So kaufen Sie IPO-Aktien

Der Einstieg in einen Börsengang – besser bekannt als Börsengang – scheint das Ticket zum Reichtum zu sein. Kaufen Sie eine heiße neue Aktie und verkaufen Sie sie nur Stunden oder Tage später mit großem Gewinn. rechts?

Es scheint, als würde der IPO-Markt wenig bremsen. Auch auf dem Höhepunkt der COVID-19-Pandemie eine Reihe von lang erwarteten Börsengängen, darunter so große Namen wie Airbnb, Snowflake und Doordash kommen mit großem Getöse auf den Markt. Und 2021 ist das heißeste Börsenjahr seit Beginn der Aufzeichnungen. mit vielen beliebten Aktien, die auf den Markt kommen werden.

Natürlich, trotz ihrer Popularität, selbst Börsengänge sind keine sichere Sache. Für jede Märchenaktie, die nach ihrem Debüt wie eine Rakete abhebt, viele Börsengänge, wie Uber und Lyft, post glanzlose Ergebnisse und stagnieren einfach. Einige – wie der Essenslieferdienst Blue Apron – stürzen sogar ab und brennen.

Bevor Sie sich beeilen, eine Tasche voll Bargeld zu investieren, Es ist wichtig zu wissen, wie man einen Börsengang kauft. So können Sie an der IPO-Aktion teilnehmen.

Grundlagen eines Börsengangs:So funktioniert es

Wie kauft man IPO-Aktien? Zuerst, den Prozess verstehen:Wenn ein Unternehmen an die Börse geht und Aktien ausgibt, sie will Kapital beschaffen und der Öffentlichkeit Aktien zum Kauf zur Verfügung stellen. Der Börsengang wird von einer Investmentbank gezeichnet, Broker-Dealer oder eine Gruppe von Investmentbanken und Broker-Dealern. Sie kaufen die Aktien vom Unternehmen und verkaufen (und verteilen) die Aktien dann beim Börsengang an Investoren. Bis zum Börsengang das Unternehmen bleibt privat.

„Die Makler finden ein Zuhause für die größten Stücke. Wenn das Interesse groß ist, die Aktien gehen sehr leicht in die Hände institutioneller Anleger, “ sagt Rob Lutts, Präsident und CIO von Cabot Money Management in Salem, Masse.

Das Ziel eines Börsengangs besteht in erster Linie darin, einen bestimmten Betrag an Kapital für das Unternehmen zu beschaffen, um sein Geschäft zu führen. Der Verkauf einer Million Aktien an einen institutionellen Investor ist also viel effizienter als die Suche nach 1 000 Personen den gleichen Betrag kaufen.

Aber auch große Institutionen bekommen oft nicht so viel von der Aktion, wie sie gerne hätten, weil beim Börsengang nur eine begrenzte Anzahl von Aktien verkauft wird.

„Gerade bei einem kleineren Börsengang Niemand bekommt wirklich 100 Prozent seiner Füllung. Eigentlich, niemand erhält mehr als 10 Prozent seines Anteils an der Zuteilung, “ sagt Kathleen Shelton Smith, Direktor bei Renaissance Capital, ein globaler IPO- und Anlageberater.

Wer darf IPO-Aktien kaufen?

Für die meisten Privatanleger dieser Traum, an der IPO-Aktion teilzunehmen, wird sich nie verwirklichen. Stattdessen, es sind die großen institutionellen Anleger, die normalerweise Zugang erhalten.

Institute, die am Börsengang teilnehmen können, machen oft viel Geschäft mit den Brokern, die den Deal zeichnen. Diese Beziehung versetzt sie in eine erstklassige Position, um Zugang zu einigen Aktien des Börsengangs zu erhalten.

„Es ist zugunsten großer Vermögensverwalter gestapelt, aber es ist ein Geldspiel und jeder ist dabei, um Geld zu verdienen, und dorthin geht [die Aktie] – sie geht an die besten Kunden dieser Broker, “, sagt Lutts.

Die Realität ist, dass Ihr Broker einzelne Anleger als unattraktive Ziele für Börsengänge wahrnimmt. Stattdessen, Verwaltung, Mitarbeiter, Freunden und Familien des Börsengangs kann neben Investmentbanken die Möglichkeit geboten werden, Aktien zum IPO-Preis zu kaufen, Hedgefonds und Institutionen. Auch vermögende Kunden können von Zeit zu Zeit mit IPO-Aktien belohnt werden.

Wenn Sie ein Konto bei dem Broker haben, der das Unternehmen an die Börse bringt, und den größten Teil Ihres riesigen Vermögens bei diesem Broker behalten, Sie können sich vielleicht in einen heißen Börsengang erbetteln.

"Das bedeutet immer noch nicht, dass Sie einsteigen werden. Für LinkedIns [IPO], zum Beispiel, es sei denn, Sie waren Freunde oder Familie, Du hattest wahrscheinlich kein Glück, “ sagt Jeremy Carpenter, ehemaliger Portfolioanalyst bei Investor Solutions in Miami.

Lutts stimmt zu, "Ich verwalte 500 Millionen Dollar und ich kann die wirklich heißen nicht bekommen."

Wie lange dauert es, bis ich eine IPO-Aktie verkaufen kann?

Einer der größten Reize beim Kauf von IPO-Aktien ist das enorme Gewinnpotenzial – oft schon am ersten Tag. Als LinkedIn-Aktien zum ersten Mal öffentlich angeboten wurden, Die Preise stiegen am selben Tag um 109 Prozent von 45 auf 94,25 US-Dollar.

Im Allgemeinen, es ist wahrscheinlich, dass Ihre IPO-Aktien mit einem Brokerage-Konto gehalten werden und fast jederzeit entweder online oder per Telefon verkauft werden können. Sie können normalerweise auch eine Limit-Order platzieren und den Preis und die Anzahl der Aktien festlegen, die Sie verkaufen möchten.

Jedoch, Gewinne aus Aktien, die weniger als ein Jahr ab Kaufdatum gehalten werden, werden als ordentliches Einkommen besteuert, die oft über der langfristigen Kapitalgewinnquote liegt. Und natürlich, auch wenn Sie Aktien länger halten, Sie sind weiterhin steuerpflichtig auf alle Gewinne.

IPO finden und einsteigen

Sobald die Aktie an der Börse gehandelt wird, Kleinanleger und große Profis haben viele Möglichkeiten, Aktien zu kaufen. Eigentlich, Das Warten auf das tatsächliche Debüt einer Aktie kann die beste Strategie eines kleineren Anlegers sein, wenn es um neue börsennotierte Unternehmen geht.

Sobald die Konsortialbank den Preis festlegt und der Handel an der Börse beginnt, Einzelpersonen können mit dem Kauf von IPO-Aktien beginnen.

Aber wenn sie mitmachen wollen, Möchtegern-IPO-Investoren haben mindestens drei weitere Alternativen, ohne gut vernetzt sein zu müssen:

Investieren Sie in einen Investmentfonds

Ziehen Sie in Erwägung, in einen der wenigen Investmentfonds zu investieren, die in Börsengänge investieren. wie der IPO ETF (IPO) von Renaissance Capital.

„Wir überlegen wirklich, in diese Unternehmen zu investieren, die auf dem Markt noch nicht bekannt sind und die in der Lage sind, uns sehr früh in der Preisfindung [Prozess] Gewinne zu verschaffen. “, sagt Shelton Smith.

Suchen Sie nach Brokern, die IPO-Zugang anbieten

Angesichts der Tatsache, wie heiß Börsengänge sind, viele investierende Unternehmen versuchen, Investoren Zugang zu ihnen zu verschaffen. Der Einzelhandelsmakler Robinhood bietet seinen Kunden im Rahmen seines IPO Access-Programms neue Aktien an.

Das Programm von Robinhood ist interessant, aber Sie werden wahrscheinlich nur eine Handvoll Aktien erhalten, wenn du überhaupt welche bekommst. Und im Moment steht das Programm den Kunden nur nach dem Zufallsprinzip zur Verfügung, Sie können sich also anmelden, haben aber nur eine geringe Chance, neue Aktien zu erhalten.

Das Programm wird sich bei den Kunden von Robinhood wahrscheinlich als beliebt erweisen. zumindest theoretisch, Die eigentliche Frage ist jedoch, wie effektiv es sein kann, seinen Kunden neue Aktien zu verschaffen.

Eröffnen Sie ein Konto bei einer Sparkasse

Eine dritte Alternative besteht darin, ein Einlagenkonto bei einer gemeinsamen Sparbank zu eröffnen und darauf zu warten, dass die Bank ihren Börsengang durchführt. Einleger dieser kleinen Banken können Zugang zum Börsengang erhalten, und viele von ihnen genießen an ihrem ersten Handelstag einen soliden Pop. Der Nachteil ist, dass die Sparsamkeit Jahre warten kann, bevor sie einen Börsengang durchführt. und ist dazu nicht verpflichtet.

Die folgende Website bietet eine vollständige Liste von Sparsamkeiten im gemeinsamen Besitz, die in Zukunft an die Börse gehen könnten.

Risiken beim Kauf eines Börsengangs

Kleinere Anleger müssen vor dem Kauf eines Börsengangs noch die Vor- und Nachteile abwägen. Wie das altehrwürdige Sprichwort sagt, Käufer aufgepasst. IPO-Käufe sind nicht ohne Risiko, was manchmal von Bedeutung sein kann.

Hier sind die größten Risiken eines Börsengangs:

• Nach einem Pop am ersten Tag, die Aktie kann fallen. Während die Ersttags-Pops vieler Börsengänge legendär sind, Das bedeutet nicht, dass die Zukunft so fröhlich verläuft. Bedenken Sie, dass einige der erfolgreichsten Börsengänge der letzten Zeit nach anfänglichen Flitterwochen ihren Glanz bei den Wall-Street-Investoren verloren haben.
• Sogar die weißglühenden Börsengänge können fallen — es gibt keine garantien. Twitter, Spotify, Über, Lyft und sogar Facebook fielen nach dem Debüt ihrer Aktien erheblich. und dieser Gruppe, nur Facebook und Spotify haben es geschafft, ihren Börsengang konstant zu übertreffen.

Der Rabatt, der beim Börsengang angeboten wird, ist möglicherweise nicht so groß. Laut Shelton Smith, der IPO-Preis sollte sein, im Durchschnitt, ein Rabatt von 13-15 Prozent auf den regulären Handelspreis, sobald die Aktie öffentlich ist. Jedoch, einige wirklich heiße IPOs kehren viel besser zurück.

• Börsengänge erfordern Recherchen und Analysen. Wenn Sie einen Börsengang erwägen, Sie müssen das Geschäftsmodell des Unternehmens recherchieren und bewerten. Sie müssen seine Zukunftspläne bewerten und sehen, ob das Unternehmen dauerhaft profitabel ist oder zumindest einen Weg zu einer konstanten Rentabilität hat.
• Gehen Sie nicht davon aus, dass ein Börsengang profitabel ist – oder jemals sein wird. Erstaunlich, viele Unternehmen kommen ohne klaren Plan auf den Markt, um nachhaltige Gewinne zu erwirtschaften.
• Eine begrenzte Betriebshistorie kann die Bewertung des Unternehmens erschweren. Neue Börsengänge haben oft eine begrenzte Historie und daher kann es schwierig sein, sie zu bewerten und zu bewerten. Dies gilt insbesondere dann, wenn ein Unternehmen in einer aufstrebenden Branche tätig ist, wie Dotcom-Unternehmen in den 1990er Jahren waren, und KI, Fahrgemeinschaften und Unternehmen für elektronische Zahlungen sind heute.

Um einen Einblick in die Funktionsweise des Unternehmens und die Bewertung der Aktie zu erhalten, Anleger können sich das umfangreiche Registrierungsdokument ansehen, das von der Securities and Exchange Commission für alle neuen Wertpapiere verlangt wird.

Bekannt als Formular S-1, oder die Registrierungserklärung gemäß dem Securities Exchange Act von 1933, die Angebotsunterlage muss spezifische Informationen für Anleger enthalten, einschließlich Finanzinformationen, das Geschäftsmodell, Risikofaktoren und Informationen über die Branche. Dieses Dokument finden Sie auf der Website der SEC, und es ist normalerweise mit Vorbehalten und Haftungsausschlüssen geladen.

Wenn Anleger durch das Dokument waten können, Sie können genügend Informationen über das neue Unternehmen sammeln, um die Bewertung abzufragen – lohnt es sich, zu dem Preis zu kaufen, den die Leute verkaufen?

Endeffekt

Der Kauf von IPO-Aktien erfordert viele Hausaufgaben, und sie können riskant sein. Selbst für diejenigen, die in der Lage sind, beim Ersttags-Pop mitzumachen, Börsengänge sind möglicherweise keine sichere Wette. Daher sollten die meisten Privatanleger neue Unternehmen sorgfältig prüfen, und es ist ratsam, Ihre Positionsgröße für jede einzelne Aktie auf wenige Prozent Ihrer Bestände zu begrenzen.