Was ist eine Floating Charge?

EIN Floating Charge ist eine Eigentumsform, die von Gesellschaften oder Kommanditgesellschaften über eine Sammlung von nicht konstanten Vermögenswerten ausgegeben wird. Der Begriff Floating Charge kommt von den sich ändernden Vermögenswerten im Fonds, wobei davon ausgegangen wird, dass die Wertpapiere über den Fonds „schweben“, bis die Zinsen zu einer festen Gebühr werden. Dies bedeutet, dass das Sicherungsrecht nun an bestimmte Vermögenswerte gebunden ist. Ein Beispiel für eine Floating Charge wäre Inventar. Es hat im Laufe der Zeit eine variable Menge und Wert und kann als eine Art Sicherheit in einem Kredit verwendet werden. Das Unternehmen behält eine ungehinderte Nutzung des Inventars, solange das Darlehen aktuell ist. Jedoch, bei Zahlungsverzug, die variable Gebühr wird zum Zeitpunkt des Verzugs in eine feste Gebühr umgewandelt und der Eigentumsanteil an allen vorhandenen Inventaren geht an den Kreditgeber. Dadurch werden die entliehenen Vermögenswerte effektiv eingefroren, sodass das Unternehmen nicht versuchen kann, sie zu veräußern oder den Kreditgeber auf andere Weise daran zu hindern, sie zu beschlagnahmen. In der Praxis, alle Vermögenswerte, die nicht anderweitig durch ein Pfandrecht oder eine Hypothek an einen anderen Kreditgeber beansprucht werden, können in den das Darlehen sichernden Fonds aufgenommen werden.

Kristallisation

Kristallisation ist der Prozess, bei dem eine schwebende Ladung zu einer festen Ladung wird. Per Definition, der Inhaber der Floating Charge-Vereinbarung kann keine Eigentumsrechte an den Vermögenswerten der Gesellschaft ausüben, bevor die Floating Charge feststeht. Die Auslöser für die Kristallisation können im Floating Charge Agreement explizit beschrieben werden, aber auch ohne spezifizierte Trigger, Kristallisation tritt automatisch ein, wenn das Unternehmen mit der Liquidation beginnt.

Eine übliche in Vereinbarungen enthaltene Auslöserklausel besteht darin, dass die Kristallisation automatisch erfolgt, sobald das Unternehmen mit dem Kredit in Verzug ist. Wenn die schwebende Ladung kristallisiert, es wird vollstreckbar und wird durch die forderungsfähigen Vermögenswerte gesichert, die dem Unternehmen zu diesem Zeitpunkt gehören.

Priorität

Floating Charges werden zu fixen Lasten und gelten somit als gesicherte Verbindlichkeiten. Diese Fixkosten werden im Liquidationsverfahren immer vor unbesicherten Schulden zurückgezahlt. Es gibt, jedoch, einige Konflikte, bei denen gesicherte Schulden zuerst bezahlt werden. Allfällige Hypotheken oder Festzinsen, die durch bestimmte Vermögenswerte besichert sind, werden immer zuerst bezahlt. Ihnen folgen vorrangige Gläubiger, Arbeitnehmer, denen ein bestimmter Betrag an unbezahlten Löhnen und Renten garantiert wird, und dann werden feste Gebühren bezahlt.

Da Floating Charges eine geringere Priorität haben, Darlehensverträge enthalten in der Regel viele feste Gebühren, während der Betrag des Darlehens, der durch eine variable Gebühr gedeckt ist, minimiert wird. Dies gewährleistet eine höchstmögliche Inkassoquote für den Kreditgeber, indem die Priorität der Schuldenbestände des Kreditgebers erhöht wird. Auch ohne Festpreisregelung jedoch, Floating Charges werden immer noch vor jeder Art von unbesicherten Schulden zurückgezahlt.

Es wurde daher vorgeschlagen, dass schwebende Lasten ungesicherten Gläubigern schaden, da diese ungesicherten Gläubiger daher während der Liquidation wahrscheinlich keine Entschädigung erhalten. Ohne Satzungsänderung dies bietet den Gläubigern lediglich einen Anreiz, immer variable Gebührenvereinbarungen einzugehen, bevor sie eine unbesicherte Kreditvergabe in Betracht ziehen.