Was ist Schreiben mit variablem Verhältnis?

Variable Ratio schreiben ist eine Optionshandelsstrategie, bei der unabhängig von Kursschwankungen des Basiswerts, es gibt ein begrenztes Gewinnpotenzial und unbegrenzte Verluste. Das begrenzte Gewinnpotenzial wird dem Streben des Anlegers zugeschrieben, die Prämie für die Call-OptionCall-OptionA-Call-Option zu erhalten. allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen.

Daher, Die Write-Strategie mit variablem Verhältnis gilt als sichere Möglichkeit, eine Aktie zu handeln, die voraussichtlich innerhalb kurzer Zeit einer Volatilität ausgesetzt sein wird. Ein Schreiben mit variablem Verhältnis steht im Zusammenhang mit anderen Strategien zum Schreiben von Verhältnissen, die dadurch gekennzeichnet sind, dass Händler gleichzeitig ihre Aktien kombinieren und gleichzeitig mehrere Call-Optionen schreiben.

Zusammenfassung

• Das Schreiben mit variablem Verhältnis bezieht sich auf eine Handelspraxis mit begrenztem potenziellen Gewinn und unbegrenzten Verlusten trotz der Kursänderungen der zugrunde liegenden Aktie.
• Aufgrund seines unbegrenzten Gefahrenpotentials, Unerfahrenen Tradern wird dringend davon abgeraten, Schreibvorgänge mit variablem Verhältnis durchzuführen.
• Ein Schreiben mit variablem Verhältnis wird nur ausgeführt, nachdem eine gründliche Fundamental-, technisch, und Wirtschaftsanalyse.

So funktioniert das Schreiben mit variablem Verhältnis

Die Strategie mit variablem Verhältnis stellt die Anzahl der Optionen dar, die ein Anleger pro 100 in der zugrunde liegenden Aktie gehaltene Aktien verkauft. Während die Handelsstrategie einem Ratio-Call-Write ähnelt, das gleiche kann nicht von seinen Schreiboptionen gesagt werden. Der Händler verkauft im Geld und einen Call aus dem Geld, anstatt at-the-moneyAt The Money (ATM) zu schreiben, beschreibt eine Situation, in der der Ausübungspreis einer Option dem aktuellen Marktpreis des Basiswerts entspricht. Es ist ein Konzept von Anrufen.

Betrachten Sie ein typisches Szenario eines 2:1-Schreibvorgangs mit variablem Verhältnis. In einem solchen Fall, Der Händler wird 100 weitere Aktien der zugrunde liegenden Aktie besitzen. Der Händler kann zwei Anrufe schreiben, einer im geld, und ein Anruf aus dem Geld. Letztlich, das daraus resultierende Verlust- oder Gewinnprofil verschwindet, führt zu einem geringeren Gewinnpotenzial.

Zur selben Zeit, der Händler kann von der gekauften breiteren Preisspanne profitieren. Jedoch, Dabei ist zu beachten, dass alle beteiligten Optionsstrategien aus demselben Basiswert und einem ähnlichen Einreichungsdatum abgeleitet werden.

Die Schreibstrategie mit variablem Verhältnis ist aufgrund des unbegrenzten Risikopotenzials für unerfahrene Optionshändler nicht ideal. Das Risiko beginnt, wenn nach Ablauf, der Preis ist stark im Abwärts- oder Aufwärtstrend jenseits des unteren oder oberen Break-Even-PointsBreak-Even-Point (BEP)Break-Even-Point (BEP) ist ein Begriff in der Rechnungslegung, der sich auf die Situation bezieht, in der die Einnahmen und Ausgaben eines Unternehmens gleich waren innerhalb eines bestimmten Abrechnungszeitraums. Es bedeutet, dass es für das Unternehmen keine Nettogewinne oder Nettoverluste gab - es "keine ausgeglichene". BEP kann sich auch auf die Einnahmen beziehen, die erforderlich sind, um die entstandenen Aufwendungen zu kompensieren, bzw, und es macht einen maximal möglichen Verlust bei einem Schreiben mit variablem Verhältnis grenzenlos.

Trotz der erheblichen Risiken, die mit der Strategie verbunden sind, es bietet dem Amateur-Händler eine ziemlich attraktive Belohnung mit einem moderaten Maß an Flexibilität und verwalteten Marktrisiken.

Break-Even-Punkte eines Variablen-Verhältnis-Schreibens

Eine variable Schreibposition ist durch zwei Break-Even-Punkte gekennzeichnet – den oberen Break-Even-Punkt und den unteren Break-Even-Punkt. Die folgenden Ansätze werden verwendet, um die beiden Break-Even-Punkte zu finden:

1. Unterer Breaking Point =Ausübungspreis des niedrigeren Ausübungs-Short-Calls – Punkte des maximalen Gewinns

2. Obere Breaking Points =Ausübungspreis des höheren Ausübungs-Short-Calls + Punkte des maximalen Gewinns

Schritt-für-Schritt-Prozess zur Ermittlung der Break-Even-Punkte

Ein Optionshändler muss zunächst wirtschaftliche, grundlegende, und technische AnalysenTechnische Analyse - Ein Leitfaden für Anfänger Die technische Analyse ist eine Form der Anlagebewertung, die vergangene Kurse analysiert, um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen. Technische Analysten glauben, dass die gemeinsamen Aktionen aller Marktteilnehmer alle relevanten Informationen korrekt widerspiegeln, und deshalb, den Wertpapieren fortlaufend einen angemessenen Marktwert zuordnen. bevor Sie den Schreibvorgang für das variable Verhältnis ausführen. Dies kann erreicht werden, indem das Widerstandsniveau bei oder nahe dem Break-Even-Punkt nach oben und das Preisniveau der Unterstützung bei oder nahe dem Break-Even-Punkt nach unten berücksichtigt werden. Nachher, Der Händler sollte eine geringe Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers erwarten.

Die nächste Stufe besteht darin, die Optionskette zu untersuchen und mit der Auswahl der Option zur Verwendung bei der Konstruktion der Schreibstrategie mit variablem Verhältnis zu beginnen. Da die Strategie das Eigentum an dem zugrunde liegenden Wertpapier erfordert, Der Händler sollte sich des aktuellen Handelspreises des zugrunde liegenden Wertpapiers bewusst sein.

Im nächsten Schritt werden der obere Break-Even-Punkt und der untere Break-Even-Punkt anhand der obigen Formeln bestimmt. An den Preispunkten gibt es weder einen Gewinn noch einen Verlust. Der obere Break-Even-Punkt, wie beim Break-Even-Punkt nach unten, bietet einen vergleichsweise höheren Wert, daher der Name „Variable“.

Die Technik zum Berechnen des oberen Bruchpunktes basiert auf der Idee, dass, wenn ein Schreiben mit variablem Verhältnis ausgeführt wird, es gibt Call-Optionen zu unterschiedlichen Ausübungspreisen. Ähnlich, Der Downside-Break-Even-Punkt basiert auf der Tatsache, dass das Schreiben mit variablem Verhältnis einen Gewinn abwirft, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers über dem Downside-Break-Even-Punkt und unter dem Aufwärts-Break-Even-Punkt liegt.

In der nächsten Stufe, der Händler muss die resultierende Gewinnzone verstehen. Nachdem Sie die Break-Even-Punkte identifiziert haben, Der Händler sollte sich bewusst sein, dass nur dann ein Gewinn realisiert werden kann, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers zwischen den Break-Even-Punkten gehandelt wird.

Aus der ermittelten Zone können sich zwei mögliche Szenarien ergeben, d.h., das Potenzial für unbegrenzte Verluste und den begrenzten Gewinn. Ein Verlust wird realisiert, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers entweder über den Break-Even-Punkt nach oben oder unter den Break-Even-Preis nach unten bewegt.

In der Theorie, die Kosten des zugrunde liegenden Wertpapiers können bis auf null sinken oder bis ins Unendliche steigen, was sich in einem unbegrenzten Verlustpotenzial widerspiegelt. Auf der anderen Seite, Der begrenzte Gewinn wird nur realisiert, wenn der Preis des Basiswerts bis zum Verfall feststeht, ab dem der Gewinn aus der Zeitoption abgeleitet wird.

Praxisbeispiel

Betrachten Sie, dass die Aktie XYZ bei 100 US-Dollar gehandelt wird, und ein Investor, der 1 besitzt 000 XYZ-Aktien ist sicher, dass in den nächsten zwei Monaten die Preise werden sich wahrscheinlich nicht viel bewegen. Es ist unwahrscheinlich, dass der Händler seine Aktienposition reduziert oder hinzufügt. Der Anleger kann immer noch eine positive Rendite erzielen, sollte die Prognose richtig sein.

Unter Verwendung eines 2:1-Schreibvorgangs mit variablem Verhältnis (was bedeutet, dass der Trader 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie long ist), ein variabler Zinssatz kann initiiert werden, um ihr Ziel zu erreichen, indem 30 seiner 110 Strikes verkauft werden, die in zwei Monaten auslaufen. Die 110 Strike Calls ergeben eine Optionsprämie von 0,25 USD.

Deswegen, die Händler werden insgesamt 750 US-Dollar aus den Optionsverkäufen kassieren. Der Händler wird die gesamte 750-Prämie buchen, da der Gewinn von XYZ-Aktien nach vier Monaten unter 110 USD bleibt. Jedoch, wenn die Aktien den Break-Even-Preis von 110,25 USD überschreiten, die Long-Aktienpositionen werden mehr belohnen, als die Verluste durch Short-Calls ausgeglichen werden. Es ist, nachdem die Händler mehr verkauft haben, als er besitzt.

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