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Der Stratege von Morgan Stanley sagt, man solle aus den Aktien aussteigen – deshalb solltest du drin bleiben

Die Wall-Street-Investmentbank Morgan Stanley hat einen mutigen Aufruf an Aktieninvestoren gerichtet. Der Chef-Aktienstratege des Unternehmens, Mike Wilson, riet den Anlegern, den Markt zu verlassen. nach dem stärksten Januar für US-Aktien seit 1987.

„Wir haben Mühe, den Vorteil des Durchhaltens zu erkennen, nur um zu sehen, wie lange wir können, “ schrieb Wilson in einem Bericht. „Wir denken, es ist besser, jetzt auszusteigen und sich für das nächste Rodeo auszuruhen.“

Aber nach einem miserablen Ende von 2018 und einer großen Rallye zum Auftakt von 2019, sollten Investoren verkaufen, wie Wilson rät, oder festhalten?

Mögliche Probleme am Horizont

Im Januar, der S&P 500 erholte sich um fast 8 Prozent, seine Gewinne von seinem Heiligabend-Tief auf 15 Prozent ausdehnen. Der Aktienkurs der großen Unternehmen hat sich im Februar bisher um weitere 3 Prozent erhöht.

Aber trotz der jüngsten Rallye der Aktienstratege von Morgan Stanley bleibt pessimistisch und sieht Probleme am Horizont.

Was wird den Markt dieses Jahr also bremsen? Wilson sieht den Markt mit mehreren Problemen kämpfen:

  • Er erwartet, dass eine Gewinnverlangsamung für S&P-500-Unternehmen die Begeisterung der Anleger dämpfen wird. Er schätzt, dass der Gewinn je Aktie in den ersten drei Quartalen 2019 nur um 1,3 bis 3,5 Prozent steigen wird. teilweise aufgrund des Gewinnwachstums von fast 24 Prozent im Jahr 2018, das die Vergleiche mit dem Vorjahr erschwert.
  • Er glaubt nicht, dass sich die Wirtschaft von den geschätzten 11 Milliarden US-Dollar an „Wirtschaftsaktivitäten, die während des rekordlangen Regierungsstillstands verloren gingen oder unterdrückt wurden“, vollständig erholen wird.

Wilsons Gewinnprognosen liegen deutlich unter den Konsensschätzungen an der Wall Street. Er sieht jedoch Vorteile, wenn die Federal Reserve beschließt, beim Verkauf von Vermögenswerten aus ihrer Bilanz nachzulassen, die dem Finanzsystem Liquidität entzieht und den Geldfluss zu den Aktien verlangsamt. Jedoch, er hält dieses Szenario für unwahrscheinlich.

Der Ausstieg aus dem Markt birgt ein großes Risiko

Ist es also sinnvoll, von der Börse zu fliehen, nur weil ein Wall-Street-Profi nervös wird?

Der Rest des Jahres wird aus Sicht der Rendite nicht so gut sein wie bisher, sagt Tim Parker voraus, Partner bei Regency Wealth Management in Ramsey, New Jersey.

Aber das ist jetzt kein Grund, aus dem Markt auszusteigen, er sagt.

„Es besteht ein großes Risiko, bei diesem Anruf falsch zu liegen – um vollständig aus dem Markt auszusteigen, “, sagt Parker.

Plus, Es ist einfach zu schwierig, den Aktienmarkt zu schlagen, indem man Vorhersagen darüber macht, in welche Richtung es als nächstes geht.

„Es ist sehr schwierig, Aktien vollständig zu verlassen und dann wieder in eine Rezession einzutauchen, “ sagt Mark Painter, Gründer und Präsident der EverGuide Financial Group in Berkeley Heights, New Jersey. „Aktien sind zukunftsgerichtete Indikatoren, und höchstwahrscheinlich ist der Großteil der Verluste zu dem Zeitpunkt, als Sie erkennen, dass wir uns in einer Rezession befinden, eingetreten, " er sagt.

Anleger berücksichtigen laufend Risiken wie Zinserhöhungen, politische Risiken und unternehmensspezifische Performance. Da die Marktpreise in diesen Risiken vorzeitig Es ist schwer für Investoren, dies zu übersehen.

„Alle aktuell verfügbaren Informationen sind bereits in den Märkten eingepreist, “ sagt Dejan Ilijevski, Präsident bei Sabela Capital Markets in Münster, Indiana. „Um genaue Vorhersagen zu treffen, Sie müssen die Nachrichten von morgen kennen. Das geht nur mit einer Kristallkugel.“

Investoren, jedoch, Sie müssen vorsichtig sein, wie teuer der Markt ist.

„Aktienbewertungen sind immer noch zu berücksichtigen, und obwohl sie im Allgemeinen fair bewertet sein mögen … ein weiterer Anstieg der (Aktien-)Preise um 20 Prozent macht sie zu teuer, “, sagt Parker von Regency Wealth Management.

Die Anlagelandschaft für 2019 sieht positiv aus

Die Anlagelandschaft sieht vorerst optimistisch aus, mit nur minimalem Grund zur Besorgnis.

„Der Wirtschaft geht es im Moment ziemlich gut mit der anhaltenden Schaffung von Arbeitsplätzen und niedriger Arbeitslosigkeit. “, sagt Parker. So, Es ist schwer, eine drohende Rezession zu sehen.

Außerdem, Die Fed hat erklärt, dass sie in diesem Jahr bei der Zinserhöhung viel weniger aggressiv vorgehen wird. Steigende Kurse, die zu höheren Fremdkapitalkosten führen, neigen dazu, Investoren vom Markt abzuschrecken. Da die Fed sich zurückzieht und einen „geduldigeren“ Ansatz verfolgt, Anleger könnten eine Gelegenheit sehen, die Aktien nach oben zu treiben.

„Mit der Federal Reserve an der Seitenlinie, der größte Grund für eine Rezession ist vorerst beseitigt, “, sagt der Maler von EverGuide Financial. „2019 sollte ein gutes Jahr für Aktien werden, da viele der negativen Nachrichten Ende letzten Jahres eingepreist wurden.“

Immer noch besorgt? Das können Sie tun

Das bedeutet nicht, dass Anleger rücksichtslos in den Markt stürzen sollten. Es ist immer klug zu beurteilen, was Sie tun können, um Risiken zu mindern, vor allem mit dem längsten Bullenlauf in der Geschichte der Wall Street, der sich im März seinem 10-jährigen Jubiläum nähert.

Anleger können mehrere Schritte unternehmen, die sie für einen möglichen Abschwung besser positionieren. wenn es ankommt.

Einer der einfachsten Schritte besteht darin, ihre Portfolios zu diversifizieren, und neben Aktien auch andere Anlageformen besitzen.

„Viele Anleger können ihr Risiko steuern, indem sie eine Mischung aus Aktien und Anleihen und Bargeld haben, die es ihnen ermöglicht, voll investiert zu bleiben, aber mit der Volatilität zu leben, ohne sich krank zu machen. “, sagt Parker.

Eine solche Strategie kann die Volatilität eines Portfolios senken, da Anleihen tendenziell besser halten, wenn sich Aktien schlecht entwickeln. und umgekehrt. Zusätzlich, Anleihen sind insgesamt weniger volatil als Aktien.

Eine andere Strategie besteht darin, global diversifizierte, kostengünstige Indexfonds zu kaufen und sich zu verpflichten, etwaige Abschwünge zu überstehen. Immer noch, eine Buy-and-Hold-Strategie ist ein bewährter langfristiger Plan, mit einer langfristigen Rendite von durchschnittlich 10 Prozent pro Jahr. Für Anleger, die diese Strategie verwenden, Ilijevski sagt:„Jeder Tag ist ein guter Tag, um mit dem Investieren zu beginnen.“

Aber um erfolgreich zu sein, Ilijewski sagt, Sie müssen „die Marktschlagzeilen und Prognosen der sogenannten Gurus vergessen“.

Das ist vielleicht die beste Anlageberatung:Finger weg von Markthysterie, was Sie nervös machen und zum falschen Zeitpunkt verkaufen kann.

„Der Dezember war ein großartiges Beispiel dafür, wie Anleger Aktien in der Nähe der Tiefststände verkauften und die Erholung verpassten. “ Maler sagt, Dies bezieht sich auf den Rückgang des Marktes von 13,1 Prozent im Dezember durch das Tief am 24. Dezember und die anschließende Erholung von mehr als 18 Prozent.