Lag im ETF-Markt

Die Rückstand auf dem ETF-Markt bezieht sich oft auf zwei Hauptphänomene. Zuerst, Sie werden möglicherweise feststellen, dass zwischen der Wertentwicklung eines ETF und dem zugrunde liegenden Index auf täglicher Basis eine kleine Verzögerung besteht. Sekunde, Im Laufe der Zeit gibt es eine kleine Performance-Verzögerung zwischen einem ETF und dem von ihm abgebildeten Index. Die frühere Verzögerung ist tendenziell minimal und wird von regulären Marktkräften getrieben. Letzteres ist eine Funktion der Gebühren, die Sie verstehen müssen, bevor Sie Kapital für eine solche Investition einsetzen.

Der Intraday-ETF-Lag

Im Laufe eines bestimmten Handelstages wird Sie werden möglicherweise feststellen, dass zwischen den Änderungen eines ETFs und dem Index, den er abbildet, eine sehr geringe Verzögerung besteht. Dies ist bei den liquidesten und am stärksten gehandelten ETFs weniger bedeutsam. aber es ist trotzdem vorhanden. Der Hauptgrund für diese Verzögerung ist informativ. Die Manager eines ETF verfügen über eine ausgeklügelte Technologie, mit der sie sicherstellen, dass eine nahezu perfekte Korrelation zwischen einem ETF und dem Index besteht.

Auch wenn dies vorhanden ist, es gibt eine leichte Verzögerung bei der Übersetzung der Informationen von einem Ort zum anderen. Mit dem S&P 500, zum Beispiel, Manager müssen sich der Preisbewegung auf dem Terminmarkt bewusst sein. Diese Preisaktion, sowie die der 500 enthaltenen Aktien, wird die Performance des Index antreiben. Auf all diese Faktoren reagiert der Index, die sich dann im ETF widerspiegeln müssen. Während die Technologie dies zu einem nahezu nahtlosen und sofortigen Prozess macht, es kann zu einer kleinen verzögerung kommen.

Der andere Einfluss, der eine Verzögerung verursachen kann, ist der Kauf- und Verkaufsdruck. Während ein ETF einen Index abbildet, es ist kein Derivat; Es ist ein eigenständiges Wertpapier, das wie jede andere Aktie von den Marktkräften beeinflusst wird. Wenn zwischen diesen beiden Drücken ein Ungleichgewicht besteht, Es kann zu einer Verzögerung zwischen dem Preis des Index und dem des ETF kommen. Bei hochliquiden ETFs werden Sie dies weniger bemerken, aber selbst dort kann ein kurzes Handelsungleichgewicht bestehen. Bei einem Überangebot an Käufern, zum Beispiel, während der Index fällt, Sie werden sehen, dass der ETF etwas langsamer fällt.

Langzeitverzögerung

Im Laufe der Zeit, Die Wertentwicklung eines ETF gegenüber dem Index wird geringfügig verzögert. Dies ist das Ergebnis von Gebühren, die vom ETF-Manager erhoben werden. Obwohl diese Gebühren in der Regel recht niedrig sind, Sie sollten sich mit ihnen vertraut machen, um Überraschungen zu vermeiden. Sie werden direkt aus dem ETF entnommen, spiegelt sich in einem niedrigeren Preis wider. Die Mechanik der Gebühren bedeutet, dass die meisten Anleger sie nicht bemerken. Diese Gebühren sind in der Regel aggressiver als beispielsweise die von Investmentfonds erhobenen Gebühren. aber es ist hilfreich, sie und ihr Timing zu verstehen. Über einen längeren Zeitraum, diese Gebühren führen zu einer geringeren Nettoperformance als der Index, Wenn Sie also die Renditen langfristig schätzen, Dies sollte in Ihrer Analyse berücksichtigt werden. Bei der Altersvorsorgeplanung zum Beispiel, Werden diese Gebühren nicht berücksichtigt, kann dies zu einer Unterdeckung Ihres Alterskontos führen.