Was ist eine Verkaufsgruppe?

Eine Verkaufsgruppe umfasst Händler und Makler, die an der Vermarktung oder dem Verkauf einer neuen Wertpapieremission oder einer Sekundäremission von Eigenkapital oder Schuldtiteln beteiligt sind. Die verkaufende Gruppe kauft Wertpapiere in großen Mengen direkt vom Emittenten und verkauft sie dann an die Mitglieder der verkaufenden Gruppe zu einem Aufschlag auf das, was sie an den Wertpapieremittenten bezahlt haben. aber unter dem MarktpreisMarktpreisDer Begriff Marktpreis bezieht sich auf den Geldbetrag, für den ein Vermögenswert auf einem Markt verkauft werden kann. Der Marktpreis eines bestimmten Gutes ist ein Konvergenzpunkt.

Die Mitglieder der Verkaufsgruppe, die Maklerfirmen und Börsenmakler umfassen, Verkaufen Sie die Wertpapiere anschließend direkt an potenzielle Anleger und erzielen Sie einen Gewinn aus der Differenz zwischen dem an die Verkäufergruppe gezahlten Preis und dem den Anlegern in Rechnung gestellten Betrag.

Die Mitglieder einer Verkaufsgruppe helfen der Gruppe beim Verkauf und Vertrieb der Wertpapiere an die Öffentlichkeit, übernehmen jedoch keine Verantwortung für nicht verkaufte Wertpapiere. Die Mitglieder beteiligen sich hauptsächlich an der Vermarktung oder dem Verkauf der neuen Wertpapieremissionen, sind jedoch nicht unbedingt am Zeichnungsprozess beteiligt. Underwriting ist der Prozess, bei dem eine Bank für einen Kunden (Unternehmen, Institution, oder Regierung) von Anlegern in Form von Aktien oder Schuldtiteln. Dieser Artikel soll den Lesern ein besseres Verständnis des Kapitalbeschaffungs- oder Zeichnungsprozesses vermitteln. In der Regel, die Geschäftstätigkeit der Verkaufsgruppe durch eine Verkaufsgruppenvereinbarung geregelt wird, die die Geschäftsbedingungen festlegt, begründet die Verkaufskonzession, und legt Regeln für die Beendigung der Gruppe fest.

Die Verkaufsgruppe ist keine dauerhafte Vereinbarung; eher, es wurde geschaffen, um bestimmte Wertpapiere zu verkaufen, und es wird beendet, wenn das Verkaufsgeschäft abgeschlossen ist oder auf Grundlage anderer im Verkaufsgruppenvertrag vorgesehener Beendigungsregeln.

Zusammenfassung

• Eine Verkaufsgruppe umfasst Makler und Händler, die mit der Vermarktung oder dem Verkauf einer Neu- oder Zweitemission von Aktien befasst sind.
• Der Underwriter kauft Wertpapiere direkt vom Emittenten und verkauft die Emission dann an Mitglieder der Verkaufsgruppe, die mit der Verteilung der Emission an die Anleger beauftragt sind.
• Mitglieder einer verkaufenden Gruppe profitieren von der Transaktion, indem sie einen Gewinn aus der Differenz zwischen dem den Anlegern berechneten Preis und dem an den Underwriter gezahlten Preis erzielen.

Verkaufsgruppen verstehen

Die Mitgliedschaft einer Verkaufsgruppe kann von Dutzenden bis zu Hunderten von Maklern und Händlern variieren. Wenn eine Verkaufsgruppe gebildet wird, es wird einen Skontroführer/Händler geben, und es werden andere teilnehmende Makler hinzukommen. Die Verkaufsgruppe wird von einem Senior Manager geleitet, der andere kleinere Makler- und Händlerfirmen aus der ganzen Welt einlädt, sich der Verkaufsgruppe anzuschließen. Der Senior Manager ist auch für die Einhaltung der Aufsichtsbehörden verantwortlich.

Ein solcher Ansatz erleichtert den Vertrieb von Aktien und stellt sicher, dass die Aktien schnell verkauft werden, da jedes teilnehmende Unternehmen eine Liste der Kunden führt, an die es verkauft. Die Selling Groups können eine Liste von Underwritern umfassen, die an der Zeichnung der Emission beteiligt waren. Die Konsortialbanken erhalten einen Anteil am veräußernden Konzerngewinn und haften auch für nicht verkaufte Aktien.

Wenn ein Mitglied der verkaufenden Gruppe nicht zu den Underwritern gehört, sie werden nicht am Konzerngewinn beteiligt und sind von jeglicher Verantwortung für nicht verkaufte Aktien befreit. Die Gruppe wird durch eine Verkaufsgruppenvereinbarung geregelt, die umreißt, wie das Problem zugeteilt wird, allfällige ProvisionenProvisionenProvisionen beziehen sich auf die Vergütung, die einem Mitarbeiter nach Erledigung einer Aufgabe gezahlt wird, welches ist, häufig, Verkauf einer bestimmten Anzahl von fälligen Produkten oder Dienstleistungen, und wie die Gruppe beendet wird.

Wie eine Verkaufsgruppe funktioniert

Eine Verkaufsgruppe wird gebildet, um die Verteilung einer neuen Wertpapieremission an die Anleger zu verwalten. In der Regel, die Gruppe kauft die Wertpapiere vom Emittenten zu einem festgelegten Preis und verkauft sie dann an kleine Wertpapierfirmen, anstatt dass der Emittent die Wertpapieremission direkt an die Anleger verkauft. Durch den Kauf von Wertpapieren vom Emittenten und den Weiterverkauf an Anleger, die Gruppe ist auf Gewinn ausgerichtet.

Aus Sicht des Emittenten die Ernennung einer Verkaufsgruppe zur Verwaltung des Marketing- und Verkaufsprozesses bedeutet, dass diese die Aktien nicht direkt an die Anleger verkaufen müssen. Stattdessen, der Emittent wird für die von ihm ausgegebenen Aktien im Voraus bezahlt, Eliminieren Sie das Risiko, mit einem großen Lagerbestand umzugehen.

Die Bildung einer Verkaufsgruppe ermöglicht es Maklern und Händlern, eine hochvolumige Wertpapieremission zu finanzieren, die ansonsten für einen Makler teuer wäre. Jeder der teilnehmenden Broker der Verkaufsgruppe erhält einen Anteil der Wertpapieremission zum Verkauf direkt an die Anleger. Die Makler erzielen bei der Verkaufstransaktion einen Gewinn in der Spanne zwischen dem Kaufpreis des Konsortialführers und dem Marktpreis.

Sobald alle Wertpapiere verkauft sind, die Verkaufsgruppe wird aufgelöst, und die Konsortialbanken teilen sich die Restgewinne der Emission. Die einzelnen Broker können dann Verkaufsgruppen für eine andere Wertpapieremission bilden, B. für eine einzelne Aktien- oder Anleiheemission.

Das Management einer Vertriebsgruppe

Wenn eine Verkaufsgruppe gebildet wird, die Mitglieder unterzeichnen eine Vereinbarung, die die Zuteilung der Sicherheitsemission an jeden Teilnehmer festlegt, die VerwaltungsgebührVerwaltungsgebührenVerwaltungsgebühren sind Gebühren, die an Fachleute gezahlt werden, die mit der Verwaltung von Anlagen im Namen eines Kunden betraut sind. In der Regel als Prozentsatz der Gesamtmenge bestimmt, sowie deren Rechte und Pflichten. Der Senior Manager der verkaufenden Gruppe weist jedem Mitglied Wertpapiere zu, und die Größe der Zuteilung kann von der Kapazität jedes Teilnehmers abhängen.

Einige Teilnehmer können eine große Zuteilung erhalten, während andere eine kleine Zuteilung erhalten. Der Senior Manager legt auch die Bedingungen des Emittenten fest, wie der Angebotspreis und der Zeitpunkt des Angebots.

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• AngebotspreisAngebotspreisDer Angebotspreis ist der Preis pro Aktie von öffentlich ausgegebenen Wertpapieren, der von einem Konsortialführer festgelegt wird und zu dem die Aktien zum Kauf angeboten werden. Obwohl
• SekundärmarktSekundärmarktDer Sekundärmarkt ist der Ort, an dem Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern kaufen und verkaufen. Beispiele:New York Stock Exchange (NYSE), Londoner Börse (LSE).