Was ist serielle Korrelation?

Die serielle Korrelation ist ein statistischer Begriff, der verwendet wird, um die Beziehung zu beschreiben – insbesondere die Korrelation – zwischen dem aktuellen Wert einer Variablen und einem verzögerten Wert derselben Variablen aus früheren Zeiträumen.

Serielle Korrelation, auch als AutokorrelationAutokorrelationAutokorrelation bezeichnet, auch als serielle Korrelation bekannt, bezieht sich auf den Korrelationsgrad derselben Variablen zwischen zwei aufeinanderfolgenden Zeitintervallen., wird häufig von Finanzanalysten verwendet, um zukünftige Kursbewegungen eines Wertpapiers vorherzusagen, wie eine Aktie, basierend auf früheren Preisbewegungen.

Korrelation misst die Stärke der Beziehung zwischen Variablen, und serielle Korrelation bestimmt die Beziehung, wenn überhaupt, zwischen der gleichen Variable, die über verschiedene Zeiträume gemessen wurde.

Wenn festgestellt wird, dass der aktuelle Wert eines Wertpapiers seriell mit seinen vorherigen Werten korreliert, dann kann die Korrelation verwendet werden, um mögliche zukünftige Werte vorherzusagen.

Zusammenfassung

• Die serielle Korrelation misst die Beziehung zwischen dem aktuellen Wert einer Variablen und den Werten derselben Variablen aus früheren Zeiträumen.
• Die Untersuchung serieller Korrelationen wird häufig von Finanzanalysten bei der Erstellung von Finanzmodellen verwendet, um die wahrscheinlichen zukünftigen Preise einer Aktie oder eines anderen finanziellen Wertpapiers vorherzusagen.
• Positive serielle Korrelationen weisen darauf hin, dass sich die Werte in zukünftigen Zeiträumen wahrscheinlich auf die gleiche Weise ändern werden. oder Richtung, die sie in den letzten Zeiträumen haben; Negative serielle Korrelationen weisen darauf hin, dass sich die Werte in zukünftigen Zeiträumen wahrscheinlich in die entgegengesetzte Richtung bewegen, verglichen mit der Entwicklung der Werte in den letzten Zeiträumen.

Serielle Korrelationen messen

Serielle Korrelationen, wenn sie existieren, Kann beides sein positiv oder Negativ .

• Positive serielle Korrelationen zeigen an, dass sich Wertänderungen zwischen dem aktuellen Kurs eines WertpapiersWertpapierein Wertpapier ist ein Finanzinstrument, typischerweise jeder finanzielle Vermögenswert, der gehandelt werden kann. Die Art dessen, was als Wertpapier bezeichnet werden kann und was nicht, hängt im Allgemeinen von der Gerichtsbarkeit ab, in der die Vermögenswerte gehandelt werden. und zukünftige Preise sind wahrscheinlich den Wertänderungen zwischen den jüngsten Preisen in der Vergangenheit und dem aktuellen Preis ähnlich.
• Eine negative serielle Korrelation zeigt an, dass sich Wertänderungen zwischen dem aktuellen Preis und zukünftigen Preisen wahrscheinlich in die entgegengesetzte Richtung bewegen, wenn sich der Wert zwischen vergangenen Preisen und dem aktuellen Preis ändert.

Wenn die Variable des aktuellen Kurses eines Wertpapiers und sein Kurs in einem früheren Zeitraum eine positive serielle Korrelation aufweisen, sie zeigen eine sogenannte mittlere Aversion.

Eine Aversion vom Mittelwert weist darauf hin, dass Preisänderungen des Wertpapiers anfällig dafür sind, Trends zu folgen und dass über Zeiträume, sie weisen höhere Standardabweichungen auf, als dies ohne Korrelation der Fall wäre.

Es gibt eine Vielzahl komplexer statistischer Formeln, die verwendet werden können, um die serielle Korrelation zu messen; jedoch, die meisten Formeln berechnen eine serielle Korrelation mit Werten im Bereich von -1 bis +1.

Ein serieller Korrelationswert von Null zeigt an, dass keine Korrelation besteht. Mit anderen Worten, Zwischen dem aktuellen Wert einer Variablen und ihrem Wert in früheren Zeiträumen besteht keine beobachtbare Beziehung oder kein beobachtbares Muster. Werte näher an +1 weisen auf eine positive serielle Korrelation hin, während Werte zwischen null und -1 eine negative serielle Korrelation anzeigen.

Verwendung der seriellen Korrelation in der Finanzmodellierung

Erkennen und Implementieren der Verwendung serieller Korrelationen bei der Erstellung von FinanzmodellenWas ist ein Finanzmodell?Ein Finanzmodell ist eine Darstellung der vergangenen und zukünftigen Leistung eines Unternehmens basierend auf seinen Vermögenswerten und Operationen. Finden Sie heraus:Was ist ein Finanzmodell? ist seit dem ersten weit verbreiteten Einsatz der Computertechnologie in den 1980er Jahren immer beliebter geworden.

Investmentbanken und andere Finanzinstitute integrieren jetzt regelmäßig die Untersuchung serieller Korrelationen, um die Prognosemodelle für Anlagerenditen zu verbessern, indem sie Muster erkennen, die im Laufe der Zeit bei Preisänderungen auftreten können.

Durch die Verbesserung der Genauigkeit von Finanzmodellen, die Verwendung serieller Korrelationsmaße kann dazu beitragen, die Kapitalrendite zu maximieren, das Anlagerisiko reduzieren, oder beides.

Das Studium serieller Korrelationen hat seinen Ursprung nicht in der Finanzdienstleistungsbranche, sondern in der Welt des Ingenieurwesens. Die ersten Studien zu seriellen Korrelationen waren Studien darüber, wie Signale, wie Rundfunksignale, über aufeinanderfolgende Zeiträume variiert.

Nachdem sich solche Studien als fruchtbar erwiesen hatten, Ökonomen und Finanzanalysten begannen allmählich, serielle Korrelationen zwischen den Werten der Wertpapierpreise und verschiedenen wirtschaftlichen Kennzahlen zu berücksichtigen, wie Zinssätze oder das Bruttoinlandsprodukt (BIP).

Korrelationen können mit der =KORREL-Formel gemessen werdenKORREL-Funktion Die KORREL-Funktion ist unter Excel-Statistikfunktionen kategorisiert. Es berechnet den Korrelationskoeffizienten zwischen zwei Variablen. Als Finanzanalyst Die CORREL-Funktion ist sehr nützlich, wenn wir die Korrelation zwischen zwei Variablen finden möchten, z.B., die Korrelation zwischen a in Excel.

Beispiel – Erkennen von Momentum-Aktien

Ein Beispiel dafür, wie serielle Korrelation zur Vorhersage zukünftiger Kursbewegungen eines Wertpapiers verwendet werden kann, finden sich in Momentum-Aktien.

Momentum-Aktien sind Aktien, die historisch, haben Kursbewegungen gezeigt, die nachhaltige Trends aufzeigen. Das ist, Sobald sich ein Aktienkurs in eine Richtung bewegt, es neigt dazu, an Schwung zu gewinnen und sich über aufeinanderfolgende Zeiträume hinweg in dieselbe Richtung zu bewegen.

Momentum-Aktien können identifiziert werden, weil sie eine positive serielle Korrelation aufweisen. Es kann gezeigt werden, dass der aktuelle Kurs der Aktie eine positive Korrelation mit dem Kurs der Aktie in früheren Zeiträumen aufweist.

Ein Anleger kann dieses Wissen nutzen, um vom Kauf in identifizierte Momentum-Aktien zu profitieren, sobald diese einen Kurstrend aufweisen.

Der Anleger kauft die Aktie unter der Annahme, dass zukünftige Preisänderungen tendenziell den jüngsten Preisänderungen der Vergangenheit ähneln werden – mit anderen Worten:Die Aktie wird ihren Trend zumindest für einen gewissen Zeitraum in die Zukunft fortsetzen.

Zusätzliche Ressourcen

CFI ist der offizielle Anbieter der Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™-Programmseite - CBCAGet die CBCA™-Zertifizierung von CFI und wird ein Commercial Banking &Credit Analyst. Melden Sie sich an und fördern Sie Ihre Karriere mit unseren Zertifizierungsprogrammen und -kursen. Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jeden in einen erstklassigen Finanzanalysten zu verwandeln.

Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu lernen und weiterzuentwickeln, Wir empfehlen dringend die folgenden zusätzlichen Ressourcen:

• DecouplingDecouplingDecoupling steht für das Schaffen von Lücken. In der Finanzwelt, Entkopplung tritt auf, wenn verschiedene Anlageklassen oder Märkte, die typischerweise
• Negative KorrelationNegative KorrelationEine negative Korrelation ist eine Beziehung zwischen zwei Variablen, die sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Mit anderen Worten, wenn Variable A zunimmt, Variable B nimmt ab. Eine negative Korrelation wird auch als inverse Korrelation bezeichnet. Siehe Beispiele, Diagramme und
• Multiple Linear RegressionMultiple Linear RegressionMultiple Linear Regression bezieht sich auf eine statistische Technik, die verwendet wird, um das Ergebnis einer abhängigen Variablen basierend auf dem Wert der unabhängigen Variablen vorherzusagen.
• FinanzprognosenFinanzprognosenFinanzprognosen sind der Prozess der Schätzung oder Vorhersage, wie sich ein Unternehmen in der Zukunft entwickeln wird. Dieser Leitfaden zum Erstellen einer Finanzprognose