Was ist der Gewinn pro Aktie (EPS)?

EPS steht für Gewinn je Aktie, und es ist der einfachste Weg für Anleger, schnell zu beurteilen, wie viel ein Unternehmen im Verhältnis zum Aktienkurs verdient.

EPS bietet Anlegern eine standardisierte Möglichkeit, den Gewinn eines Unternehmens zu bestimmen und zu bewerten, wie teuer die Aktie ist. Das müssen Sie über EPS wissen.

So berechnen Sie EPS

EPS ist eine der einfachsten finanziellen Berechnungen. So ermitteln Sie das EPS eines Unternehmens:

1. Finden Sie die gemeldeten Gewinne eines Unternehmens. Diese Zahl steht in den vierteljährlichen oder jährlichen Einreichungen (Formulare 10-Q oder 10-K) bei der SEC oder in einer Pressemitteilung zu den Einnahmen.
2. Dann durch die ausstehenden Aktien des Unternehmens dividieren, die auch in den Unterlagen und manchmal in Pressemitteilungen zu den Einnahmen zu finden sind.

So, EPS =Gewinn / ausstehende Aktien. Die resultierende Zahl wird in der Regel auf zwei Dezimalstellen gerundet.

Bei der Ermittlung der Gewinnzahlen eines Unternehmens, Es ist wichtig, dass Sie sich die Nettoeinnahmen ansehen, oder Nettoeinkommen. Dies ist der Gewinn nach Berücksichtigung aller Aufwendungen und Steuern. Viele Unternehmen melden bereinigte Ergebniszahlen, die bestimmte reale Kosten ausschließen.

Lassen Sie uns eine Rechnung durchgehen. Der Gewinn von Unternehmen A betrug im vergangenen Jahr 10 Millionen US-Dollar. Es hat 20 Millionen ausstehende Aktien. Deswegen, sein EPS beträgt 0,50 USD, oder $10 Millionen geteilt durch 20 Millionen.

Im echten Leben, die Zahlen sind weniger rund als diese, und Ihr Broker und viele Finanz-Websites wie Yahoo Finance übernehmen die Berechnung für Sie.

Was EPS bedeutet

Wenn Sie jemals den Finanzmedien zugehört haben, Sie diskutieren oft den Gewinnbericht eines Unternehmens in Bezug auf EPS, statt der absoluten Gewinnhöhe eines Unternehmens.

Zum Beispiel, ein Reporter könnte sagen, „Microsoft hat im letzten Quartal 2,17 US-Dollar verdient“ oder „Apple hat die Gewinnerwartungen um 5 Cent übertroffen.“ Der Reporter erläutert die Ergebnisse in Bezug auf den Gewinn pro Aktie, kein absoluter Gewinn. Mit anderen Worten, Microsoft hat nicht buchstäblich nur 2,17 US-Dollar verdient, Apple hat die Schätzungen der Analysten auch nicht um einen Nickel übertroffen.

Warum also den Gewinn so bezeichnen? Aus mindestens zwei Gründen:

• Zuerst, Die Verwendung von EPS macht es viel einfacher, die Finanzen eines Unternehmens verständlich zu diskutieren. Anstatt über Apples Gewinn von 5,3 Milliarden US-Dollar zu sprechen, es ist einfacher, eine Zahl pro Aktie zu handhaben. Plus, Analysten der Wall Street schätzen ihre Gewinne anhand des EPS.
• Sekunde, EPS bietet eine Abkürzung, um zu bestimmen, wie der Markt ein Unternehmen bewertet. Das ist, wenn Microsoft einen Jahresgewinn von 5 US-Dollar pro Aktie meldet und seine Aktie 100 US-Dollar pro Aktie beträgt, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie beträgt 20. Anleger müssen nicht die Marktkapitalisierung des Unternehmens ermitteln und dann durch seine Gewinne dividieren, um das KGV zu erhalten. und benötigen stattdessen nur die EPS und den Aktienkurs.

EPS allein sagt dir nicht viel. Es zeigt Ihnen nur den ausgewiesenen Gewinn pro Aktie des Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum an. normalerweise ein bestimmtes Jahr. Ein Unternehmen mit niedrigem EPS und eines mit hohem EPS können also beide gute Investitionen sein. Stattdessen, um festzustellen, ob eine bestimmte EPS-Zahl gut ist, Anleger müssen Fragen stellen, die das EPS kontextualisieren:

• In welche Richtung bewegt sich EPS? Höher, untere, eben?
• Wie viel wird sich der EPS in den nächsten ein oder zwei Jahren voraussichtlich bewegen?
• Wie hoch waren die Investitionen des Unternehmens, um die Erträge zu erwirtschaften?
• Unternimmt das Unternehmen etwas, um die Berechnung zu ändern, wie die Erhöhung der Aktien (vielleicht durch die Gewährung von Aktien und Optionen an Führungskräfte)?
• Verringert das Unternehmen in irgendeiner Weise die Anzahl der Aktien, etwa durch den Rückkauf eigener Aktien?

Vergessen Sie nicht, dass es zwei Hälften der EPS-Gleichung gibt – die Hälfte des Gewinns und die Hälfte der Aktien – und Unternehmen können Maßnahmen ergreifen, die sich auf beide auswirken. Sie sollten untersuchen, was auf beiden Seiten passiert.

Endeffekt

Die Ermittlung des EPS eines Unternehmens ist der erste Schritt bei der Bewertung. Anleger müssen jedoch viele weitere Faktoren berücksichtigen, wenn sie entscheiden, ob sie in eine Aktie investieren möchten. Hier sind 8 Richtlinien, die Sie befolgen sollten, wenn Sie anfangen zu investieren.