Rückversicherungs-Beiwagen

Was ist ein Rückversicherungs-Beiwagen?

Ein Rückversicherungs-Sidecar ist ein Finanzunternehmen, das private Investitionen in einen Quotenvertrag mit einer Versicherungsgesellschaft erwirbt. Im Quotenvertrag teilen sich die Zedenten und der Rückversicherer Prämien und Verluste nach einem festen Prozentsatz auf. Anleger, die an Rückversicherungs-Sidecars teilnehmen, werden an Prämien und Verlusten aus den gezeichneten Policen beteiligt. Gewinne und Verluste werden proportional zum investierten Betrag sein.

Die zentralen Thesen

• Ein Rückversicherungs-Sidecar fordert Investitionen in einen Quotenvertrag mit einer Versicherungsgesellschaft.
• Nach dem Quotenvertrag teilen sich die Zedenten und der Rückversicherer die Prämien und Verluste auf einen festen Prozentsatz auf.
• Diese Beiwagen werden von Versicherungsunternehmen verwendet, um einen Teil ihres Geschäftsbuchs zu zeichnen.

So funktioniert ein Rückversicherungs-Beiwagen

Versicherungsunternehmen richten in der Regel Sidecar-Strukturen für die Rückversicherung ein, um einen Teil ihres Geschäftsbuchs zu zeichnen. Typischerweise bestehende Rückversicherer werden Sidecars schaffen, wenn sie versuchen, das Risiko auf Drittinvestoren wie Hedgefonds und Aktiengesellschaften zu verteilen.

Rückversicherung ist eine Versicherung für Versicherer oder eine Stop-Loss-Versicherung für diese Anbieter. Durch diesen Prozess, Ein Unternehmen kann das Risiko des Abschlusses von Policen durch Abtretung an andere Versicherungsunternehmen streuen. Das primäre Unternehmen, wer die Richtlinie ursprünglich geschrieben hat, ist die Zedentengesellschaft. Das zweite Unternehmen, der das Risiko übernimmt, ist der Rückversicherer. Der Rückversicherer erhält einen anteiligen Beitragsanteil. Sie übernehmen entweder einen prozentualen Anteil der Schadensschäden oder übernehmen Schäden ab einem bestimmten Betrag.

Rückversicherer werden Sidecars erstellen, während sie daran arbeiten, das von ihnen übernommene versicherungstechnische Risiko zu streuen. Da sie den Sidecar an Drittinvestoren verkaufen können, sie können den auf ihren Konten ausgewiesenen Dollarbetrag des Risikos reduzieren. Diese Reduzierung des Schadenrisikos ermöglicht es dem Rückversicherer, das zusätzliche Risiko eines Zedenten zu übernehmen. Die Hurrikane von Katrina 2005, Rita, und Wilma verursachten Versicherungs-Ratingagenturen, wie AM Am besten, neue Kapitalanforderungen für Rückversicherer festzulegen. Diese Unternehmen schufen weitere Sidecars, um dieses Kapital freizusetzen, und der Rückversicherungs-Sidecar-Markt wuchs.

Während Sidecars technisch eine beliebige Anzahl von Zedenten haben können, Ihre relativ einfache Natur macht sie für einzelne Unternehmen attraktiv, um Kapital zu beschaffen und die Underwriting-Kapazität zu erhöhen. Für Drittinvestoren, Sidecars bieten aufgrund ihrer begrenzten Laufzeit und flexiblen Struktur das Potenzial für renditestarke Investments mit relativ geringem Risiko.

Besondere Überlegungen

Rückversicherungs-Sidecars haben ähnliche Risiken und Chancen wie andere Abkommen über Quotenanteile. Die Anlegerrenditen hängen von den Schadenssätzen der zugrunde liegenden Policen ab, die vom Sidecar abgedeckt werden. Je niedriger die Schadensätze während des Bestehens des Beiwagens sind, die höheren Renditen werden die Anleger sehen. Diese Vereinbarung ermöglicht es Versicherern, ihre Zeichnungskapazität zu erhöhen, indem sie einen Prozentsatz ihres Risikoportfolios an Privat- oder Drittinvestoren verkaufen.

Rückversicherungs-Sidecars sprechen Investoren wegen des engeren Umfangs des Geschäftsbuchs an, oder Risikoportfolio, unterschrieben. Das kleinere Buch begrenzt das Risiko eines Anlegers im Verhältnis zu den breiteren Gefahren, Versicherungsarten, oder Regionen, die im Allgemeinen im vollständigen Geschäftsbuch eines Versicherungsunternehmens enthalten sind.

In der Praxis, Dies ermöglicht Anlegern mit wenig oder keiner Erfahrung im Versicherungsgeschäft, mit einem erfahrenen Partner am Versicherungsmarkt zu partizipieren. Anleger können auch die Arten von Policen, die sie eingehen, suchen oder verhandeln, ihnen eine gewisse Flexibilität bei der Begrenzung ihrer potenziellen Exposition zu geben. Da Sidecars für einen vereinbarten Zeitraum existieren, Anleger können von dem geringeren Risiko des kürzeren Tails der Anlage profitieren.

Rückversicherungs-Sidecars begrenzen im Allgemeinen das Engagement der Anleger in Bezug auf ihr investiertes Kapital, da die meisten eine ausreichende Investition erfordern, um Ansprüche zu decken, die in den gezeichneten Policen entstehen. Das bedeutet, dass das Verlustrisiko in der Regel nicht höher ist als der investierte Betrag.