Front-End-Lastkompensation

Als Investmentfonds und Renten erstmals auf den Markt kamen, Anleger konnten nur über lizenzierte Broker darauf zugreifen, Anlageberater, oder Finanzplaner. Das Front-End-Load-Konzept entstand aus dem Bemühen, diese Vermittler zu kompensieren – und natürlich um sie zu ermutigen, Kunden auf ein bestimmtes Produkt zu setzen.

Heutzutage, Einzelpersonen können Produkte häufig direkt von der Investmentfondsgesellschaft oder der Versicherungsgesellschaft kaufen. Der Löwenanteil des heutigen Ausgabeaufschlags geht an die Investmentgesellschaft oder den Versicherungsträger, der das Produkt sponsert. Der verbleibende Teil wird an den Anlageberater oder Makler gezahlt, der den Handel ermöglicht.

Einige Finanzexperten argumentieren, dass ein Ausgabeaufschlag die Kosten ist, die Anlegern entstehen, wenn sie das Fachwissen eines Anlagevermittlers bei der Auswahl geeigneter Fonds einholen. Es kann auch als Vorauszahlung angesehen werden, wenn ein professioneller Finanzmanager die Gelder des Kunden überwacht.

Anlagen, die einen Ausgabeaufschlag berechnen, erheben keine zusätzliche Gebühr für die Rücknahme zuvor gekaufter Anteile, obwohl Handelsgebühren anfallen können. Ähnlich, die meisten Ausgabeaufschlaganlagen berechnen den Anlegern keinen zusätzlichen Ausgabeaufschlag, wenn Anteile gegen eine andere Anlage getauscht werden, solange dieselbe Fondsfamilie das neue Investment anbietet.

Vorteile von Front-End-Load-Fonds

Anleger können sich aus mehreren Gründen dafür entscheiden, im Voraus Gebühren zu zahlen. Zum Beispiel, Ausgabeaufschläge machen es überflüssig, im Laufe der Zeit ständig zusätzliche Gebühren und Provisionen zu zahlen, Damit das Kapital langfristig ungehindert wachsen kann. A-Anteile von Investmentfonds – die Klasse, die Ausgabeaufschläge trägt – zahlen niedrigere Kostenquoten als andere Anteile. Aufwandsquoten sind die jährlichen Management- und Marketinggebühren.

Weiter, Fonds, die keine Vorabgebühren erheben, erheben oft eine jährliche Wartungsgebühr, die mit dem Wert des Geldes des Kunden steigt. Das bedeutet, dass der Anleger möglicherweise mehr zahlt. Im Gegensatz, Ausgabeaufschläge werden häufig mit steigendem Investitionsvolumen abgezinst.

• Geringere Fondskostenquote

• Ungehindertes Hauptwachstum

• Ermäßigte Gebühren für größere Investitionen

• Weniger investiertes Kapital

• Erforderlicher langfristiger Anlagehorizont

• Nicht optimal für kurze Anlagehorizonte

Nachteile von Front-End-Load-Fonds

Auf der Unterseite, da Ausgabeaufschläge von Ihrer ursprünglichen Investition abgezogen werden, weniger von Ihrem Geld wird für Sie arbeiten. Angesichts der Vorteile der Compoundierung, weniger Geld am Anfang hat einen Einfluss auf die Art und Weise, wie Ihr Geld wächst. Auf lange Sicht, es kann egal sein, Front-End-Loaded-Fonds sind jedoch nicht optimal, wenn Sie einen kurzen Anlagehorizont haben; Sie haben keine Chance, die Verkaufsgebühr durch die Realisierung von Einnahmen im Laufe der Zeit wieder hereinzuholen.

Ebenfalls, angesichts der Fülle von derzeit verfügbaren No-Load-Investmentfonds, Einige Finanzberater argumentieren, dass niemand Verkaufsgebühren zahlen sollte – Front, zurück, oder laufend.

Beispiel aus der Praxis

Viele Unternehmen bieten Investmentfonds mit unterschiedlichen Aufladungen an, um dem Anlagestil jedes Anlegers gerecht zu werden. Der American Funds Growth Fund of America (AGTHX) ist ein Beispiel für einen Investmentfonds, der einen Ausgabeaufschlag trägt.

Um zu veranschaulichen, wie die Last funktioniert, nehmen wir an, ein Investor investiert 10 US-Dollar, 000 im AGTHX-Fonds. Sie zahlen einen Ausgabeaufschlag von 5,75%, oder $575. Die restlichen $9, 425 wird verwendet, um Anteile des Investmentfonds zum aktuellen Anteils-Nettoinventarwert (NAV) zu kaufen.