Was ist das Abrechnungsdatum?

Abwicklungsdatum ist ein Branchenbegriff, der sich auf das Datum bezieht, an dem ein Handels- oder Derivatkontrakt als endgültig erachtet wird. und der Verkäufer muss dem Käufer das Eigentum an der Sicherheit gegen angemessenes Entgelt für den Vermögenswert übertragen. Es ist das tatsächliche Datum, an dem der Verkäufer die Übertragung von Vermögenswerten abschließt, und die Zahlung erfolgt an den Verkäufer.

Die Dauer zwischen dem Transaktionsdatum, auch als Handelsdatum bekannt, und das Abwicklungsdatum variiert je nach Wertpapierart. Zum Beispiel, der Abwicklungstag für Treasury BillsTreasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (kurz T-Bills) sind kurzfristige Finanzinstrumente des US-Finanzministeriums mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen. ist der nächste Werktag, als T+1 bezeichnet, in der Erwägung, dass das Abrechnungsdatum für Aktien zwei Geschäftstage beträgt, als T+2 bezeichnet. Der Abrechnungstag schließt Wochenenden aus, d.h., Samstag und Sonntag, sowie Austauschferien.

Zusammenfassung

• Der Erfüllungstag ist der Tag, an dem ein Geschäft als erfüllt gilt, wenn der Verkäufer das Eigentum an einem finanziellen Vermögenswert auf den Käufer gegen Zahlung des Käufers an den Verkäufer überträgt.
• Das Abwicklungsdatum für Wertpapiere reicht von einem Tag bis zu drei Tagen, je nach Art der Sicherheit.
• Der Abrechnungstag berücksichtigt die Anzahl der Tage, die seit dem Transaktionsdatum vergangen sind, ausgenommen Wochenenden und Austauschferien.

Abrechnungsdaten verstehen

Wenn ein Anleger eine Aktie kauft, BondCorporate BondsCorporate Bonds werden von Unternehmen ausgegeben und haben in der Regel eine Laufzeit von 1 bis 30 Jahren. Sie bieten in der Regel eine höhere Rendite als Staatsanleihen, bergen jedoch ein höheres Risiko., Derivatkontrakt, oder andere Finanzinstrumente, Es gibt zwei wichtige Termine, die Sie sich merken sollten, d.h., Transaktionsdatum und Abwicklungsdatum. Das Transaktionsdatum ist das tatsächliche Datum, an dem der Handel eingeleitet wurde.

Auf der anderen Seite, Abwicklungstag ist der letzte Tag, an dem die Transaktion abgeschlossen ist. Das ist, der Tag, an dem das Eigentum an der Sicherheit vom Verkäufer auf den Käufer übergeht, und der Käufer leistet die Zahlung für die Sicherheit an den Verkäufer. Das Abwicklungsdatum findet nicht am selben Tag wie das Transaktionsdatum statt, da die Übertragung des Eigentums und die Zahlung einige Zeit in Anspruch nehmen.

In der Vergangenheit, die Übertragung des Eigentums an WertpapierenÖffentliche WertpapiereÖffentliche Wertpapiere, oder marktgängige Wertpapiere, sind Anlagen, die offen oder leicht auf einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. wurde manuell gemacht, wenn die Sicherheit per Post versandt wurde, und der Käufer würde die Sicherheit erst bezahlen, wenn das Zertifikat erhalten wurde. Aufgrund der unterschiedlichen Lieferzeit, es war üblich, dass die Preise zwischen dem Transaktionsdatum und dem Abwicklungsdatum schwankten.

Die Einführung elektronischer Transaktionen reduzierte die Verzögerung zwischen dem Transaktionsdatum und dem Abwicklungsdatum. Anleihen und Aktien werden innerhalb von zwei Werktagen abgewickelt, während Schatzwechsel und Anleihen innerhalb des nächsten Geschäftstages beglichen werden. Fällt der Zeitraum zwischen dem Transaktionsdatum und dem Abrechnungsdatum auf einen Feiertag oder ein Wochenende, die Wartezeit kann sich erheblich verlängern.

Wann erfolgt die Abrechnung?

Das Abwicklungsdatum ist die Anzahl der Tage, die nach dem Datum verstrichen sind, an dem Käufer und Verkäufer den Handel eingeleitet haben. Die Abkürzungen T+1, T+2, und T+3 werden verwendet, um das Abwicklungsdatum anzugeben. T+1 bedeutet, dass der Handel am „Transaktionsdatum plus einen Geschäftstag, ” T+2 bedeutet, dass der Handel am „Transaktionsdatum plus zwei Geschäftstage, “ und T+3 bedeutet, dass der Handel am „Transaktionsdatum plus drei Geschäftstage“ abgewickelt wurde.

Die Verzögerung zwischen dem Transaktions- und dem Abwicklungstermin wird als Abwicklungsprozess bezeichnet, wenn Käufer und Verkäufer ihren Teil der Vereinbarung für den Abschluss der Transaktion erfüllen müssen.

Zum Beispiel, wenn ein Anleger Microsoft-Aktien am Montag mit einem Abwicklungsdatum T+2 kauft, Dies bedeutet, dass die Transaktion in zwei Werktagen abgeschlossen ist. Wenn innerhalb der Woche kein Feiertag ist, der Handel wird am Mittwoch abgeschlossen. Es ist der Tag, an dem der Käufer Aktionär der Gesellschaft wird.

Ähnlich, wenn der Käufer am Freitag einen Handel mit dem Verkäufer mit einem T+2 Abwicklungsdatum initiiert, die Transaktion wird am Dienstag abgewickelt. Der Abrechnungstag schließt Wochenenden aus, und nur Montag und Dienstag werden als Werktage betrachtet. Die Abwicklungstermine für Finanzanlagen werden von der Securities Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC) der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Sie ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Aktien- und Optionsbörsen zuständig.

Risiken am Abrechnungstag

Die Verzögerung zwischen dem Transaktionsdatum und dem Abwicklungsdatum setzt den Käufer und den Verkäufer den folgenden zwei Risiken aus:

1. Kreditrisiko

Das Kreditrisiko bezeichnet das Verlustrisiko, das sich aus der Nichterfüllung der vertraglichen Verpflichtungen des Handels durch den Käufer ergibt. Es tritt aufgrund der verstrichenen Zeit zwischen den beiden Daten und der Volatilität des Marktes auf. Der Käufer kann die vereinbarte Zahlung bis zum Fälligkeitstag nicht leisten, was zu einer Unterbrechung der Zahlungsströme führt.

2. Abwicklungsrisiko

Das Abwicklungsrisiko tritt ein, wenn eine der handelnden Parteien ihren Teil eines Vertrages mit der anderen Partei nicht erfüllt. Es tritt ein, wenn der Verkäufer den zugrunde liegenden Vermögenswert nicht liefert, wie Anleihen oder Aktien, an die andere Partei gegen Zahlung für den Austausch von Wertpapieren.

Das Erfüllungsrisiko kann auch dann eintreten, wenn der Käufer nach der Übertragung des Eigentums an der Sicherheit keine Zahlung an den Verkäufer leistet. Das Risiko ist auf dem Devisenmarkt üblich, wo Währungen nicht gleichzeitig bezahlt oder transferiert werden. Auch Transaktionen über verschiedene Zeitzonen oder geografische Standorte hinweg sind vom Abwicklungsrisiko betroffen.

Zusätzliche Ressourcen

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• Laufzeit bis Laufzeit Laufzeit bis Laufzeit Laufzeit ist die Restlaufzeit einer Anleihe oder eines anderen Schuldtitels. Die Duration reicht vom Zeitpunkt der Emission der Anleihe bis zur