Was ist Spoofing?

Spoofing ist eine störende algorithmische Handelspraxis, bei der Kaufangebote oder Angebote zum Verkauf von Futures-Kontrakten abgegeben werden. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da Futures-Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht erwerben, den Basiswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. und Stornierung der Gebote oder Angebote vor der Ausführung des Geschäfts. Die Praxis beabsichtigt, ein falsches Bild der Nachfrage oder einen falschen Pessimismus auf dem Markt zu schaffen.

Durch die Schaffung einer falschen Stimmung auf dem Markt, ein Händler kann die Aktionen anderer Marktteilnehmer manipulieren und den Preis eines Wertpapiers ändern. Anschließend, indem man auf die Schwankungen reagiert, ein Spoofer kann einen Gewinn erzielen. Deswegen, Spoofing gilt als eine Form der Marktmanipulation.

Mit dem Aufkommen des Hochfrequenzhandels (HFT) wurde Spoofing bekannt. sehr viele Transaktionen, . Der Hochfrequenzhandel ermöglicht die Ausführung großer Handelsaufträge in kürzester Zeit. Angesichts der Vorteile von HFT, Spoofing gewinnt einen immensen Spielraum, der Möglichkeiten bietet, die Kurse der Wertpapiere stärker zu bewegen und höhere Gewinne zu erzielen.

Spoofing und Gesetzgebung

Da Spoofing als eine Form der Marktmanipulation gilt, die Praxis gilt als illegal. In den Vereinigten Staaten, es gilt als illegale Aktivität und als Straftat nach dem Dodd-Frank Act von 2010Dodd-Frank ActThe Dodd-Frank Act, oder der Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010, wurde während der Obama-Regierung als Reaktion auf die Finanzkrise von 2008 in Kraft gesetzt. Es zielte darauf ab, wesentliche Änderungen der Finanzregulierung vorzunehmen und neue Regierungsbehörden zu schaffen, die mit der Umsetzung der verschiedenen Klauseln des Gesetzes beauftragt sind. Die US Commodity Futures Trading Commission ( CFTC) ist eine unabhängige Agentur, die solche Aktivitäten auf den Terminmärkten überwacht.

Trotz der damit einhergehenden strafrechtlichen Verantwortlichkeit einige große Finanzinstitute betreiben weiterhin die illegale Praxis. Zum Beispiel, im Januar 2018, drei europäische Banken – UBS, Deutsche Bank, und HSBC – wurden der Marktmanipulation durch Spoofing-Schemata beschuldigt und von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) mit einer Geldstrafe belegt.

Spoofing beim Flash-Crash 2010

Der Flash Crash 2010Flash Crash 2010Der Flash Crash 2010 ist der Marktcrash, der am 6. 2010. Während des Absturzes von 2010, führenden US-Aktienindizes, einschließlich des Dow verlor fast 1 Billion US-Dollar an Marktwert an den US-Aktienmärkten. Der Marktcrash war gekennzeichnet durch einen schnellen Rückgang der Aktienmärkte und deren schnelle teilweise Erholung innerhalb einer Stunde.

Nach einer Reihe von Untersuchungen, Als einer der Hauptauslöser des Flash-Crashs wurde die Marktmanipulation mittels Spoofing-Schemata ermittelt. Im Jahr 2015, das US-Justizministerium hat Anklage gegen einen in London ansässigen Händler erhoben, Navinder Singh Sarao. Ihm wurde Marktmanipulation vorgeworfen, nachdem er einen Großauftrag für E-Mini S&P 500-Aktienindex-Futures-Kontrakte mit der Absicht erteilt hatte, den Auftrag vor der Ausführung zu stornieren.

Zusätzliche Ressourcen

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